यू.एस. खजाना विभाग और आंतरिक राजस्व सेवा ने हाल ही में नए नियम जारी किए हैं जो निवेशकों को लक्ष्य-तिथि के माध्यम से स्थगित वार्षिकियां तक ​​पहुंच प्रदान कर सकते हैं। सेवानिवृत्ति योजना सेवा प्रदाताओं के लिए यह अच्छी खबर है, जो 401 (के) निवेशकों को नए उत्पादों और सेवाओं की पेशकश करने के लिए उत्सुक हैं।

नियामकों ने प्रायोजन के लिए मार्गदर्शन देने में अपना समय लिया, चाहे योजनाएं इन उत्पादों को योग्य डिफ़ॉल्ट निवेश विकल्पों के रूप में उपयोग कर सकें या नहीं। यह पहली बार विचार पेश नहीं किया गया था। ब्लैक रॉक, इंक। (बीएलके बीएलके ब्लैक रॉक इंक 9478. 81 + 0 67% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया। 2. 6 ) लाइफपाथ सेवानिवृत्ति आय, मेटलाइफ़, इंक से आस्थगित आय वार्षिकी के साथ लक्ष्य की तारीख तय की गई है । (एमईटी एमईटीएमईटाइल इंक 54. 16-0। 31% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया। 2. 6 ) कई साल पहले। लेकिन विभिन्न विनियामक चिंताओं, जैसे कि योजना प्रायोजक वास्तव में ऐसे उत्पादों की पेशकश कर सकते हैं, इस बारे में स्पष्टता की कमी के रूप में, उनके लॉन्च को रोक दिया (संबंधित पढ़ने के लिए, देखें: आपको लक्ष्य-तिथि निधि से क्यों सावधान रहना चाहिए।)

आज, हालांकि, नियामकों की हालिया मार्गदर्शन के कारण, उन चिंताओं को बहुत हतोत्साहित किया गया है। नए मार्गदर्शन से योजना प्रायोजकों को यह देखने की अनुमति मिलती है कि ये उत्पाद कैसे सेवानिवृत्ति योजना में योग्य डिफ़ॉल्ट निवेश विकल्प के रूप में काम कर सकते हैं। ग्रेट-वेस्ट फाइनेंशियल और पुथमम इनवेस्टमेंट्स ने ट्रेजरी और आईआरएस के जुलाई 2014 में शुरुआती मार्गदर्शन जारी किए जाने के बाद स्थगित वार्षिकियां का पुन: परिचय कराना शुरू कर दिया है, जिससे योजना के प्रतिभागियों को स्थगित आय वार्षिकी खरीदने के लिए आसान बना दिया गया है जो 85 वर्ष की आयु के रूप में भुगतान शुरू करते हैं।

श्रम विभाग (डीओएल) में सहायक सचिव फिलीस सी। बोर्ज़ी ने हाल ही में वरिष्ठ सलाहकार को खजाना सचिव जे। मार्क इवेरी को एक पत्र लिखा था, जिसमें कहा गया है कि लक्ष्य की तारीख को देखते हुए फिक्स्ड इनकम सर्विसेज के रूप में नॉन-ऑलोकेटेड स्थगित वार्षिकी अनुबंधों में फंड्स का निवेश उन फंडों को एक सेवानिवृत्ति योजना में डिफॉल्ट इनवेस्टमेंट ऑप्शंस के लिए आवश्यक आवश्यकताओं को पूरा करने की अनुमति देगा। साथ ही चीजें भी आगे बढ़ रही हैं यह तथ्य कि ट्रेजरी मेमो ने कहा है कि सुरक्षित बंदरगाह योजना प्रायोजक को लागू करने के लिए, एक निवेश प्रबंधक और लक्ष्य तिथि निधि को चुना जाना होता। इन्वेस्टमेंट मैनेजर, एक नियामक के रूप में कार्य कर रहे हैं, तो बीमाकर्ता को वार्षिकी प्रदान करने के लिए चुना जाएगा, और निवेश प्रबंधक और बीमाकर्ता दोनों को एक दूसरे से स्वतंत्र होना पड़ता। (संबंधित रीडिंग के लिए, देखें: डिफ्रारेंग डिफर्ड ऐनुइटी डिज़ाइन ।)

