एक तंग बाजार में निवेश करना निवेश पेशेवरों और निवेशकों के लिए समान रूप से बेहद मुश्किल हो सकता है। इस बाजार ने कुछ काफी जटिल चुनौतियों को प्रस्तुत किया है परिदृश्य को बेहतर ढंग से समझने के लिए, हम केंद्रीय बैंकिंग प्रणाली के भीतर आर्थिक प्रोत्साहनों को देखते हैं।

मौद्रिक नीति निर्माताओं ने मुद्रास्फीति को नियंत्रित करने के लिए उत्तेजनाओं का उपयोग किया है, इस प्रकार नकदी के साथ एक प्रणाली में प्रवेश करके बाजारों का प्रचार किया जाता है। फेडरल रिजर्व ने यू.एस. की अर्थव्यवस्था को मुद्रा में आजादी से भर दिया था ताकि उम्मीद की जा सके कि पैसा स्वतंत्र रूप से चलना शुरू हो जाएगा। मात्रात्मक सहजता, या "क्यूई," एक ऐसी प्रक्रिया है जिसके द्वारा एक केंद्रीय बैंक सरकारी प्रतिभूतियां खरीदता है और बैंकों और कम ब्याज दरें बढ़ाता है। यह, सिद्धांत रूप में, वित्तीय संस्थानों को अधिक स्वतंत्र रूप से उधार देने और तरलता बढ़ाने के लिए अनुमति देकर पैसा आपूर्ति बढ़ाता है।

क्यूई को 2008 में वित्तीय संकट के बाद यूएएस में लागू किया गया था। फेडरल रिजर्व ने 600 अरब डॉलर के एक बांड खरीद कार्यक्रम की घोषणा की। नवंबर 2008 में शुरू की गई इस प्रक्रिया में तीन चरणों थे और अंत में अक्टूबर 2014 में समाप्त हो गया था और अंत में समाप्त हो गया था। इस लेखक का तर्क होगा कि QE1, 2 और 3 वास्तव में काम नहीं करते (खेद है, यह एक अलग लेख है)। (अधिक के लिए, देखें: मात्रात्मक आसान: क्या यह काम करता है? )

निश्चित आय पोर्टफोलियो

निश्चित आय के बारे में बात करते हैं बांड एक निश्चित प्रकार की निश्चित आय है और एक प्रतिभूतिकृत ऋण दायित्व है। वे कई आकृतियों और आकारों में आते हैं बांडों की आरंभ तिथि और परिपक्वता तिथि है बांड द्वारा प्रदत्त उपज कूपन दर है। बॉन्ड की कीमतें और ब्याज दरों में व्युत्क्रम संबंध हैं बढ़ती दरें कम बांड की कीमतों का मतलब है कुछ बांड बढ़ती दर के माहौल में अधिक संवेदनशील होते हैं। अवधि इस शब्द से जुड़ी है कि ब्याज दर परिवर्तनों में ब्याज कितना संवेदनशील है। प्रतिभूतिकृत ऋण के पोर्टफोलियो का एक्सपोजर कई मायनों में पहुंचा जा सकता है। निश्चित आय के एक विशेष घटक के ब्याज दर के संबंध को समझने से एक निवेशक या निवेश पेशेवर एक उपयुक्त आवंटन के अनुसार तदनुसार देख सकते हैं। (अधिक जानकारी के लिए, देखें: एक आधुनिक निश्चित-आय पोर्टफोलियो बनाने के लिए कैसे करें ।)

इस मौजूदा माहौल में एक पोर्टफोलियो का निर्माण थोड़ा ध्यान देता है और हाल के वर्षों की तुलना में अधिक मुश्किल हो सकता है। एक विविध पोर्टफोलियो का उपयोग करके कुल मिलाकर कब्जा करने से वांछित परिणाम नहीं मिल सकते हैं, जो पिछले 20 सालों से निवेशकों के आदी रहे हैं। निश्चित आय के सबसे हाल के बुल बाजार में, मौलिक रूप से बोलते हुए, आपने फिक्स्ड आय विकल्पों की दीवार पर एक डार्ट डाल दिया हो और विजेता को मार दिया हो। यह परिदृश्य नाटकीय रूप से बदल गया है सक्रिय पोर्टफोलियो प्रबंधन रणनीतियों उपलब्ध हैं और खिड़की को संकीर्ण करने के उद्देश्य से लागू किया जा सकता है और संभावित रूप से एक निवेशक की वांछित वापसी प्रदान कर रहा है।

