बेंचमार्क एक मानक या माप है जिसे किसी दिए गए पोर्टफोलियो के आवंटन, जोखिम और रिटर्न की तुलना करने के लिए उपयोग किया जाता है। यह तुलना लगभग किसी भी अवधि के लिए हो सकती है।

बेंचमार्क में क्या है?

आम तौर पर व्यक्तिगत निवेश के बजाय विभिन्न निवेश परिसंपत्ति वर्गों का प्रतिनिधित्व करने के लिए बेंचमार्क में आमतौर पर अप्रबंधित सूचकांक, एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) या म्यूचुअल फंड श्रेणियां शामिल हैं बेंचमार्क में परिसंपत्ति वर्गों में रसेल 1000 या विशिष्ट परिसंपत्ति वर्ग जैसे यू। एस। कैप ग्रोथ स्टॉक्स, उच्च उपज बांड या उभरते बाजार जैसे विस्तृत उपाय शामिल हो सकते हैं। या दो के संयोजन

जोखिम

जोखिम प्रबंधन में मदद के लिए, ज्यादातर लोग एक विविध पोर्टफोलियो में निवेश करते हैं जिनमें यू एस इक्विटी, गैर-यू सहित अनेक परिसंपत्ति वर्ग शामिल हैं। एस इक्विटी और बॉन्ड इस प्रकार, अगर कोई बेंचमार्क एक सार्थक तुलना प्रदान करने वाला है, तो उसे भी वैसा ही विविध होना चाहिए। फिर भी, कई लोग एकल परिसंपत्ति वर्ग या सूचकांक जैसे एसएंडपी 500 के खिलाफ एक विविध पोर्टफोलियो की वापसी की तुलना करने में जारी रहते हैं। (यह भी देखें: विविधीकरण का महत्व ।)

जोखिम में परिवर्तनशीलता और अस्थिरता दोनों शामिल हैं अस्थिरता पोर्टफोलियो मूल्य में परिवर्तन के आकार के द्वारा मापा जाता है। उदाहरण के लिए, निवेश, जो वस्तुएं जो मूल्यों में ऊपर और नीचे बढ़ती हैं, अस्थिरता बढ़ जाती हैं परिवर्तनशीलता मूल्य में परिवर्तन की आवृत्ति को मापता है। अधिक परिवर्तनशीलता, अधिक से अधिक जोखिम

जोखिम के उपाय

मानक विचलन, बीटा और शार्प अनुपात सहित पोर्टफोलियो जोखिम और इनाम का मूल्यांकन करने के लिए कई उपायों का उपयोग किया जाता है।

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• मानक विचलन अस्थिरता का एक सांख्यिकीय उपाय है एक उच्च मानक विचलन अधिक अस्थिरता और अधिक जोखिम दर्शाता है।

• बीटा एक बेंचमार्क के खिलाफ अस्थिरता को मापने के लिए उपयोग किया जाता है उदाहरण के लिए, 1 के बीटा वाले पोर्टफोलियो को बेंचमार्क में प्रत्येक बदलाव के लिए 120%, ऊपर या नीचे जाने की उम्मीद है। कम बीटा के साथ एक पोर्टफोलियो को बेंचमार्क की तुलना में कम और डाउन आंदोलन होने की उम्मीद होगी। (यह भी देखें: बीटा को समझना। )

• शार्प अनुपात जोखिम-समायोजित रिटर्न का व्यापक रूप से इस्तेमाल किया गया उपाय है शार्प अनुपात जोखिम-मुक्त निवेश से अधिक अर्जित औसत रिटर्न है, जैसे यू.एस. सरकारी बॉन्ड। एक उच्च शार्प अनुपात एक बेहतर समग्र जोखिम-समायोजित रिटर्न दर्शाता है।

