श्रम विभाग (डीओएल) ने 2016 के अप्रैल में अपने अंतिम रूप में अपने प्रत्ययी नियम जारी किए। यह नियम स्वचालित रूप से उन किसी भी व्यक्ति को ऊपर उठाता है जो सेवानिवृत्ति योजनाओं या खातों को वित्तीय स्थिति के लिए सलाह प्रदान करता है या प्रदान करता है। वित्तीय उद्योग इस नियम के अनुकूल होने के बीच में है, हालांकि इसे अदालत में अभी भी चुनौती दी जा सकती है। लेकिन इस नियम के पास योग्य और गैरसक्रिय वार्षिकी अनुबंधों की बिक्री पर एक प्रभावशाली प्रभाव होगा। यहां ये जानने की जरूरत है कि क्या आप वित्तीय सलाहकार हैं जो इन उत्पादों का उपयोग करता है।

बाइस

सलाहकार जो फिक्स्ड, अनुक्रमित या परिवर्तनीय वार्षिकियां बेचते हैं और उनकी सेवाओं के लिए एक कमीशन प्राप्त करते हैं, फिर भी यह सर्वश्रेष्ठ ब्याज अनुबंध छूट (बीआईसीई) के तहत करने में सक्षम होंगे। यह छूट सलाहकारों को एक वित्तीय क्षमता में कार्य करने की अनुमति देता है और फिर भी किसी उत्पाद की बिक्री के लिए एक आयोग प्राप्त होता है। हालांकि, इस छूट के अनुपालन के साथ जुड़ी कीमतों को अनुमानित रूप से उच्च माना जाता है, और वे वार्षिकियां बेचने की लागत को सबसे अधिक ड्राइव करेंगे। पहले क्लाइंट मीटिंग के बजाय अब अन्य सभी कागजी काम के रूप में, BICE समझौते पर हस्ताक्षर किए जा सकते हैं, जो नियम के प्रारंभिक संस्करण से प्रस्थान का प्रतीक है। बाईस प्रावधानों के साथ पूर्ण अनुपालन 1 जनवरी, 2018 से शुरू करने की आवश्यकता होगी। हालांकि, अंतिम प्रावधानों के लिए सलाहकारों को उनके वार्षिकियां के लिए एक, पांच और दस वर्ष के अनुमान प्रस्तुत करने की आवश्यकता नहीं होगी, और एक वार्षिक प्रकटीकरण कथन आवश्यक नहीं होगा। (अधिक के लिए, देखें: डोल एफिड्यूशियरी नियम: सलाहकार, ग्राहक को पता होना चाहिए ।)

फिक्स्ड तत्काल और स्थगित वार्षिकियां अब भी निषिद्ध लेन-देन छूट 84-24 के तहत शामिल हैं, जो उन्हें बाइस आवश्यकताओं से छूट देती हैं। यह किसी ऐसे अनुबंध पर लागू होता है, जो उस मूल्य के साथ होता है जो अंतर्निहित सबकाउंट, वित्तीय सूचकांक या अन्य बेंचमार्क के प्रदर्शन के अनुसार भिन्न नहीं होता है

शायद आश्चर्य की बात है कि नियम सलाहकारों को मालिकाना उत्पादों को बेचने से रोकता नहीं है, जब तक कि उचित खुलासे किए जाते हैं। उद्योग में कई लोगों ने यह अपेक्षा नहीं की, क्योंकि स्वामित्व उत्पादों आमतौर पर अधिक महंगे हैं और अक्सर स्वतंत्र उत्पादों की तुलना में कम फायदेमंद होते हैं। लेकिन ग्राहकों को स्पष्ट लिखित नोटिस दिया जाना चाहिए कि वे एक मालिकाना उत्पाद खरीद रहे हैं या सलाहकार को बिक्री के परिणामस्वरूप तीसरे पक्ष के मुआवजे के कुछ रूप प्राप्त हो रहे हैं। क्लाइंट को उस लिखित अधिसूचना को प्राप्त करना चाहिए, जो किसी भी सीमाएं हैं जो उन उत्पादों और सेवाओं के बारे में सलाहकार पर रखी गई हैं जिनसे उन्हें अनुमति दी जाती है। (अधिक जानकारी के लिए, देखें: सलाहकार नियम कैसे बदला जा सकता है। )

उदाहरण के लिए, एक सलाहकार जो बीमा कंपनी के लिए कैप्टिव एजेंट के रूप में काम करता है, उसे इस अधिसूचना को ग्राहक को बता देना चाहिए कि वह या वह केवल मूल कंपनी से उत्पादों की पेशकश कर सकती हैहित के सभी संभावित संघर्षों को स्पष्ट रूप से स्पष्ट रूप से उल्लिखित किया जाना चाहिए, ताकि ग्राहक जान सकें कि क्या कोई सलाहकार एक सिफारिश कर रहा है जो कि उनके सर्वोत्तम हित में जरूरी नहीं है फर्म स्तर पर, कंपनियों को यह भी सुनिश्चित करना चाहिए कि उन उत्पादों और सेवाओं के बारे में सलाहकारों पर जो भी सीमाएं दी गई हैं, उन्हें सलाहकार को भुगतान न करने के लिए अनुचित मुआवजा दिया जाएगा और अनुचित सिफारिशों को बनाने के लिए सलाहकार को प्रेरित नहीं करेगा। सलाहकार जो स्वामित्व वाले उत्पादों की सलाह देते हैं, इसलिए अंततः अंतःविषय आवश्यकता को पूरा करना चाहिए।

सलाहकार जो वार्षिकी उत्पादों की अनुशंसा करते हैं, उन्हें क्लाइंट की वर्तमान स्थिति और निवेश के उद्देश्यों को ध्यान से जांचना होगा और उन्हें सही उत्पाद से मेल करना होगा। उपयोग किए जाने वाले प्रत्येक उत्पाद की सुविधाओं का संपूर्ण ज्ञान भी आवश्यक होगा।

निचला रेखा

सलाहकारों और ग्राहकों के लिए वार्षिकी बिक्री की प्रक्रिया पर नया विश्वासपात्र नियम का दूरगामी प्रभाव होगा। सलाहकारों के लिए कुछ अतिरिक्त दायित्वों के साथ कई नए रूपों की आवश्यकता होगी। (और अधिक के लिए, देखें: न्यू फ्यूडियरी नियम: कानून क्या इसे उलटा देगा? )