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किसी वित्तीय साधन को प्रतिभूति विनिमय में बेचा जाने से पहले, शामिल पार्टियों को प्रतिकूल चयन की समस्या को दूर करना चाहिए। स्टॉक को दो तरह से प्रतिकूल चयन का सबसे आसानी से अनुभव होता है: खरीदार प्राथमिक बाजार में जारीकर्ताओं की तुलना में स्टॉक के बारे में (लेकिन हमेशा नहीं) कम जानते हैं, और जोखिम भरा शेयर उन लोगों के लिए सबसे ज्यादा अपील कर सकते हैं जो गरीब रिटर्न के लिए कम से कम सक्षम हैं।
परंपरागत रूप से, वित्तीय मध्यस्थों ने जानकारी लागत को कम करके शेयर बाजार में प्रतिकूल चयन को कम किया या समाप्त किया है। इंटरनेट का आगमन औसत निवेशक के लिए एक बड़ा वरदान था, जिस तरह से जानकारी प्राप्त करने की गति और सटीकता की सहायता से पहले कभी एहसास नहीं हुआ।
कुछ माध्यमिक स्टॉक मार्केट ट्रेडों में प्रतिकूल चयन का एक अनूठा और विवादास्पद उदाहरण है: इनसाइडर ट्रेडिंग।
अंदरूनी सूत्र व्यापार
अंदरूनी सूत्र व्यापार प्रतिकूल चयन सिद्धांत और कुशल बाजार परिकल्पना (ईएमएच) में जड़ों के साथ एक खराब परिभाषित अवधारणा है। लोकप्रिय धारणा यह है कि अंदरूनी सूत्रों का एक अनुचित लाभ है क्योंकि उनके पास भौतिक रूप से महत्वपूर्ण और गैर-सार्वजनिक जानकारी है - एक सूचनात्मक विषमता
इस धारणा के साथ कई समस्याएं हैं पहले दो स्पष्ट हैं: एक अंदरूनी सूत्र कैसे परिभाषित किया गया है, और अंदरूनी व्यापार के रूप में क्या योग्य है? चूंकि स्टॉक एक्सचेंज और नियामक एजेंसियां नहीं मानना चाहती कि निवेश करने वाले लोगों को गेम तय हो गया है, अंदरूनी लेनदेन के खिलाफ सुरक्षा उपायों के लिए आधार हैं। यह काम से कहीं ज्यादा आसान है।
अंदरूनी सूत्रों के पास जानकारी और बाजारों में सबसे अच्छी पहुंच है, जब मूल्य सटीक और अप-टू-डेट की जानकारी दर्शाते हैं। अंदरूनी सूत्रों को जानकारी देने से रोकना सभी व्यापारियों को अंधेरे में रखने का दुर्भाग्यपूर्ण परिणाम है।
अर्थशास्त्री इससे सहमत नहीं हैं कि क्या यह प्रतिकूल चयन के रूप में उत्तीर्ण है। यहां तक कि जो भी सोचते हैं, वे आवश्यक उपचारों पर सहमत नहीं होते हैं।
वित्तीय मध्यस्थों का महत्व
वित्तीय सलाहकारों और दलालों जैसे वित्तीय मध्यस्थों, कई तरीकों से प्रतिकूल चयन को कम करते हैं मध्यस्थ दर कंपनियों और उनके मुद्दों, उदाहरण के लिए, निवेशकों को स्टॉक मूल्य और विश्वसनीयता के बारे में महत्वपूर्ण जानकारी प्रदान करते हैं।
अधिक व्यापारियों को आकर्षित करने के लिए लंदन-स्टाइल स्टॉक एक्सचेंज जारीकर्ताओं के लिए प्रकटीकरण आवश्यकताओं को तैयार करता है प्रत्येक एक्सचेंज को निष्पक्ष खेलने के माहौल को बढ़ावा देने के लिए प्रोत्साहन दिया गया है।
बाजार की असफलता में प्रतिकूल चयन कैसे योगदान करता है? | इन्व्हेस्टमैपियाडिया
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कौन से बाज़ार प्रतिकूल चयन से बाजार की असफलता के लिए सबसे अधिक प्रवण हैं?
पढ़ना है कि कौन से बाज़ार प्रतिकूल चयन से बाज़ार की असफलता का सबसे ज्यादा खतरा हैं और ऐसे बाजारों में जानकारी को प्रभावी ढंग से क्यों नहीं जोड़ा जा सकता है।
क्यों कुछ सैकड़ों या हजारों डॉलर में कीमतें हैं, जबकि अन्य बस के रूप में सफल कंपनियों अधिक सामान्य शेयर की कीमतें हैं? उदाहरण के लिए, बर्कशायर हैथवे $ 80, 000 / शेयर से अधिक हो सकता है, जब भी बड़ी कंपनियों के शेयर केवल
जवाब शेयर विभाजन में पाया जा सकता है - या इसके बजाय, इसका अभाव है सार्वजनिक कंपनियों के विशाल बहुमत स्टॉक विभाजन का उपयोग करने के लिए चुनते हैं, एक विशेष कारक (दो से दो हिस्सों में एक कारक के आधार पर) के बराबर शेयरों की संख्या में वृद्धि और एक ही कारक द्वारा उनकी शेयर की कीमत में कमी। ऐसा करने से, एक कंपनी अपने शेयरों की ट्रेडिंग कीमत उचित मूल्य सीमा में रख सकती है।