अंडरवलक्लाइड स्टॉक 2016 में अपने अतिरिक्त नकदी का निवेश करने वाले व्यक्तियों के लिए एक उत्कृष्ट पसंद हो सकते हैं। वर्ष के उद्घाटन में एक तेज डॉवंड्राफ्ट और इक्विटी मार्केट में बढ़ती अस्थिरता देखी गई है। कई विश्लेषकों का मानना ​​है कि हाल के बुल मार्केट ने 2015 के अंत तक खतरनाक रूप से उच्च वैल्यूएशन में कई शेयरों का नेतृत्व किया है, और कई स्टॉक जो कि ओवरवल्यूड हैं, कुछ गंभीर नकारात्मक बदलावों के लिए हो सकते हैं। स्थिति में कुछ निवेशक मूल्य निवेश का ध्यान केंद्रित कर रहे हैं, जो अपने पोर्टफोलियो को अधोमूल्यित स्टॉक के साथ पुनर्गठित करने की तलाश में हैं। जबकि मूल्य निवेश को अक्सर विकास के निवेश के विकल्प के रूप में प्रस्तुत किया जाता है, कम-से-कम प्रतिभूति अक्सर उच्च प्रतिशत लाभ की संभावना प्रदान करते हैं।

मूल्य निवेश सिद्धांतों की मूल बातें

मूल्य निवेश काफी सीधा निवेश की रणनीति है बेंजामिन ग्राहम को मूल्य निवेश को लोकप्रिय बनाने और कई बुनियादी इक्विटी मूल्यांकन मानदंडों को आगे बढ़ाने के लिए श्रेय दिया जाता है, जो निवेशकों को संभावित कमरवेट शेयरों की पहचान करने के लिए उपयोग करते हैं। मूल्य निवेश का सार उन कंपनियों की पहचान करने की प्रक्रिया है जो मौलिक और वित्तीय रूप से ध्वनिमान हैं, लेकिन जिनके शेयर कंपनी के शेयरों के वास्तविक, आंतरिक मूल्य से काफी नीचे व्यापार कर रहे हैं।

कुछ नौसिखिए निवेशक मूल्य निर्धारण करने की गलती करते हैं, सस्ते स्टॉक खरीदने के बारे में है, लेकिन यह मामला बिल्कुल नहीं है। वास्तव में, कमम्वेटेड इक्विटी की पहचान करने में ग्राहम के मूल सिद्धांतों में से एक केवल उन शेयरों पर विचार करना है जो कम से कम एक औसत गुणवत्ता रेटिंग वाले हैं। कई मान निवेश केवल उन शेयरों पर विचार करते हैं जिनके पास न्यूनतम मानक और गरीब की आय और लाभांश रेटिंग बी से बी + या बेहतर है। सिर्फ एक रेटिंग ग्रेड के अलावा, निवेशकों को सलाह दी जाती है कि वे बाजारों में मूलभूत रूप से मजबूत व्यवसाय मॉडल और कंपनियों के लिए एक पहचान योग्य प्रतियोगी किनारे तलाशें। संक्षेप में, मूल्य निवेशकों ने अपने दिए गए उद्योग में संपन्न होने की कंपनी की संभावनाओं के बारे में सरल, सामान्य ज्ञान निर्णय लेने के लिए मूल कंपनी की जानकारी का उपयोग किया है। इसलिए, मूल्य निवेशक कंपनी प्रबंधन की ताकत, कंपनी के नाम या लोगो की ताकत का ब्रांडिंग, या कंपनी के किसी भी मालिकाना उत्पाद या तकनीक के बारे में सोचते हैं जो प्रतिस्पर्धी बढ़त के साथ प्रदान करते हैं।

