एक वित्तीय सलाहकार के रूप में आप जानते हैं कि किसी भी पोर्टफोलियो की परिसंपत्ति आवंटन अंततः संतुलन से बाहर हो जाएगा कुछ परिसंपत्ति वर्गों और व्यक्तिगत होल्डिंग किसी भी समय सीमा पर दूसरों की तुलना में बेहतर काम करेंगे।

निवेश नीति वक्तव्य (आईपीएस) जिसे आप अपने ग्राहकों के लिए तैयार करते हैं, आम तौर पर एक लक्ष्य परिसंपत्ति आवंटन होगा और निर्दिष्ट करता है कि यदि प्रतिशत प्रतिशत बैंड के बाहर निर्दिष्ट है, तो पुन: वित्तीय सलाहकार यह समझते हैं कि यह महत्वपूर्ण क्यों है लेकिन आप यह सुनिश्चित करना चाहते हैं कि आपके ग्राहक भी पुन: संतुलन के महत्व को समझते हैं (अधिक जानकारी के लिए, देखें: क्लाइंट निवेश पॉलिसी स्टेटमेंट कैसे तैयार करें ।)

इस अवधारणा को अपने ग्राहकों को कैसे अवधारणा के बारे में बताया गया है और पुन: संतुलन आहार लागू करने के बारे में कुछ सुझाव यहां दिए गए हैं।

विजेता बेचना

Rebalancing अपने ग्राहकों को सहज ज्ञान युक्त लगता है। आप उन्हें कुछ मामलों में अपनी जीत वाले हिस्से के हिस्से को बेचने के लिए कह रहे हैं। वे ऐसा क्यों करना चाहते हैं? यदि कोई विशेष स्टॉक, फंड या एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) अच्छी तरह से कर रहा है, तो उसे क्यों न चलें?

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जवाब जोखिम के बारे में है। अगर उनके पोर्टफोलियो शेयरों में 50% और बॉन्ड में 50% की शुरुआत कर रहे थे तो समय के साथ एक शेयर बाजार में स्टॉक आवंटन 60% या 70% तक बढ़ सकता है। यह पोर्टफोलियो के संभावित नकारात्मक पहलू को बढ़ाता है जिससे बाजार में बदलाव लाया जा सकता है और सुधार या दीर्घ दीर्घकालीन मंदी का सामना करना पड़ सकता है। (अधिक जानकारी के लिए, क्लाइंट के जोखिम सहिष्णुता का आकलन करने के लिए टिप्स ।)

एक अनुकरण में मुझे परिसंपत्ति आवंटन कार्यक्रम में भाग लिया गया था, एक पोर्टफोलियो जिसमें प्रत्येक 50% आवंटन के साथ बड़े कैप स्टॉक मध्यवर्ती अवधि के बॉन्ड में +/- 8 का एक मानक विचलन था। 5% (एक मानक विचलन, रिटर्न की परिवर्तनशीलता है जो लगभग दो-तिहाई समय होने की संभावना है) और 13% की संभावित बड़ी हानि। 1% (द्वारा परिभाषित सॉफ़्टवेयर एक नुकसान के रूप में है जो अत्यधिक बाजार स्थितियों में हो सकता है)। अगर पोर्टफोलियो को 70% शेयरों और 30% बांडों तक ले जाने की इजाजत दी जाती है तो मानक विचलन +/- 11. 2% तक बढ़ जाता है और संभावित बड़ी हानि 17.5% हो जाती है।

एक अनुशासन को प्रभावित करना

आवधिक पुन: संतुलन ग्राहक के पोर्टफोलियो के प्रबंधन पर एक स्तर का अनुशासन लगाता है क्लाइंट के आवंटन की समीक्षा करना उस अवधि की समीक्षाओं का एक हिस्सा होना चाहिए जो आप ग्राहकों के साथ करते हैं। यह महत्वपूर्ण है कि ग्राहक को अपने रिश्ते के शुरू से ही पता होना चाहिए कि पुन: संतुलन महत्वपूर्ण है ग्राहक आपकी विशेषज्ञता और अनुभव के लिए आपको किराया देते हैं जैसा कि आप बहुत अच्छी तरह से जानते हैं, कभी-कभी आपकी नौकरी यह बताती है कि वे क्या सुनना नहीं चाहते हैं। इसमें शामिल हो सकते हैं कि उन्हें कुछ विजेताओं को बेचने और उनके लक्ष्य आवंटन में पुन: संतुलन वापस करने की आवश्यकता है।

