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लीवरेज ईटीएफ अक्सर ट्रैक किए गए इंडेक्स बनाम अपनी उतार-चढ़ाव की घोषणा करते हैं, जिसमें निधि के नाम पर कई शामिल हैं। उदाहरण के लिए, एक निवेशक जो डायरेक्सियन एस एंड पी 500 बुल 3x ईटीएफ (NYSEARCA: SPXL) खरीदता है, यह मानता है कि निधि उस सूचकांक की अस्थिरता को ट्रिप करता है शीर्षक में जो उल्लेख नहीं किया गया है वह दूसरा तत्व है जो सभी लीवरेज फंडों का हिस्सा है, जिसे "रिबैलेंसिंग" कहा जाता है, जो कि अंतर्निहित सूचकांक बढ़ रहा है या घट रही है या नहीं, अस्थिरता को मिला सकता है।

लीवरेज ईटीएफ की संरचना

लीवरेज ईटीएफ संरचनाएं धन और उनके उद्देश्यों के बीच भिन्न होती हैं। उदाहरण के लिए, 3x लंबी एक्सपोजर प्रदान करने वाला एक फंड नकदी, लंबी वायदा और स्वैप जैसे अन्य डेरिवेटिव के साथ मिलकर इक्विटी की स्थिति से बना हो सकता है। खराब कीमतों पर लिवरेज रिटर्न देने के लिए तैयार किए गए उलटा फंड, अल्प भविष्य वायदा अनुबंध, नकद और स्वैप से बना होते हैं। जब ये तत्व पुनबाधित होते हैं, तो परिणाम सकारात्मक या नकारात्मक हो सकता है।

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सकारात्मक संमिश्र निर्माण कैसे करता है

लीवरेज ईटीएफ को बाजार के बाद प्रत्येक दिन रिजल्टेड कर दिया जाता है ताकि उन्हें निम्नलिखित कारोबारी दिन के लिए अपने उद्देश्य के अनुसार मिल सके। उदाहरण के लिए, यदि कोई निवेशक 10 डॉलर प्रति शेयर पर 3x ईटीएफ के 1, 000 शेयर खरीदता है, तो इसका लाभ अंतर्निहित सूचकांक के निवेश को $ 30,000, या शेयरों की $ 10, 000 की तीन गुना तक बढ़ा देता है।

अगर सूचकांक अगले दिन 5% की बढ़त के साथ बंद हुआ, तो शेयरों में 15% या 5% लाभ हासिल हो गया है, जिससे ईटीएफ की शेयर की कीमत बढ़कर 11 डॉलर हो गई है। 50 प्रति शेयर दिन के समापन मूल्य के अनुरूप लाइन के लिहाज से फंड का कहना है कि, शेयर संरचना को सूचकांक के साथ एक्सचेंज में 34 डॉलर, 500 रुपये या 1, 000 शेयरों का $ 11 के तीन गुना बढ़ने के लिए पुन: विकसित किया गया है। 50 शेयर की कीमत परिणामस्वरूप बढ़ी हुई एक्सपोज़र सकारात्मक परिमाण के लिए अवसर पैदा करता है यदि सूचकांक की कीमत निम्न व्यापारिक दिवस की सराहना करती है।

काम में नकारात्मक परिपाटी

रिबैलेंसिंग भी तब होता है जब लीवरेज ईटीएफ गिरावट के लिए अंतर्निहित सूचकांक डाउनवॉल रिबैलेंसिंग हानि को बढ़ा देता है और एक लीवरेज ईटीएफ के प्रदर्शन को कम कर सकता है, तब भी जब सूचकांक की दिशा फंड के उद्देश्य से सामान्य सहसंबंध रखती है।

$ 11 का उपयोग करना ऊपर वर्णित 50 प्रति शेयर ईटीएफ, अगले दिन 5% की एक इंडेक्स लॉस 1 डॉलर की हिस्सेदारी कम कर देता है। 72 शेयर की कीमत नीचे 9 डॉलर तक लाने के लिए 78. पिछले दिन के लाभ की तुलना में एक बड़ा नुकसान पैदा करने के अलावा, शेयरों के पुन: संतुलन को भी सूचकांक के जोखिम को $ 29 तक कम कर देता है। 34, या तीन बार 9 डॉलर 78 शेयर की कीमत

नकारात्मक चक्रवश गति हासिल होगी यदि अंतर्निहित सूचकांक को अगले दिन 5% कम करना था।यह नुकसान शेयर की कीमत 8 डॉलर तक गिर जाएगी 32 प्रति शेयर, 16 के संचयी नुकसान के लिए। 5% के सूचकांक पर शुद्ध हानि बनाम 8%। 2% केवल 5 घटाया जायेगा। 3% लाभ में 2% हानि, ईटीएफ पर नुकसान 15% है, लेकिन रिबैलेंसिंग की वजह से नकारात्मक परिगलन केवल दो दिनों में अतिरिक्त 1. 2% तक नुकसान बढ़ाता है।

टेकएव लीवरेज ईटीएफ में शामिल पुन: संतुलन के परिणामस्वरूप सकारात्मक या नकारात्मक परिसंघ हो सकता है। निवेशकों के लिए, चुनौती यह है कि सकारात्मक संयोजन की वास्तविक शक्ति केवल निरंतर चाल पर प्रदर्शित होती है जो फंड के उद्देश्यों के साथ सहसंबंधी होते हैं। जब बाजार में गलती से कदम हो जाते हैं, तो नकारात्मक चक्रवृद्धि उस दिन तब होती है जब नीचे की रीबैलेंलिंग होने पर समग्र प्रदर्शन कम हो सकता है

हालांकि, निवेशकों के लिए सबसे बड़ा खतरा आता है जब एक सूचकांक के रूप में रखी स्थिति लीवरेज ईटीएफ के खिलाफ एक निरंतर चाल होती है। उन परिस्थितियों में, नकारात्मक चक्रवृद्धि निधि में बने लीवरेज के परिणामस्वरूप होने वाले नुकसान में तेजी ला सकता है।