शेयर निवेशकों के लिए, बैलेंस शीट कंपनी में निवेश करने के लिए एक महत्वपूर्ण विचार है क्योंकि यह कंपनी का मालिक है और बकाया का प्रतिबिंब है किसी कंपनी की बैलेंस शीट की ताकत, निवेश की गुणवत्ता माप के तीन व्यापक श्रेणियों द्वारा मूल्यांकन किया जा सकता है: कार्यशील पूंजी पर्याप्तता; संपत्ति प्रदर्शन; और पूंजीकरण संरचना

कैश रूपांतरण चक्र (सीसीसी)

नकदी रूपांतरण चक्र कंपनी की कार्यशील पूंजी स्थिति की पर्याप्तता का एक महत्वपूर्ण संकेत है। इसके अतिरिक्त, सीसीसी एक कंपनी की अपनी सबसे महत्वपूर्ण संपत्तियों के कुशलता से प्रबंधित करने की क्षमता के माप के समान रूप से महत्वपूर्ण है - खाता प्राप्य और सूची।

दिनों में गिना जाता है, सीसीसी बिक्री पर इकट्ठा करने के लिए आवश्यक समय और सूची को चालू करने के लिए समय को दर्शाता है। यह चक्र छोटा है, बेहतर है नकद राजा है, और स्मार्ट प्रबंधकों को पता है कि तेजी से चल रहे कार्यशील पूंजी परिसंपत्तियों में अनुत्पादक कार्यशील पूंजी को बांधने से ज्यादा लाभदायक है।

सीसीसी = डीओ + डीएसओ - डीपीओ डीआईओ - दिन की वस्तुएं बकाया डीएसओ - दिन की बिक्री बकाया डीपीओ - ​​दिन का भुगतान योग्य बकाया

कोई एकल इष्टतम मीट्रिक नहीं है सीसीसी, जिसे कंपनी के ऑपरेटिंग चक्र के रूप में भी जाना जाता है एक नियम के रूप में, एक कंपनी का नकद रूपांतरण चक्र उस प्रकार के उत्पाद या सेवा के आधार पर भारी प्रभाव डालता है जो प्रदान करता है और उद्योग की विशेषताएं।

एक कंपनी के बैलेंस शीट के इस क्षेत्र में निवेश की गुणवत्ता की तलाश में निवेशकों को सीसीसी को समय की विस्तारित अवधि (उदाहरण के लिए, पांच से 10 साल) पर ट्रैक करना होगा, और इसके प्रदर्शन की तुलना प्रतियोगियों। ऑपरेटिंग चक्र में संगतता और / या घटती सकारात्मक संकेत हैं इसके विपरीत, अनियमित संग्रहण समय और / या हाथ में सूची में वृद्धि आम तौर पर सकारात्मक निवेश-गुणवत्ता संकेतक नहीं हैं

फिक्स्ड एसेट टर्नओवर अनुपात

संपत्ति, संयंत्र और उपकरण (पीपी एंड ई), या निश्चित परिसंपत्तियां, कंपनी की बैलेंस शीट में "बड़ी" संख्याओं में से एक है। वास्तव में, यह अक्सर कंपनी की कुल संपत्ति का एक सबसे बड़ा घटक का प्रतिनिधित्व करता है पाठकों को यह ध्यान रखना चाहिए कि निश्चित संपत्तियां पीपी एंड ई के लिए वित्तीय पेशेवरों का लबादा है, हालांकि निवेश साहित्य कभी-कभी कंपनी की कुल गैर-वर्तमान संपत्तियों को अपनी अचल संपत्ति के रूप में दर्शाती है।

