एक अच्छी तरह से निर्मित और विविध पोर्टफोलियो की मुख्य विशेषताओं में से एक प्रमुख परिसंपत्ति वर्गों के बीच सहसंबंध की अपेक्षाकृत कम स्तर है, जो इसे धारण करते हैं। लेकिन हाल के आंकड़ों से पता चलता है कि स्टॉक और बॉन्ड मार्केट आगे बढ़कर आगे बढ़ रहे हैं। तदनुसार, निवेशक विविधीकरण के अन्य रास्ते तलाश रहे हैं जो मुख्यधारा के सूचकांक के साथ कम सहसंबंध रखता है। कई मामलों में, रियल एस्टेट जवाब हो सकता है- जब तक यह वास्तविक संपत्तियों के रूप में खरीदा जाता है और सार्वजनिक रूप से व्यापारिक प्रतिभूतियों के माध्यम से नहीं।

राइजिंग सहसंबंध

ऐतिहासिक रूप से बोलते हुए, शेयर और बंधन बाजारों में शायद ही कभी एक-दूसरे के साथ अग्रसर हो गए हैं पिछले दस वर्षों में, स्टैंडर्ड एंड पूअर 500 इंडेक्स में नकारात्मक 0. 1 के गणितीय सहसंबंध गुणांक था, जो लंबी अवधि के राजकोषीय प्रतिभूतियों के साथ है और 0 के बराबर है। बार्कले के कुल बॉन्ड इंडेक्स के साथ। हालांकि, 2015 में स्टॉक और बॉन्ड मार्केट दोनों का ओवरव्यूलाइज किया गया है, और अगले कुछ महीनों में ब्याज दरें अनिवार्य रूप से बढ़ रही हैं। इसकी वजह से स्टॉक और बॉन्ड की कीमतों में बढ़ोतरी हुई है, और एसएंडपी 500 और दीर्घावधि खजाने के बीच के संबंध अब केवल 0. 2. यह संख्या ब्याज दरों के साथ बढ़ने की संभावना है। (और अधिक के लिए, देखें: विविधीकरण: जन विनाश से रक्षा विभागों।)

रियल एस्टेट वैकल्पिक

हालांकि रियल एस्टेट केवल स्टॉक के अलावा अन्य परिसंपत्ति वर्ग के बराबर है, जो कि लंबे समय तक मुद्रास्फीति से बाहर निकलता है, इस क्षेत्र का कोई भी रूप सार्वजनिक रूप से कारोबार के रूप में पैक किया जाता है सुरक्षा समय के साथ स्टॉक के साथ मिलकर आगे बढ़ने की संभावना है यह आंशिक रूप से इस तथ्य की वजह से है कि समान आर्थिक कारक जो स्टॉक की कीमतों को चलाते हैं, वे इसी तरह के फैशन में अचल संपत्ति को प्रभावित करते हैं। उदाहरण के लिए, एक सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाले रियल एस्टेट इन्वेस्टमेंट ट्रस्ट (आरईआईटी) कीमतों की सराहना करेंगे, जब असली संपत्तियों के मूल्यों में वृद्धि होती है जब ऐसा होता है, तो उन गुणों से किराये की आमदनी आम तौर पर बढ़ जाती है, जो आरईआईटी के लिए उच्च उपज में तब्दील होती है। इसके बदले में निवेशकों की मांग में वृद्धि होगी और इसके परिणामस्वरूप उच्च मूल्य मिलेगा। (और के लिए, देखें: REITs में निवेश करने की प्रमुख युक्तियां ।)

सिक्योरिटीज़ जो अचल संपत्ति में निवेश करते हैं, उन्हें समान तरलता, पारदर्शिता और अन्य नियामक आवश्यकताओं को पूरा करना चाहिए जैसे अन्य सभी सार्वजनिक रूप से कारोबार किए गए उपकरण। अनुरूपता का यह स्तर कुछ हद तक मूल्य आंदोलन में समानता को बढ़ावा देने के लिए भी काम कर सकता है। इन कारणों से, जो लोग अचल संपत्ति क्षेत्र में सही मायने में गैर-सहसंबंधित संपत्ति तलाश करते हैं, वे वास्तविक संपत्तियों में सीधे निवेश से बेहतर परिणाम प्राप्त कर सकते हैं।

