हालांकि, कई सलाहकारों द्वारा लक्ष्य-तिथि निधि को निवेश-और-भूल-लिखने के रूप में करार दिया गया है, एक दिया गया धन सभी निवेशकों की आवश्यकताओं को पूरा करने में सक्षम नहीं होगा। हालांकि यह अवधारणा लोकप्रिय है, कई आलोचकों ने यह बताया है कि जो लोग वास्तव में लक्ष्य तिथि के वर्ष में रिटायर नहीं होने जा रहे हैं, वे अक्सर अपने धन को बहुत आक्रामक या बहुत रूढ़िबद्ध कर देते हैं, जब वे काम बंद कर देते हैं।

एक ही समय में परिपक्व होने वाले कुछ लक्ष्य दिनांक वाले फंडों में बहुत अलग स्तर और प्रकार के जोखिम होते हैं। इन कारकों ने एक नए प्रकार के लक्ष्य तिथि निधि का निर्माण किया है जो निवेश के उद्देश्यों, जोखिम सहनशीलता और निवेशकों के एक विशिष्ट समूह के समय के क्षितिज से बारीकी से मेल खाता है। (संबंधित पढ़ने के लिए, देखें: क्या लक्ष्य दिनांक फंड निवेश के बारे में सिखा सकते हैं। )

कैसे वे काम करते हैं

कस्टम लक्ष्य तिथि के बारे में लगभग 10 वर्षों के आसपास रहे हैं और यह डिजाइन और उद्देश्य में अपने प्रीपेड पूर्ववर्तियों के समान हैं। वे दोनों विकास यंत्रों के रूप में अधिक कार्य करने के लिए डिज़ाइन किए जाते हैं, जब वे पहली बार जारी किए जाते हैं और फिर प्रकृति में रूढ़िवादी बन जाते हैं, क्योंकि वे अपने लक्ष्य की तारीखों पर पहुंचते हैं। फिर दोनों तरह के फंडों ने मुद्रास्फीति के खिलाफ एक हेज प्रदान करते हुए कोर्स पर रहने पर ध्यान केंद्रित किया। (और के लिए, देखें: लक्ष्य तिथि निधि का एक परिचय ।)

अंतर यह है कि कौन तय करता है कि धन कैसे आंतरिक रूप से संरचित है। पारंपरिक लक्ष्य की तारीख निधि कंपनी द्वारा बनाई गई है, और इसके पोर्टफोलियो प्रबंधकों ने फंड की प्रारंभिक और अंतिम परिसंपत्ति आवंटन निर्धारित किया है और कितनी तेज़ी से वे समय के साथ बदलेंगे।

कस्टम लक्ष्य तिथि फंड ग्राहक द्वारा डिज़ाइन किए गए हैं, जो ज्यादातर मामलों में कंपनी सेवानिवृत्ति योजना के व्यवस्थापक हैं। व्यवस्थापक को यह तय करने के लिए कि क्या प्रतिभूतियां या धन लक्ष्य के साथ शुरू करने के लिए निधि में जाते हैं, और फिर कितनी जल्दी है कि आवंटन बदल जाएगा, साथ ही यह किस प्रकार बदल जाएगा इससे फंड को योजना के प्रतिभागियों की विशिष्ट जरूरतों और परिस्थितियों को पूरा करने की अनुमति मिलती है, जो कि कुकी-कटर लक्ष्य तिथि निधि से मेल नहीं खा सकते।

प्लान एडमिनिस्ट्रेटर या अन्य निर्णय निर्माता, फंड की पुनर्व्याख्या रणनीति के खर्चों और सरकरा पथ को भी निर्देशित कर सकते हैं, ताकि वाणिज्यिक रूप से पैकेज किए गए वर्जन की तरह प्रतिवर्ष मासिक या त्रैमासिक आधार पर फंड को फिर से लागू किया जा सके। (और अधिक के लिए, देखें: लक्ष्य तारीख निधि: अधिक लोकप्रिय, कभी भी सस्ता ।)

2006 के पेंशन संरक्षण अधिनियम ने अनुमति दी योग्य सेवानिवृत्ति योजना के प्रशासकों को उन कर्मचारियों के योगदान के लिए अनुमति दी थी जिन्हें स्वचालित रूप से नामांकित किया गया था उनकी सेवानिवृत्ति योजना लक्ष्य-तिथि में होती है जो कि कर्मचारियों की अनुमानित सेवानिवृत्ति की तारीखों के निकट वर्ष में परिपक्व होती थी।लेकिन इनमें से कई फंड जो अपने लक्ष्य वर्ष के करीब थे, 2008 में शेयरों में भारी निवेश किया गया था और बाद में बाजार में मंदी के दौरान काफी नुकसान हुआ। (संबंधित पढ़ने के लिए, देखें: कस्टम लक्ष्य-तिथि निधि क्या हैं? )