अचल संपत्तियों में एक कंपनी का निवेश अपने व्यापार के स्तर पर, एक बड़ी डिग्री तक निर्भर है। कुछ व्यवसाय दूसरों की तुलना में अधिक पूंजी हैं। प्राकृतिक संसाधन और बड़े पूंजीगत उपकरण निर्माताओं को निश्चित परिसंपत्ति निवेश की बड़ी मात्रा की आवश्यकता होती है सेवा कंपनियों और कंप्यूटर सॉफ्टवेयर उत्पादकों को अचल संपत्तियों की एक अपेक्षाकृत छोटी राशि की आवश्यकता है मुख्यधारा के निर्माताओं में आमतौर पर पीपी एंड ई में उनकी संपत्ति का लगभग 30% से 40% हिस्सा होता है तदनुसार, विभिन्न उद्योगों में निश्चित संपत्ति का कारोबार अनुपात भिन्न होगा।

निश्चित परिसंपत्ति कारोबार अनुपात की गणना निम्नानुसार की जाती है:

दो वित्तीय अवधियों (वर्ष 2004 और 2005 के पीपी एंड ई के दो भागों में विभाजित) की सालाना अंतराल पीपी एंड ई विभाजित करके औसत अचल संपत्तियों की गणना की जा सकती है।

यह निश्चित परिसंपत्ति कारोबार अनुपात सूचक, समय के साथ-साथ देखता है और प्रतिस्पर्धियों की तुलना में, निवेशक को यह पता चलता है कि कंपनी का प्रबंधन इस बड़े और महत्वपूर्ण संपत्ति का उपयोग कैसे कर रहा है। उत्पादन की बिक्री के संबंध में, यह कंपनी की अचल संपत्ति की उत्पादकता का एक मोटा उपाय है। जितनी अधिक बार पीपी एंड ई बदल जाता है, उतना ही बेहतर होता है। जाहिर है, निवेशकों को स्थिरता या स्थिर परिसंपत्ति के कारोबार की दरें बढ़ाने के लिए सकारात्मक तुलनपत्र निवेश गुणों के रूप में दिखना चाहिए।

परिसंपत्तियों की वापसी पर वापसी> संपत्ति पर वापसी (आरओए) एक लाभप्रदता अनुपात माना जाता है - यह दर्शाता है कि कंपनी अपने

कुल संपत्तियों पर कितना कमा रहा है फिर भी, परिसंपत्ति प्रदर्शन के सूचक के रूप में ROA अनुपात को देखने के लिए उपयुक्त है। आरओए अनुपात (प्रतिशत) की गणना निम्नानुसार की जाती है:

औसत कुल संपत्तियों को दो वित्तीय अवधियों (वर्ष 2004 और 2005 में पीपी एंड ई 2 से विभाजित) की सालाना अंत संपत्तियों को विभाजित करके गणना की जा सकती है

आरओए अनुपात औसत आय की तुलना में शुद्ध आय, आय के बयान के नीचे की रेखा की तुलना करके प्रतिशत वापसी के रूप में व्यक्त किया जाता है उच्च प्रतिशत वापसी का मतलब अच्छी तरह से प्रबंधित परिसंपत्तियां है यहां भी, आरओए अनुपात सबसे अच्छा एक कंपनी के अपने ऐतिहासिक प्रदर्शन के एक तुलनात्मक विश्लेषण के रूप में और व्यापार की इसी तरह की लाइन में कंपनियों के साथ नियोजित है।

अमूर्त संपत्ति का प्रभाव

कई गैर-भौतिक संपत्तियों को अमूर्त संपत्ति माना जाता है, जो अनिवार्य रूप से तीन प्रकारों में वर्गीकृत किया जा सकता है: बौद्धिक संपदा (पेटेंट, कॉपीराइट, ट्रेडमार्क, ब्रांड नाम, आदि), स्थगित शुल्क ( पूंजीगत व्यय) और खरीदी सद्भावना (पुस्तक मूल्य से अधिक में निवेश की लागत)।