सक्रिय पोर्टफोलियो प्रबंधन

एक निवेश मॉडल का निर्माण करते समय मुख्य निवेश विकल्प एक प्रमुख हैं। मॉडल के इस विभाजन में मार्केट सहसंबंध वांछनीय है। एक पोर्टफोलियो मैनेजर कोर के चारों ओर से घेरे हैं और संभवत: इन बाजार परिस्थितियों में मॉडल को अधिक या कम वांछनीय बना सकते हैं। निश्चित आय सक्रिय प्रबंधन के कई विकल्प आज के खुदरा बाजारों में उपलब्ध हैं। मॉडल प्लेटफार्म ब्रोकर डीलर के अनुसार भिन्न होता है लेकिन आमतौर पर एक सक्रिय प्रबंधन रणनीति की पेशकश होती है। (अधिक जानकारी के लिए, देखें: सलाह देने वाले लोगों: ब्लेड को क्लाइंट के लिए बताएं।)

कुल वापसी की रणनीतियों उपलब्ध हैं और निश्चित आय बाजारों में झूलों के लिए संभावित बफर के रूप में माना जा सकता है। निश्चित आय के अन्य क्षेत्र हैं जो ब्याज दर आंदोलन के प्रति कम संवेदनशील हैं। ये क्षेत्र आपके पोर्टफोलियो निर्माण के लिए वांछनीय हो सकते हैं। वे नगरपालिका बांड, फ्लोटिंग रेट नोट्स, कन्वर्टिबल बॉन्ड्स और कॉरपोरेट बॉन्ड हैं। साथ ही, ब्याज दर में वृद्धि के लिए कम संवेदनशीलता परिपक्व हो गई है। शून्य के करीब पैदावार के साथ, अल्पकालिक या निवेशक की मेहनत के पैसे के लिए जगह नहीं हो सकती है। आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत को संपत्ति वर्गों के बीच के संबंधों की भिन्न डिग्री पर आधारित बताया गया है। किसी भी पोर्टफोलियो के लिए मानक विचलन की गणना और मापा जा सकता है। कहा जा रहा है कि, वांछित जोखिम सहनशीलता के अनुसार स्वीकार्य मानक विचलन श्रेणी की स्थापना की जा सकती है। यह रेंज आपके पोर्टफोलियो के जोखिम प्रोफाइल को बाजार में बदलाव के अनुसार ज़ूम करने के लिए इस्तेमाल की जा सकती है। लगातार मानक विचलन को मापने और तदनुसार समायोजन करके, एक पोर्टफोलियो प्रबंधक सैद्धांतिक रूप से औसत जोखिम को नियंत्रित कर सकता है। यह सक्रिय प्रबंधन का एक स्तर है अन्य, अधिक जटिल साधन उपलब्ध हैं, लेकिन समझना मुश्किल है और अधिकांश मालिकाना हैं (अधिक जानकारी के लिए: बॉन्ड पोर्टफोलियो में एसेट अलोकेशन ।)