कुल पोर्टफोलियो देखें

ग्राहक के पोर्टफोलियो की समीक्षा करते समय आप संपूर्ण पोर्टफोलियो दृश्य लेना चाहते हैं।इसका मतलब है कि सभी कर योग्य खातों, आईआरएएस और कंपनी की 401 (के) जैसी सेवानिवृत्ति योजनाओं पर विचार करना। यह प्रारंभिक बिंदु होना चाहिए। हालांकि, जब तय करना है कि संपत्तियों के पुनर्गठन के लिए परिवर्तन कहाँ करना है, तो उस स्थान पर भुगतान करना चाहिए जहां परिसंपत्तियों का आयोजन किया जाता है। उदाहरण के लिए, किसी आईआरए या 401 (के) में सराहना की गई होल्डिंग को कर का कोई प्रभाव नहीं पड़ता है, जबकि एक कर योग्य खाते में रखी हुई समान होल्डिंग को बेचकर (अधिक के लिए, देखें: कौन से आस्तिगत आवंटन सर्वश्रेष्ठ है? )

नया धन का प्रयोग करें

पुन: संतुलन के सर्वोत्तम तरीकों में से एक यह है कि पुनर्जन्म से कुछ को पूरा करने के लिए नए पैसे का उपयोग करना ग्राहक को करने की ज़रूरत है नया पैसा क्लाइंट की 401 (के) योजना में चल रहे योगदान के रूप में ले सकता है या संभवत: अपने कर योग्य खाते में निवेश करने के लिए उपलब्ध नए पैसे के साथ। नए पैसे का उपयोग करने के बारे में अच्छी बात यह है कि कर योग्य खातों में चिंता करने के लिए कोई संभावित पूंजीगत लाभ कर नहीं है

सामरिक रहें

आपके ग्राहक के लिए आपकी सलाह के अन्य पहलुओं को शामिल करके पुन: लेनदेन पूरा किया जा सकता है उदाहरण के लिए, यदि आपके ग्राहक ने कर योग्य खाते में संपत्ति की सराहना की है, तो उन परिसंपत्तियों का उपयोग किसी धर्मार्थ दान को करने के लिए किया जा सकता है। यह इस परिसंपत्ति वर्ग के आवंटन को कम करता है और क्लाइंट को कुछ टैक्स विघटन के साथ भी प्रदान करता है।

मैच फायदे और नुकसान

अपने ग्राहक के साथ बैठो और अप्राप्त लाभ और नुकसान के साथ कर योग्य खातों में होल्डिंग की समीक्षा करें। अगले निर्धारित करें जो लंबी अवधि के लाभ या हानियां हैं और जिनके पास शॉर्ट-टर्म लाभ या हानि है। इस विश्लेषण के दौरान यह कुछ कर नुकसान का एहसास करने के लिए समझ सकता है और यदि लागू हो, तो उन घाटे के खिलाफ ऑफसेट करने के लिए कुछ फायदे महसूस करते हैं। "कर पूंछ निवेश कुत्ता को कभी नहीं लुथाना चाहिए" जैसा कि कहा जाता है। लेकिन अगर नुकसान और लाभ के साथ होल्डिंग की बिक्री ग्राहक के पोर्टफोलियो के संदर्भ में और उनके लिए समग्र निवेश की रणनीति बनाते हैं, तो इन हानियों के खिलाफ कर-हानि संचयन और लाभ दोनों को नुकसान पहुंचाने के लिए पुन: संतुलन प्रक्रिया में उपयोग करने के लिए एक ठोस उपकरण हो सकता है। (अधिक के लिए, देखें: सलाहकार अपने ग्राहक की जोखिम सहिष्णुता को सामान्य करने से बचें ।)

नीचे की रेखा

एक ग्राहक के निवेश पोर्टफोलियो को प्रबंधित करने में, समय-समय पर पुन: उनके आईपीएस की संभावना प्रत्येक परिसंपत्ति वर्ग के लिए प्रतिशत सीमा के साथ एक लक्ष्य आवंटन है। यद्यपि क्लाइंट आम तौर पर आईपीएस पर हस्ताक्षर करते हैं, उन्हें यह समझना मुश्किल हो सकता है कि विजेताओं को परिसंपत्ति वर्गों में घटने या फिर परिसंपत्ति वर्ग में धन डालकर बेचने के लिए बिक्री करना बेहतर होता है, जो कि एक अच्छी बात है। यह, हालांकि, इस कारण का हिस्सा है कि आपकी सलाह और परिप्रेक्ष्य इतना अमूल्य है ऊपर विचार किए गए अवधारणाओं और पुन: संतुलन रणनीतियों के माध्यम से जाकर उन्हें यह दिखा सकते हैं कि पुन: संतुलन महत्वपूर्ण क्यों है और यह कैसे उनके समग्र निवेश और वित्तीय नियोजन रणनीति के अनुसार पूरा किया जा सकता है। (अधिक के लिए, देखें: ग्राहकों को पोर्टफोलियो रिबैलेंसिंग समझा जाना ।)