सार्वजनिक रूप से कारोबार किए गए आरईआईटी या अन्य समान प्रतिभूतियों के विपरीत, असली संपत्ति वाले हिस्से को सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाले उपकरणों के समान तरीके से कुशलता से नहीं लगाया जा सकता है क्योंकि कई मामलों में आवश्यक जानकारी जो कि इसके लिए आवश्यक होगी या उपलब्ध नहीं है विभिन्न कारणों के कारण काफी हद तक।अलग-अलग दलों के समान अलग गुणों पर समान वास्तविक गुणों का आकलन किया जा सकता है, और ये कीमतें विभिन्न आर्थिक जलवायु के दौरान किए गए अन्य गुणों के पिछले मूल्यांकन से कीमतों पर आधारित हो सकती हैं। (अधिक जानकारी के लिए: आरईआईटी के साथ विविधता कैसे करें।)

कई रियल एस्टेट पोर्टफोलियो प्रबंधकों के पास भी उनके गुणों को बाज़ार में कैसे चिह्नित किया जाता है, इस बारे में काफी छूट है। कुछ गुणों के मूल्यों की गणना भी एक वास्तविक चुनौती हो सकती है। कई मामलों में आधिकारिक तौर पर रिकॉर्ड किए जाने वाले हाल के मूल्य स्पष्ट रूप से भिन्न हो सकते हैं, जो कि संभावित संभावित मूल्य। यह कारक सबसे स्पष्ट रूप से देखा जा सकता है जब किसी घर या व्यवसाय को किसी निश्चित कीमत पर मूल्यांकन किया जाता है। तीन साल बाद, एक विशाल उत्पादन सुविधा सही जगह पर बनाई गई है, इस प्रकार उन गुणों का स्थान एक महान सौदा अधिक मूल्यवान बना रहा है। उन गुणों के मूल्य जाहिर तौर पर बहुत अधिक होने जा रहे हैं क्योंकि वे पहले मूल्यांकन मूल्यों पर आधारित होंगे।

पेशेवरों और विपक्ष

वास्तविक संपत्तियों के गैर-सहसंबंधित पहलू उनका एकमात्र लाभ नहीं है क्योंकि कई वास्तविक गुण जल्दी या आसानी से बेचा नहीं जा सकते हैं, वे अक्सर विक्रेता को अतिरिक्त प्रीमियम प्रदान करते हैं, जब वे बेचते हैं, और उनकी पैदावार आम तौर पर सार्वजनिक रूप से व्यापारिक प्रतिभूतियों द्वारा प्रदत्त लोगों के मुकाबले बेहतर होती है। हालांकि, आर्थिक माहौल के अनुसार किराये की आय अलग-अलग हो सकती है, और निवेशकों को अचानक जो कुछ कारणों से असली संपत्ति का एक हिस्सा बेचने को मजबूर हो सकता है, जबकि जो लोग लंबे समय तक अपनी संपत्ति रखने में सक्षम हैं, वे आमतौर पर उम्मीद कर सकते हैं एक शानदार लाभ काटना

कर भी निवेशकों के लिए पूंजी पर लौटने पर काफी प्रभाव डाल सकते हैं, हालांकि कुछ मामलों में यह कम या स्थगित किया जा सकता है, इसके आधार पर विक्रेता कैसे आय का उपयोग करता है जो लोग अपनी आय का उपयोग धारा 1031 एक्सचेंज के नियमों के तहत एक समान तरह की संपत्ति खरीदने के लिए करते हैं, तब तक उनकी बिक्री पर टैक्स छूट नहीं दे सकती है, जब तक कि बाद की संपत्तियों का निपटान नहीं हो जाता। (अधिक के लिए, देखें: 1031 एक्सचेंजों के बारे में पता करने के लिए 10 चीजें ।)

नीचे की रेखा

निवेशक जो अपने पोर्टफोलियो की संपूर्ण उतार-चढ़ाव को कम करने की तलाश में हैं, ये स्टॉक, बॉन्ड और कैश ऋण और इक्विटी प्रतिभूतियों के बीच बढ़ते सह-संबंध के कारण उन्हें पर्याप्त विविधीकरण नहीं प्रदान करना। इलिक्सीड रीयल एस्टेट होल्डिंग्स अक्सर इस दुविधा को हल करने में मदद कर सकते हैं क्योंकि उनकी कुशल कीमतों की कमी और दीर्घकालिक सराहना की संभावना है। (अधिक जानकारी के लिए, क्या रियल एस्टेट आपके पोर्टफोलियो को स्थिर कर सकता है? )