इन उपायों को कई निवेश वेबसाइटों से प्राप्त किया जा सकता है

बेंचमार्किंग

उपयुक्त बेंचमार्क निर्धारित करने में आपको पहले अपने जोखिम प्रोफ़ाइल को मापने की आवश्यकता है उदाहरण के लिए, यदि आप जोखिम का एक सामान्य राशि लेने के लिए तैयार हैं (आपकी प्रोफ़ाइल 1-10 के पैमाने पर 6 है) एक उपयुक्त बेंचमार्क 50-60% इक्विटी आवंटन में शामिल हो सकता है जिसमें शामिल है:

• 55% रसेल 3000, जो कि बाजार पूंजीकरण-भारित सूचकांक है जिसमें बड़े, मध्य और छोटे-कैप शामिल हैं।एस स्टॉक

• बार्कलेज समेकित बॉन्ड इंडेक्स का 40% जिसमें यू.एस. निवेश-ग्रेड सरकार और कॉरपोरेट बॉन्ड शामिल हैं।

• एमएससीआई ईएएफई का 15%, जो कि एक सूचकांक है जो यूरोप, ऑस्ट्रेलिया और दक्षिण पूर्व एशिया सहित 21 अंतर्राष्ट्रीय इक्विटी बाजारों के प्रदर्शन को ट्रैक करता है।

पोर्टफोलियो बनाम। बेंचमार्क

एक बार जब आप अपना जोखिम प्रोफ़ाइल बनाते हैं और एक उपयुक्त बेंचमार्क पर बने होते हैं, तो आपको निवेश-व्यक्तिगत स्टॉक, बॉन्ड, ईटीएफ या म्यूचुअल फंड का चयन करके पोर्टफोलियो बनाने की ज़रूरत होती है और उन्हें विभिन्न परिसंपत्ति वर्गों में आवंटित किया जाता है। उदाहरण के लिए, गैर-यू में 15% एस इक्विटी और 25% यू एस एस इनवेस्टमेंट ग्रेड कॉरपोरेट बॉन्ड में।

तब आप जोखिम और अपने पोर्टफोलियो को बेंचमार्क वापस लौटा सकते हैं

• रिटर्न का आकलन प्रत्येक भारोत्तोलन को उसके वजन से गुणा करके किया जाता है। उदाहरण के लिए, अगर रसेल 3000 के पास 8% रिटर्न था, तो बार्कलेज अमेरिका कुल 3% रिटर्न और ईएएफई -2 -2% रिटर्न; भारित बेंचमार्क वापसी होगी 55 गुना 8%, 4 गुना 3% और 15 गुना -2% या 4. 4% प्लस 1. 2% कम। 5% की कुल वापसी के लिए 3%। 3%

• जोखिम बीटा और मानक विचलन की तुलना करके मापा जाता है

अगर आपके पास एक मौजूदा पोर्टफोलियो है, तो आप इसे जोखिम और रिटर्न के मूल्यांकन के लिए विभिन्न मानकों से तुलना कर सकते हैं।

बेंचमार्क के खिलाफ उपायों के आधार पर - क्या आप बहुत ज्यादा या बहुत कम जोखिम ले रहे हैं, आदि - आपको अपने पोर्टफोलियो में बदलाव करने की आवश्यकता हो सकती है जिसमें निवेश की जगह शामिल है, अधिक विविधता लाने और / या एडजस्ट करने के लिए परिसंपत्ति वर्ग को जोड़ना कुल परिसंपत्ति आवंटन

नीचे की रेखा

निवेश जोखिम के प्रबंधन के बारे में है सामान्यतया, अधिक जोखिम वाले पोर्टफोलियो को उच्च दीर्घकालिक रिटर्न के लिए संभावित भी पेश करना चाहिए। लक्ष्य एक विविध पोर्टफोलियो का निर्माण करना है जो आपके जोखिम प्रोफ़ाइल से मेल खाता है और शार्प अनुपात द्वारा मापा जाने वाला अनुकूल जोखिम-समायोजित रिटर्न प्रदान करता है।