आईशर्स एस एंड पी स्मॉल-कैप 600 वैल्यू फंड (NYSEARCA: आईजेएस आईजेएसआईआईएसएस एस एंड पीएसएमसीपी 600 वी 146। 24-1। 20% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया। 2. 6 ) है एक एक्सचेंज ट्रेडेड फंड, या ईटीएफ, एसएंडपी स्मॉलकैप 600 वैल्यू इंडेक्स की बेंचमार्क के रूप में कुल प्रदर्शन वापसी को ट्रैक करके निवेशकों को घरेलू लघु-कैप इक्विटी बाजार तक पहुंच प्रदान करने के लिए डिज़ाइन किया गया है। एसएंडपी स्मॉलकैप 600 वैल्यू इंडेक्स यू.एस. इक्विटी मार्केट से 460 स्मॉल-कैप कंपनी के शेयरों के प्रदर्शन को ट्रैक करने के लिए फ्लोट-एडजस्टेड मार्केट कैपिटलाइजेशन भारन दिशानिर्देशों का इस्तेमाल करता है। सूचकांक में सूचीबद्ध सभी कंपनियों को मान मूल्य झुकाव माना जाता है, जो पुस्तक मूल्य के अनुपात, आय और बिक्री से मूल्य के आधार पर मापा जाता है। इसके अतिरिक्त, प्रत्येक छोटी-छोटी कंपनी एस एंड पी स्मॉलकैप 600 इंडेक्स का एक घटक है। 2000 में फंड की स्थापना के बाद से, आईजेएस ने अगस्त 2015 के रूप में 10% की कुल वार्षिक रिटर्न का उत्पादन किया है।

यह कैसे ट्रैक करता है

आईजेएस के साथ फंड मैनेजर अंतर्निहित बेंचमार्क इंडेक्स के प्रदर्शन को ट्रैक करने के लिए एक सही प्रतिकृति रणनीति का उपयोग करते हैं। आईजेएस के निवेश मिश्रण के भीतर 462 छोटे-छोटे घरेलू कंपनियों के शेयरों में से प्रत्येक में बेंचमार्क में मिलते हुए समान वेटिंग और वैल्यू स्क्रीनिंग का पालन किया जाता है। फंड मैनेजर्स को ईटीएफ की परिसंपत्तियों में कम से कम 90% की प्रतिभूतियों में निवेश या प्रतिभूतियों की डिपॉजिटरी रसीदों को निवेश करने की आवश्यकता है, जिसमें शेष वायदा, विकल्प और स्वैप अनुबंध, या नकद और नकद समकक्षों में निवेश के लिए शेष 10% उपलब्ध हैं। निधि प्रबंधक के विवेक पर अगस्त 2015 तक, आईजेएस का 12 माह का औसत ट्रैकिंग अंतर या ट्रैकिंग त्रुटि है, जो अंतर्निहित बेंचमार्क इंडेक्स 0. 0% से अधिक है, प्रबंधन के मामले में फंड को कुशल बनाते हैं।

जबकि आईजेएस की छोटी-छोटी घरेलू कंपनियों के शेयरों पर ध्यान केंद्रित किया जाता है, जिन्हें विशिष्ट वित्तीय मीट्रिक के आधार पर कम मूल्यांकन माना जाता है, यह फंड कारोबारी क्षेत्रों के संदर्भ में विविधता बढ़ाता है। आईजेएस के भीतर सबसे भारी उद्योग का भार है वित्तीय क्षेत्र में 23. फंड की परिसंपत्तियों का 32%, औद्योगिक क्षेत्रों के साथ मिलकर 1 9। 47%, सूचना प्रौद्योगिकी क्षेत्र में 15. 16%, उपभोक्ता विवेकाधीन क्षेत्र में 12. 65% और स्वास्थ्य देखभाल सेक्टर 9 .8% आईजेएस के भीतर टॉप कैपिटल होल्डिंग्स में एमकोर ग्रुप, इंक। में 0. 91%, यूआईएल होल्डिंग्स कॉर्प में 0. 85%, प्रोएश्योरेंस कॉर्प में 0. 85%, दक्षिण पश्चिम गैस कॉर्प में 0. 81% और मेनस वेअरहाउस, इंक में शामिल हैं। 0 पर। 8%