दुर्भाग्यवश, खाता कैप्शन में उपयोग की जाने वाली अमूर्त संपत्ति या शब्दावली के लिए तुलन पत्र प्रस्तुतियों में थोड़ी एकरूपता है। अक्सर, इंटैबैबिल को अन्य परिसंपत्तियों में दफन किया जाता है और वित्तीय के लिए एक नोट में ही इसका खुलासा किया जाता है।

बौद्धिक संपदा और स्थगित आरोपों में शामिल डॉलर आम तौर पर सामग्री नहीं हैं और ज्यादातर मामलों में, बहुत विश्लेषणात्मक जांच का आश्वासन नहीं देते हालांकि, निवेशकों को एक कंपनी की बैलेंस शीट में खरीदी गई सद्भावना की सावधानीपूर्वक देखने के लिए प्रोत्साहित किया जाता है क्योंकि कुछ निवेश पेशेवरों को बड़ी मात्रा में खरीदे गए सद्भावना के साथ असहज हैं। आज का अधिग्रहण "सौंदर्य" कभी-कभी कल के "जानवर" में बदल जाता है। केवल समय बताएगा कि अधिग्रहण कंपनी द्वारा प्राप्त अधिग्रहण मूल्य वास्तव में उचित मूल्य है या नहीं। अधिग्रहण करने वाली कंपनी की वापसी का एहसास तब होगा, जब भविष्य में, यह अधिग्रहण को सकारात्मक कमाई में बदलने में सक्षम होगा।

कंजर्वेटिव विश्लेषक कंपनी की ठोस नेट वर्थ में आने के लिए शेयरधारकों की इक्विटी से खरीदी गई सद्भावना की रकम घटा देंगे। इस कटौती के प्रभाव पर निर्णय लेने के लिए किसी भी सटीक विश्लेषणात्मक माप की अनुपस्थिति में, सादे सामान्य ज्ञान का उपयोग करने का प्रयास करेंअगर खरीदी गई सद्भावना की कटौती से कंपनी की इक्विटी की स्थिति पर कोई नकारात्मक प्रभाव पड़ता है, तो यह निवेशकों के लिए चिंता का मामला होना चाहिए। उदाहरण के लिए, एक मामूली-लीवरेज बैलेंस शीट वास्तव में बदसूरत हो सकती है अगर इसकी ऋण देनदारियां उसकी ठोस इक्विटी स्थिति से अधिक गंभीरता से होती है

कंपनियां अन्य कंपनियों को प्राप्त करती हैं, इसलिए खरीदी गयी सद्भावना वित्तीय लेखांकन में जीवन का एक वास्तविक तथ्य है। हालांकि, निवेशकों को एक बैलेंस शीट में खरीदी गई सद्भावना की अपेक्षाकृत बड़ी मात्रा में ध्यान से देखने की जरूरत है। बैलेंस शीट की निवेश की गुणवत्ता पर इस खाते के प्रभाव को तुलनात्मक आकार के रूप में शेयरधारकों की इक्विटी में और अधिग्रहण के साथ कंपनी की सफलता दर के आधार पर निर्णय लेने की आवश्यकता होती है। यह वास्तव में एक फैसले कॉल है, लेकिन एक को समझदारी से विचार किया जाना चाहिए।

निचला रेखा

संपत्ति एक वस्तु का प्रतिनिधित्व करती है जो कि कंपनी का मालिक है, उसके कब्जे में है या उसके कारण है एक कंपनी के मालिकों की विभिन्न प्रकार की; प्राप्तियां, इन्वेंटरी, पीपी एंड ई और इंटैबैबिल आम तौर पर बैलेंस शीट के परिसंपत्ति पक्ष में चार सबसे बड़े खाते हैं। परिणामस्वरूप, इन प्रमुख परिसंपत्ति प्रकारों के कुशल प्रबंधन पर एक मजबूत बैलेंस शीट बनाई गई है और वित्तीय विवरणों को पढ़ना और उनका विश्लेषण करने के तरीके को जानने के लिए एक मजबूत पोर्टफोलियो बनाया गया है।