बैलेंसिंग रिस्क

सिवाय बाजारों का प्रबंधन करना बहुत मुश्किल हो सकता है निवेशक भावना और मूल सिद्धांतों के बीच अस्थिरता दुर्घटनाग्रस्त होने पर लाभ प्राप्त करने में भी मुश्किल हो सकती है। क्यों किसी को भी एक बिल्ली बिल्ली मुझे परे है, लेकिन इतना वाक्यांश जाता है। अपने लक्ष्य की खोज के लिए निवेश दुनिया में बहुत सारे तरीके हैं। एक निवेश पेशेवर के रूप में, कुछ गतिशील समाधान ढूंढें जो कि आप दिन के अंत में आसानी से समझा, औचित्य और गर्व कर सकते हैं। यदि आप मेरा अर्थ पकड़ते हैं तो बाज़ार जोखिम दूर जाने की संभावना नहीं है। निश्चित आय मॉडल का उपयोग करके जो एक स्वस्थ कोर, कुल रिटर्न और सक्रिय प्रबंधन प्रदान करते हैं, यह संभव हो सकता है कि बाजार के लिए तैयार हो जाएं जब दरें पॉप होती हैं डोविश फेड चेयर, जेनेट येलन ने हाल ही में कुछ शब्दों के प्रोत्साहन दिए, जब उन्होंने कहा, "मेरे ज्यादातर सहयोगियों और मैं यह आशा करता हूं कि इस साल के कुछ समय बाद संघीय निधि दर के लिए लक्ष्य सीमा बढ़ाने के लिए उपयुक्त होगा।" (अधिक जानकारी के लिए: 3 ईटीएफ्स को फेड की ब्याज दर निर्णय खेलने के लिए।)

निचला रेखा

सही रणनीति नहीं है कोई सही उत्पाद नहीं है परिस्थितियों और आशा की बातों का वादा कर रहे हैं।यह "विश्वास" कहने का एक और तरीका है। एक लक्ष्य बनाएं योजना के अनुसार समायोजित करने की योजना बनाएं अपने लक्ष्य के प्रबंधनीय पहलुओं को प्रबंधित करें और बुद्धिमान सलाह लें यह हर रोज़ नहीं है कि आप अपने कार्यालय में चले जाएंगे और आपको लाखों डॉलर देंगे और आपसे मदद करने के लिए कहेंगे। जब ऐसा होता है, तो मैं तैयार होने का सुझाव देता हूं। सेवानिवृत्त लोगों को सामान्यतः कहा जाता है, आय वितरण शुरू होने से पहले साल के साथ 30 वर्षीय की तुलना में कम जोखिम का सामना करना पड़ता है। जब आप मॉडल पोर्टफोलियो का निर्माण कर रहे हैं, तो यह बताएं कि आपका पैसा प्रत्येक में जा रहा है परीक्षा का प्रश्न यह है, "क्या मुझे इस पैसे का भुगतान इस पोर्टफोलियो में मिलेगा?" यदि आप अपने आप को ग्राहक के जूते में रख सकते हैं, तो आप सही रास्ते पर होने की संभावना है। अमीर निवेशकों के पास किनारे पर रूढ़िवादी धन है स्थिर आय इस समय कठिन बाजार का सामना कर रहा है, लेकिन कुछ गतिशील फिक्स्ड इनकम मॉडलों को उस क्षण के लिए वित्तीय सलाहकार को लाभ मिल सकता है जब वह पैसा खेल में आता है (अधिक जानकारी के लिए, देखें: बॉन्ड पोर्टफोलियो के प्रबंधन के लिए शीर्ष 4 रणनीतियाँ।) इस सामग्री में व्यक्त की गई राय केवल सामान्य जानकारी के लिए हैं और किसी भी व्यक्ति के लिए विशिष्ट सलाह या सिफारिशें प्रदान करने का इरादा नहीं है। परिपक्वता से पहले बेचे गए तो बांड बाजार और ब्याज दर जोखिम के अधीन हैं। बॉन्ड के मूल्यों में ब्याज दरों में वृद्धि के कारण गिरावट आएगी और बांड कीमतों में उपलब्धता और परिवर्तन के अधीन हैं। प्रस्तुति में दिए गए आर्थिक पूर्वानुमानों को भविष्यवाणी के रूप में विकसित नहीं किया जा सकता है और इसमें कोई गारंटी नहीं है कि पदोन्नति की जाने वाली रणनीति सफल हो जाएगी। इसमें कोई गारंटी नहीं है कि एक विविध पोर्टफोलियो समग्र रिटर्न में वृद्धि करेगा या गैर-विविध पोर्टफोलियो को बेहतर प्रदर्शन करेगा। विविधीकरण बाजार जोखिम से रक्षा नहीं करता है एसेट आवंटन एक लाभ सुनिश्चित नहीं करता है या नुकसान के खिलाफ की रक्षा करता है।