प्रबंधन

आईशर्स एसएंडपी स्मॉल-कैप 600 वैल्यू ईटीएफ को आईशर्स की मूल कंपनी, ब्लैक रॉक, इंक। के माध्यम से निवेशकों को प्रबंधित किया जाता है, जो व्यक्ति के लिए निवेश प्रबंधन सेवाएं प्रदान करता है, पेशेवर और संस्थागत ग्राहकों ब्लैक रॉक के समर्थन के साथ, आईशर्स निवेशक संपत्ति में $ 1 ट्रिलियन से अधिक का प्रबंधन करता है, और साथ में कंपनियां 700 से अधिक व्यक्तिगत ईटीएफ प्रदान करती हैं।आईशर्स परिवार के निधियों के तहत, आईजेएस 11 लघु-कैप घरेलू इक्विटी फंडों में से एक का प्रतिनिधित्व करती है और मूल्य झुकाव के साथ तीन छोटी-छोटी ईटीएफ में से एक है।

अभिलक्षण

ईटीएफ में होल्डिंग को आवंटित करते समय आईजेएस फंड मैनेजर्स एक निष्क्रिय प्रबंधन निवेश शैली को लागू करते हैं। सक्रिय निवेश प्रबंधन के विपरीत, एक निष्क्रिय दृष्टिकोण को एक बेंचमार्क इंडेक्स की होल्डिंग्स को दोहराने और संपूर्ण मार्केट को मात देने के प्रयास में होल्डिंग्स खरीदने और बिक्री करने के बजाय इसके प्रदर्शन का अनुकरण करने के लिए डिज़ाइन किया गया है। इसके निष्क्रिय प्रबंधन दृष्टिकोण के कारण, आईजेएस का अपेक्षाकृत कम सकल व्यय अनुपात 0. 25% है। सभी ईटीएफ के लिए औसत व्यय अनुपात 0. 6% है, जबकि ईटीएफ की छोटी-छोटी घरेलू इक्विटी श्रेणी का औसत व्यय अनुपात 0. 32% है।

आईजेएस न्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंज आर्का पर निवेशकों के लिए उपलब्ध कराया जाता है, ईटीएफ के लिए उपयोग किए जाने वाले मानक विनिमय और अन्य चयनित एक्सचेंज-सूचीबद्ध प्रतिभूतियों आईजेएस के व्यय अनुपात द्वारा व्यक्त किए गए आंतरिक प्रबंधन लागतों के संदर्भ में निवेशकों को स्वामित्व की कम लागत का अनुभव होता है, लेकिन आईजेएस खरीदा या बेचा जाने पर ट्रेडिंग शुल्क, दलाल या सलाहकार कमीशन और अन्य लेनदेन लागत लगाए जा सकते हैं। फीस, कमीशन और व्यय उपयोग किए गए व्यापार मंच के आधार पर भिन्न होते हैं और उस लेनदेन के साथ सहायता करने के लिए एक सलाहकार या दलाल की आवश्यकता होती है।

उपयुक्तता और अनुशंसाएं

छोटी-छोटी घरेलू इक्विटी फंड के रूप में, आईजेएस निवेशकों को समग्र स्टॉक मार्केट के एक चुनिंदा भाग तक पहुंच प्रदान करता है। संयुक्त राज्य अमेरिका में मुख्यालय वाले स्मॉल-कैप कंपनियों ने बड़े या मिड कैप इक्विटी होल्डिंग्स में लगातार एक अनूठा अवसर नहीं पाया है। बड़े या मिड कैप श्रेणियों में आने वाली कंपनियां तेजी से बढ़ने की संभावना कम होती हैं, जबकि सफल छोटी-छोटी कंपनियां कम समय में घातीय वृद्धि का अनुभव करने की क्षमता रखती हैं। आईजेएस के निवेश मिश्रण में पाए जाने वाले छोटे-कैप कंपनियों के निवेशकों को अधिग्रहण से भी फायदा हो सकता है, जिनमें से अधिकांश शेयरधारकों के लिए स्टॉक मूल्य में एक प्रशंसा शामिल हैं। निवेशकों को IJS के माध्यम से छोटे-कैप घरेलू इक्विटी बाजार में भाग लेने का अवसर मिलता है, जब मूल्य झुकाव के साथ मिलाया जाता है।

