निवेशक अक्सर बेहद अंदाजित या पूरी तरह से सफल शेयर बाजार में निवेश के लिए लाभांश के महत्व को अनदेखा करते हैं। कई निवेशक लाभांश शेयरों को खरीदने से जुड़े थोड़ा अतिरिक्त बोनस के रूप में देखते हैं हालांकि, लाभांश शेयरों में निवेश से मुनाफे का एक बड़ा हिस्सा प्रदान करते हैं। इसके अलावा, वे निवेशकों को बाज़ार जोखिम संरक्षण और उनके निवेश पूंजी की क्रय शक्ति का संरक्षण प्रदान करते हैं। इक्विटी पोर्टफोलियो में शामिल करने के लिए शेयरों को चुनने की प्रक्रिया में लाभांश भी विश्लेषण का एक उत्कृष्ट बिंदु प्रदान करते हैं।

लाभांश का अप्रभावित प्रभाव

पिछले 50 वर्षों में, लाभांश ने निवेश (आरओआई) पर स्टॉक मार्केट के रिटर्न का लगभग आधा हिस्सा प्रदान किया है। पिछली आधी शताब्दी में एस एंड पी 500 का प्रदर्शन, जब आप लाभांश में शामिल होते हैं, तो लाभांश छोड़ने पर एस एंड पी 500 के प्रदर्शन की कुल वापसी लगभग दोगुनी है। समय के साथ कुल आरओआई दोहरीकरण की संभावना किसी निवेशक से अपील कर रही है हालांकि, कई निवेशक इस तथ्य से अवगत नहीं हैं कि लाभांश उनके कुल निवेश रिटर्न में इतनी महत्वपूर्ण भूमिका निभा सकते हैं

इस समस्या के कारण का हिस्सा वॉल स्ट्रीट के लाभांश के लिए उत्साह की बुनियादी कमी है स्टॉक मार्केट विश्लेषकों के बारे में लाभांश केवल कम रोमांचक लग रहे हैं, जैसे कि विलय और अधिग्रहण, स्टॉक विभाजन, या बायबैक शेयरों की तुलना में। हालांकि, ठोस, लाभांश-भुगतान वाली कंपनियों में निवेश लंबी अवधि में बड़े पैमाने पर भुगतान कर सकता है। 1 9 80 से 2010 के बीच, एसएंडपी 500 इंडेक्स बनाने वाली कंपनियों द्वारा दिए गए लाभांश 3% वार्षिक चक्रवृद्धि दर से बढ़े हैं। 2%

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कम पोर्टफोलियो वाष्पशीलता

पोर्टफोलियो प्रबंधन में अस्थिरता एक महत्वपूर्ण विचार है लाभांश समग्र पोर्टफोलियो में अस्थिरता को कम करता है शेयर की कीमतों में लगातार बढ़ती जा रही है, दिन-ब-दिन और यहां तक ​​कि पूरे दिन, हर छोटी खबर या निवेशक या विश्लेषक भावना में परिवर्तन के अधीन। हालांकि लाभांश, केवल वर्ष में एक बार बदलते हैं, जो व्यापार के वास्तविक प्रदर्शन को दर्शाता है, जो लगातार परिवर्तन नहीं करता है लाभांश स्वयं शेयर की कीमतों के ऊपर और नीचे के झुंड के करीब कुछ अनुभव नहीं करते हैं, और लाभांश-भुगतान वाली कंपनियों में आम तौर पर कम अस्थिरता भी होती है।

सबसे अधिक इस्तेमाल किए जाने वाले अस्थिरता उपायों में से एक बीटा है, जो संकेत देता है कि निवेश कितना करीब एक विशिष्ट सूचकांक को दर्शाता है। एसएंडपी 500 सूचकांक जैसे एक सूचकांक के बीटा के साथ एक शेयर, पूरी तरह से। 1 से अधिक बीटा मूल्य इंगित करता है कि निवेश सूचकांक की तुलना में अधिक अस्थिरता का अनुभव करता है, जबकि 1 के नीचे बीटा मूल्य इंगित करता है कि निवेश सूचकांक की तुलना में कम अस्थिरता का अनुभव करता है।2000 और 2010 के बीच, बेंचमार्क एसएंडपी 500 इंडेक्स की तुलना में लाभांश भुगतान करने वाले कंपनियों का बीटा 0. 98 रहा है, जो अपेक्षाकृत कम अस्थिरता दर्शाता है। हालांकि, लाभांश का भुगतान नहीं करने वाली कंपनियों का बीटा 1. 48 रहा है, जो एसएंडपी 500 औसत से लगभग 50% अधिक उतार-चढ़ाव का संकेत देता है।