निवेश प्रबंधक, बीमाकर्ता भूमिकाएं अलग करना

इसके भाग के लिए, बीमाकर्ता लिंकन नेशनल कॉर्प। (एलएनसी एलएनसीएलनॉलन राष्ट्रीय कार्प 76। 38-0। 34% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया 2. 6 ) पहले ही निवेश प्रबंधक की भूमिका को बीमाकर्ता के रूप में अपनी भूमिका से अलग रखने के मुद्दे को हल करने की कोशिश कर रहा है।इसका कारण यह है कि बीमाधारक लक्ष्य तिथि निधि के संबंध में गारंटीकृत लाभों का लाभ प्रदान करता है, जिसे ट्रेजरी के नवीनतम ज्ञापन में नहीं संबोधित किया गया है। तृतीय-पक्ष के वित्तीय सलाहकारों और सलाहकार, जो निधि निवेश प्रबंधक के रूप में कार्य करते हैं, कहीं और से अपनी खुद की निधि रेखा से ऊपर आ सकते हैं या निदान के साथ काम कर सकते हैं और लिंकन द्वारा प्रदान की जाने वाली गारंटी सुविधाओं का उपयोग कर सकते हैं। (अधिक जानकारी के लिए, गारंटीशुदा न्यूनतम निकासी लाभ और गारंटीकृत लाइफटाइम निकासी लाभ ।)

फिर भी, जबकि ट्रेजरी से मार्गदर्शन, आईआरएस और डीओएल यह आसान बना रही है योजनाओं की एक योजना के रूप में वार्षिकियां को शामिल करने की योजना है, उद्योग विशेषज्ञों का कहना है कि अधिक स्पष्टीकरण के लिए जगह बनी हुई है। उदाहरण के लिए, क्योंकि निवेश प्रबंधक बीमाकर्ता चुनने के लिए ज़िम्मेदार हैं, इसलिए कुछ दबाव नियोक्ताओं से लिया जाता है यह एक पुरानी चिंता का विषय है कि योजना प्रायोजकों को एक प्रदाता चुनने के लिए उनकी देयता के बारे में है यदि वे बाद में भुगतानों को पूरा करने में असमर्थ हैं। (संबंधित पठन के लिए, देखें: फ्यूडियसरी स्टैंडर्ड के बारे में जानने के लिए आपको क्या चाहिए।)

अधिक मार्गदर्शन की आवश्यकता

उस ने कहा, अन्य अनुत्तरित प्रश्न अभी भी भरे हुए हैं। डीओएल का मार्गदर्शन सुरक्षित बंदरगाह को रेखांकित करता है क्योंकि यह वार्षिकी चयन पर लागू होता है फिर भी व्यक्तिपरक होता है ऐसा इसलिए क्योंकि प्रदाता को चुनने वाली इकाई को अनुबंध की लागत पर उचित रूप से विचार करना चाहिए और सुनिश्चित करना चाहिए कि प्रदाता भुगतान का भुगतान कर सकता है या नहीं, यह जानकारी पर्याप्त है। इससे यह पता लगाना मुश्किल हो सकता है कि संगठन सुरक्षित बंदरगाह का पालन कर रहा है या नहीं, अगर यह उसके द्वारा संरक्षित है या नहीं। इसके बारे में कुछ चिंता है कि मूल्य निर्धारण क्या होगा। यह आयु समूहों के आधार पर भिन्न हो सकता है, उदाहरण के लिए इसके अलावा, कुछ कर्मचारी अपेक्षा से पहले उनकी बचत को वितरित करना चाहते हैं, इसलिए उसके लिए मूल्य समायोजन हो सकता है

प्रीमियम का भुगतान करना

एक अन्य क्षेत्र जो उद्योग में अभी भी चिंता का विषय बना रहा है, वह यह है कि ट्रेजरी से हालिया मार्गदर्शन केवल स्थगित आय वार्षिकी पर लागू होता है जिसमें खरीदार वर्तमान में प्रीमियम का भुगतान करते हैं ताकि क्रम में आय प्राप्त हो सके भविष्य में वर्षों मार्गदर्शन से बाहर किए गए न्यूनतम गारंटी लाभ और गारंटीकृत जीवनकाल निकासी लाभ की गारंटी है। उन उत्पादों पर मार्गदर्शन को खजाना से आने वाला होना चाहिए, सबसे ज्यादा मान लें गारंटीकृत निकासी लाभ अंतर्निहित निवेश के चारों ओर बीमा आवरण के रूप में कार्य करते हैं और यह कि ट्रेजरी का नोट केवल लक्ष्य तारीख निधि के भीतर वार्षिकियां को संबोधित करता है, जो अलग-अलग मुद्दों को पेश करता है।

नीचे की रेखा

ट्रेजरी और अन्य सरकारी निकायों से हालिया नियामक मार्गदर्शन जल्द ही लक्ष्यित राशि के माध्यम से स्थगित वार्षिकियां तक ​​पहुंच की अनुमति दे सकता है, कर्मचारियों को अपने 401 (के) हिसाब किताब। (संबंधित पढ़ने के लिए, देखें: वार्षिकियां का एक संक्षिप्त विवरण ।)