इसके बाद, कई योजना प्रशासक अभी भी लक्ष्य की अवधारणा में निहित सादगी का महत्व रखते हैं, लेकिन धन में बदलाव जोखिम को कम करने और अपने भरोसेमंद कर्तव्यों को पूरा करने का एक प्रयास इस तरह, एक कंपनी जो मुख्यतया पुराने श्रमिकों को रोजगार देती है, एक लक्ष्य तिथि निधि तैयार कर सकती है जिसे शुरू में शेयरों की तुलना में बॉन्ड या अन्य निश्चित आय प्रसादों की तुलना में अधिक भारी भारित किया जाता है, जबकि छोटे कार्यबल के साथ कंपनियां लंबे समय से अधिक विकास क्षमता वाले फंड को डिजाइन कर सकती हैं अवधि।

पेशेवरों और विपक्ष

स्वनिर्धारित लक्ष्य की तारीख निधि उनके सार्वजनिक रूप से जारी किए गए समकक्षों के मुकाबले बेहतर है क्योंकि वे निवेशकों के एक विशिष्ट समूह के लिए तैयार किए जा सकते हैं। यह लचीलापन इन निधियों के बारे में कई मानक शिकायतों को समाप्त कर सकता है, जैसे कि गलत परिपक्वता की तारीखें और पोर्टफोलियो की परिसंपत्तियों का भ्रष्टाचार।

स्वनिर्धारित फंडों में वैकल्पिक निवेश जैसे कि तेल और गैस सम्पत्ति, निजी इक्विटी और हेज फंड्स को छोड़ने की आजादी हो सकती है। लेकिन यह स्वतंत्रता एक लागत पर आता है; पैमाने की अर्थव्यवस्थाओं को वाणिज्यिक फंडों की तुलना में अधिक खर्च करने के लिए कई अनुकूलित लक्ष्य दिनांक धन की आवश्यकता होती है और केवल बड़े नियोक्ता जो भारी रकम (शायद $ 100 मिलियन या उससे अधिक) का निवेश कर सकते हैं, उन्हें खर्च करने में सक्षम हैं (अधिक जानकारी के लिए: आपको लक्ष्य-तिथि निधि से क्यों सावधान रहना चाहिए।)

जो लोग स्वनिर्धारित मार्ग लेते हैं वे या तो सीधे इस निधि का प्रबंधन कर सकते हैं या पेशेवरों के लिए कार्य आउटसोर्स कर सकते हैं, जो निश्चित रूप से निधि के खर्च को और भी बढ़ा सकते हैं।

लेकिन लोकप्रिय ग़लतफ़हमी के विपरीत, ये फंड आम तौर पर योजना प्रशासक के प्रत्ययी जोखिम में वृद्धि नहीं करते हैं और वे निर्माण और रखरखाव के लिए अत्यधिक मुश्किल नहीं हैं, बशर्ते कि योजना के प्रशासकों के पास पेशेवर अनुभव का उचित मात्रा है। (अधिक जानकारी के लिए, देखें: क्या किसी रीलिंग मार्केट में लक्ष्य-तिथि फंड सुरक्षित है? )

नीचे की रेखा

स्वनिर्धारित लक्ष्य की तारीख निधि सेवानिवृत्ति योजना के प्रायोजकों जैसे कि आवंटन, पथ और फंड की विशिष्ट परिपक्वता तारीख ऐन हेविट द्वारा 2013 के एक सर्वेक्षण में पता चला है कि फंड प्रायोजकों के बीच कस्टमाइज़्ड लक्ष्य तिथि फंड का इस्तेमाल तेजी से बढ़ रहा है। हालांकि भविष्य का भविष्यवाणी करना मुश्किल है, यह संभवतः माना जाता है कि अनुकूलित टीडीएफ कम से कम सेवानिवृत्ति योजना क्षेत्र के लिए वित्तीय बाज़ार में स्थायी रूप बन जाएगा। अनुकूलित लक्ष्य तिथि निधि के बारे में अधिक जानकारी के लिए, www पर मॉर्निंगस्टार की वेबसाइट पर जाएं सुबह का तारा। कॉम या अपने वित्तीय सलाहकार से परामर्श करें (संबंधित पढ़ने के लिए, देखें: सामान्य रूप से सेवानिवृत्ति योजनाओं में मिला हुआ म्युचुअल फंड ।)