जबकि छोटी-छोटी कंपनी के शेयर निवेशकों को विशिष्ट लाभ प्रदान करते हैं, छोटी-छोटी कंपनियों में होल्डिंग उच्च जोखिम वाले जोखिम के साथ आते हैं आईजेएस के भीतर प्रत्येक धारणा अपने छोटे बाजार पूंजीकरण के कारण व्यापार जोखिम का सामना करती है, जो काफी बड़ी कंपनियों की तुलना में कम वित्तीय स्थिरता में होती है। आईजेएस के भीतर आयोजित छोटी-छोटी कंपनियों जैसे व्यापार जोखिमों में शामिल हैं, इसमें बड़े, अधिक स्थापित और वित्तीय रूप से ध्वनि संगठनों द्वारा लाया गया प्रतिस्पर्धात्मक नुकसान शामिल हैं। इसके अतिरिक्त, छोटी-छोटी कंपनियों हमेशा विश्लेषक की जानकारी की समान मात्रा या गहराई नहीं देते हैं, जिससे कीमतों की त्रुटियां आम हो जाती हैं और मूल्य में अस्थिरता अनिवार्य होती है।

आईजेएस से जुड़ा जोखिम स्पष्ट है जब फंड के बीटा और मानक विचलन का मूल्यांकन करते हैं आईजेएस का पांच साल का बीटा 1 है। इसका मतलब है कि फंड को समग्र इक्विटी मार्केट से अनुभवी लोगों की तुलना में बड़े स्विंग का अनुभव होने की संभावना है।इसी तरह, आईजेएस का 16 साल का पांच साल का मानक विचलन है। यह 21% है, जो दर्शाता है कि फंड बहुत अस्थिर है क्योंकि इसका रिटर्न अप्रत्याशित है और एक बड़ी रेंज में फैला है। निवेशक जो अधिक पुरस्कार की संभावना के लिए अधिक जोखिम लेने को तैयार हैं IJS को एक दीर्घकालिक समय सीमा के साथ एक विविधतापूर्ण निवेश पोर्टफोलियो का एक छोटा सा हिस्सा इस्तेमाल कर सकते हैं।

वित्तीय सलाहकार ग्राहक इस ईटीएफ का उपयोग कैसे कर सकते हैं

वित्तीय सलाहकार IJS को घरेलू छोटे-कैप धारण के रूप में, या तो एक एकल धारक के रूप में या अन्य छोटे-कैप पदों के पूरक के रूप में, जिन ग्राहकों के लिए उच्च सहिष्णुता है जोखिम और एक निवेश के लिए एक विस्तारित समय क्षितिज स्मॉल-कैप होल्डिंग्स बड़े और मिड कैप इक्विटी पोजीशन में नहीं मिलते हैं, जो एक ईटीएफ बनाते हैं जैसे कि आईजेएस एक पारंपरिक एसेट आवंटन मिश्रण का अभिन्न अंग है। फंड इक्विटी के मुकाबले फंड की झुकाव के कारण, वित्तीय सलाहकार ईटीएफ को ग्राहकों के लिए उपयुक्त या मूल्य निवेश करने की रणनीतियों की आवश्यकता के लिए मिल सकते हैं। हालांकि, आईजेएस को एक स्टैंड-अलोन होल्डिंग के तौर पर इस्तेमाल नहीं किया जाना चाहिए बल्कि इसे अन्य घरेलू और अंतरराष्ट्रीय इक्विटी और दीर्घकालिक निवेश परिप्रेक्ष्य वाले ग्राहकों के लिए बॉन्ड निवेश के बीच स्थित होना चाहिए।

मुख्य प्रतिस्पर्धी और विकल्प

निवेशकों के लिए आईजेएस केवल छोटी-छोटी मूल्य ईटीएफ उपलब्ध नहीं है फंड के मुख्य प्रतियोगियों में वेनगार्ड स्मॉल-कैप वैल्यू ईटीएफ शामिल है, जो सीआरएसपी यूएस स्मॉल कैप वैल्यू इंडेक्स के प्रदर्शन को ट्रैक करता है; एसपीडीआर एस एंड पी स्मॉलकैप 600 वैल्यू ईटीएफ, जो आईजेएस के समान बेंचमार्क को ट्रैक करता है; और गगेनहिम एस एंड पी स्मॉलकैप 600 शुद्ध मूल्य ईटीएफ, जो एस एंड पी स्मॉलकैप 600 शुद्ध मूल्य सूचकांक के प्रदर्शन को ट्रैक करता है।

मोहन स्मॉल-कैप वैल्यू ईटीएफ में 816 होल्डिंग्स शामिल हैं और इसका व्यय अनुपात 0. 0 9% है, जबकि एसपीडीआर एस एंड पी स्मॉलकैप 600 वैल्यू ईटीएफ में 460 होल्डिंग्स शामिल हैं और इसका एक्सपेंस रेशियो 0. 15% है। गग्नेजेहम एसएंडपी स्मॉलकैप 600 शुद्ध मूल्य ईटीएफ में 154 होल्डिंग्स शामिल हैं और इसका व्यय अनुपात 0. 36% है।