मूल्य निवेश उन कंपनियों से बचते हैं जो आर्थिक रूप से ध्वनि से कम हैं। इसमें कंपनियों को शामिल किया गया है जिनके कर्ज का बोझ संभावित रूप से समस्याग्रस्त है, जो कि ऋण-से-इक्विटी अनुपात के द्वारा प्रकट किया जा सकता है। आम तौर पर, कंपनी का डेट-टू-इक्विटी अनुपात 1 की तुलना में अधिक नहीं होना चाहिए। हालांकि, कंपनी के उद्योग के लिए औसत से नीचे है। एक शून्य ऋण-टू-इक्विटी अनुपात का मतलब है कि किसी कंपनी के पास दीर्घकालिक ऋण है। मूल्य निवेशक अन्य सामान्य ऋण अनुपातों की भी जांच कर सकते हैं, जैसे कि डेट-टू-एसेट अनुपात या मौजूदा अनुपात, लेकिन ड्राइविंग पर विचार हमेशा कम ऋण, बहुत सारे परिचालन पूंजी, और ठोस नकदी प्रवाह और लाभ मार्जिन वाले कंपनियों की पहचान करना है। इसे अस्थायी आर्थिक या उद्योग के मंदी के मौसम के लिए सक्षम करें।

अच्छे मूल्य वाले शेयरों की पहचान करने के लिए इस्तेमाल किया जाने वाला एक अन्य मानदंड लाभांश देने वाले कंपनियों को विचाराधीन करने के लिए है कभी-कभी मजबूत, अधोवाही कंपनियों, विशेष रूप से नई और छोटी कंपनियों, अभी तक उस बिंदु तक नहीं पहुंच पाई हैं, जहां प्रबंधन को लाभांश के रूप में निवेशकों को लाभप्रद वापसी लाभ मिलता है। फिर, प्रत्येक मानदंड या चयन कारक को कंपनी की वित्तीय स्वास्थ्य और उद्योग की स्थिति की कुल तस्वीर के हिस्से के रूप में माना जाना चाहिए। इसके बावजूद, लाभांश की पेशकश कंपनी के पक्ष में एक और महत्वपूर्ण बिंदु है।

मूल्य-टू-बुक और मूल्य से कमाई का अनुपात

मूल्य-से-बुक (पी / बी) अनुपात एक इष्ट मूल्य निवेश निवेश मीट्रिक है यह एक स्टॉक के बाजार पूंजीकरण मूल्य की तुलना अपने पुस्तक मूल्य से करता है। मूल्य निवेशकों को 1. 0 से 1 के बीच पी / बी अनुपात देखना पसंद करते हैं। 5 या उससे कम, और अधिक महत्वपूर्ण बात, कंपनी के उद्योग सहयोगियों के औसत पी / बी अनुपात के नीचे काफी महत्वपूर्ण है। पी / बी अनुपात सावधानी के साथ इस्तेमाल किया जाना चाहिए, क्योंकि अपेक्षाकृत कम पी / बी अनुपात एक स्टॉक का मूल्यांकन नहीं कर सकता है, यह यह भी संकेत दे सकता है कि कोई कंपनी अभी मौलिक रूप से खराब है।

मूल्य निवेशक, कंपनी के मूल्य-से-कमाई (पी / ई) के अनुपात पर विशेष रूप से ध्यान देते हैं, दोनों मानक, पीआई / ई और आगे, प्रक्षेपित पी / ई दोनों सहित पी / ई अनुपात शेयर की कीमत बनाम आय प्रति शेयर (ईपीएस) की बुनियादी तुलना है। इसके अतिरिक्त, कंपनी की विकास दर, शेयर की कीमत और आय में मूल्य / कमाई से वृद्धि अनुपात (पीईजी) कारक सामान्यतया, एक पी / ई उद्योग से कम या समग्र बाजार औसत से एक कम मात्रा वाले स्टॉक का संकेत हो सकता है। ग्राहम के अंगूठे का नियम केवल 9 / या उससे कम के पी / ई अनुपात वाले कंपनियों पर विचार करना है। 2016 के बाजार में, 15 से ऊपर औसत एस एंड पी 500 पी / ई अनुपात के साथ, एकल अंकों वाला पी / ई अनुपात निश्चित रूप से स्टॉक के लिए एक अलग कारक है। पी / ई अनुपात को मूलभूत महत्व का हिस्सा माना जाता है, जो कि निवेशकों को एक मजबूत कमाई दिखा रहा है। मान निवेशकों को कम से कम, ईपीएस के विकास का कोई ठोस पांच साल का प्रदर्शन और कोई नकारात्मक ईपीएस नंबर नहीं देखना पसंद करते हैं।