डिविडेंड स्टॉक भालू मार्केट्स में बेहतर प्रदर्शन करता है

शेयर बाजार में गिरावट के दौरान, लाभांश-भुगतान वाली कंपनियां उन कंपनियों की तुलना में काफी हद तक मौसम देती हैं जो लाभांश का भुगतान नहीं करती हैं जबकि लाभांश भुगतान वाले शेयर एक समग्र भालू बाजार में गिरावट करते हैं, वे आम तौर पर समग्र बाजार औसत के रूप में ज्यादा नहीं भुगतते हैं 2008 के वित्तीय संकट के दौरान, जबकि कंपनियों के स्टॉक के लिए औसत बाजार में औसत गिरावट लाभांश नहीं दे रही थी, लगभग 45% थी, लाभांश-भुगतान कंपनियों में औसतन 38% गिर गया। 2002 के बाजार में मंदी के दौरान यह अंतर भी अधिक था, जब लाभांश-भुगतान वाली कंपनियों में केवल 10% की कमी आई, जो गैर-लाभांश-भुगतान कंपनियों के विपरीत थी, जो 30% की औसत गिर गई। उस उदाहरण में, लाभांश-भुगतान कंपनियों में निवेश ने निवेशकों के लिए नुकसान के खिलाफ एक विशाल तकिया प्रदान किया।

मौलिक विश्लेषण का एक अच्छा मुद्दा

किसी कंपनी के लाभांश को देखकर कंपनी के बुनियादी मौलिक विश्लेषण के लिए और किसी विशेष उद्योग के भीतर समान कंपनियों की तुलना करने के लिए एक उत्कृष्ट संदर्भ बिंदु भी प्रदान कर सकते हैं। कंपनी के प्रदर्शन के संबंध में, कंपनी के शेयर के दिन-प्रति-दिन मूल्य स्विंग से परे, नियमित रूप से, नियमित रूप से फीडबैक प्रदान करते हैं जब लाभांश निवेशक समय के साथ लगातार बढ़ते लाभ देख सकते हैं, यह एक स्पष्ट संकेत है कि कंपनी का व्यवसाय मॉडल काम कर रहा है और कंपनी लगातार लाभप्रदता बढ़ा रही है। यह ऐसी आश्वासन है कि निवेशकों को अक्सर आर्थिक स्थिति बदलने के तूफान को मौसम में मदद करने की ज़रूरत होती है जिससे उन्हें उनके निवेश विकल्पों पर संदेह हो सकता है।

कई इक्विटी मूल्यांकन के उपाय कंपनी के वित्तीय विवरणों के आंकड़ों पर निर्भर करते हैं वर्तमान और संभावित निवेशकों के लिए खुद को और अधिक प्रभावशाली बनाने के लिए कंपनियों को अपनी आय स्टेटमेंटों में हेरफेर करने के लिए कुछ अकाउंटिंग ट्रिक्स का उपयोग करने के लिए यह अपेक्षाकृत सरल है हालांकि, कंपनी के मुनाफे से लाभांश भुगतान का निर्माण करने के लिए कंपनी के लिए बहुत मुश्किल है, जो केवल कागज पर मौजूद है। जिन कंपनियों की लगातार वृद्धि हुई लाभांश भुगतान का एक स्थापित इतिहास है, वे अपने आय बयान या नकदी प्रवाह के विवरणों में छेड़छाड़ की संभावना नहीं रखते हैं, और वे व्यवसायों के रूप में यथासंभव सफल होने की संभावना रखते हैं।

किसी कंपनी के लाभांश के प्रदर्शन की जांच में, कई निवेशक केवल लाभांश उपज को देखते हैं हालांकि यह एक महत्वपूर्ण आंकड़ा है, एक और सहायक आंकड़ा जांचने वाला लाभांश भुगतान अनुपात है। लाभांश भुगतान अनुपात एक मीट्रिक है जो कि कंपनी की लाभांश की आय के साथ तुलना करता है। जबकि आम तौर पर बोलने वाले उद्योगों और कंपनियों के बीच लाभांश भुगतान अनुपात भिन्न होता है, अधिक स्थिर, अच्छी तरह से स्थापित फर्मों में उच्चतर लाभांश भुगतान अनुपात होते हैं। निवेशकों और विश्लेषकों को लगातार या लगातार तेजी से लाभांश पेआउट अनुपात में वृद्धि करना पसंद करते हैं, हालांकि अधिक लाभांश भुगतान अनुपात भी प्रतिकूल हो सकते हैं क्योंकि वे यह संकेत देते हैं कि कंपनी भविष्य की विकास दर में केवल एक छोटी राशि का निवेश कर रही है।

लाभांश के अन्य लाभ

एक और महत्वपूर्ण लेकिन अक्सर अनदेखी लाभ यह है कि लाभांश निवेशकों के लिए पूंजी की क्रय शक्ति को बनाए रखने में मदद करते हैं लाभांश-भुगतान वाली कंपनियों ने ऐतिहासिक रूप से सालाना आय रिटर्न में निवेशकों को प्रदान किया है जो मुद्रास्फीति की दर से अधिक है। यह एक महत्वपूर्ण विचार है, क्योंकि निवेश को कम से कम मुद्रास्फीति से आगे निकलना पड़ता है इससे पहले कि उनके निवेशकों को किसी भी वास्तविक, उनके निवेश पर शुद्ध लाभ मिले।

लाभांश निवेशकों के लिए कर लाभ भी प्रदान करते हैं योग्य लाभांश 15% दर से अधिक नहीं कर रहे हैं यह निवेशकों के भारी बहुमत के लिए नियमित आय दर से काफी नीचे है, जो कि 39% के बराबर हो सकता है।