वॉल स्ट्रीट के मिस्टिक का यह विश्वास है कि दुनिया के कुछ सबसे चतुर व्यक्ति उद्योग में काम करते हैं। निवेश प्रबंधन क्षेत्र, विशेष रूप से, इस धारणा से लाभ उठाते हैं कि बुद्धिमान व्यक्ति परिष्कृत अनुसंधान और अनुभव के वर्षों से लैस हैं, लंबे समय तक बाजार के मानदंडों को आगे बढ़ा सकते हैं। चाहे हेज फंड, म्युचुअल फंड या पंजीकृत निवेश सलाहकार हों, वॉल स्ट्रीट के शुल्क-आधारित व्यवसाय मॉडल का अस्तित्व पेशेवर धन प्रबंधकों में निवेशकों के आत्मविश्वास पर निर्भर करता है।

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हालांकि, सक्रिय प्रबंधकों को हमले में तेजी से आ रहे हैं क्योंकि आंकड़ों से पता चलता है कि वे लागत के लायक नहीं हैं। 2015 में, एसएंडपी इंडेसस वर्स एक्टिव स्कोरकार्ड के एक माप, जो सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड्स को उनके बेंचमार्क के विरुद्ध प्रदर्शन करते हैं, पाया गया कि बड़े पूंजीकरण के 87% प्रबंधकों ने 2011 से 2015 तक स्टैंडर्ड एंड पूअर 500 (एस एंड पी 500) इंडेक्स से खराब प्रदर्शन किया, और 82% से 2006 से 2015 तक बेहतर प्रदर्शन किया गया है। इस कड़वाहट वास्तविकता पैसे प्रबंधन कंपनियों में दर्दनाक परिवर्तनों को मजबूर कर रही है।

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सक्रिय प्रबंधकों के लिए बूम टाइम्स समाप्त

23 जून 2016 ब्लूमबर्ग की रिपोर्ट के मुताबिक, 2008 में वित्तीय संकट के बाद से बैंकों और ब्रोकरेज में गहरी नौकरी में कटौती से पैसा प्रबंधन फर्म बड़े पैमाने पर अछूता रहा है। वास्तव में, सार्वजनिक और व्यापारिक परिसंपत्ति प्रबंधन कंपनियों में रोजगार 2008 से 2015 के बीच 20% की वृद्धि हुई है। हालांकि, ब्लैक रॉक इंक। में (एनवाईएसई: बीएलके बीएलके ब्लैक रॉक इंक 9473. 77-0 की सबसे बड़ी फंड मैनेजमेंट कंपनियों में अधिकारी शामिल हैं। 39% हाईस्टॉक 4। 2. 6 ) और फ्रैंकलिन रिसोर्स इंक। (NYSE: BEN बेंफ्रैंकलिन संसाधन इंक। 42. 08-1। 20% हाइस्टॉक के साथ बनाया गया ग्रेगरी जॉन्सन 4. 2. 6 ), चेतावनी दी कि अच्छे समय समाप्त हो रहे हैं। मनी फंड का प्रवाह बताता है कि सक्रिय प्रबंधन कंपनियों को 2016 और उसके बाद के दौरान गंभीर मुनाफे का सामना करना पड़ता है। 2011 से 2015 तक, निष्क्रिय फंड, जो सूचकांक के प्रदर्शन को प्रतिबिंबित करना चाहते हैं, ने $ 1 जोड़ा। नई परिसंपत्तियों में 7 ट्रिलियन, जबकि सक्रिय फंड, जो प्रबंधकों को सूचकांक मातने के लिए इस्तेमाल करते हैं, में 5 डॉलर की गिरावट देखी गई संपत्ति में 6 अरब

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निधि व्यय खर्च और विलय की तलाश करें

कार्यकारी अधिकारियों का मानना ​​है कि निधियों को खर्च में कटौती और अन्य कंपनियों के साथ विलय की मांग के साथ उन प्रवृत्तियों से सामना करना चाहिए। 2013 के बाद से अपनी परिसंपत्तियों में डबल अंकों की गिरावट देखने के बाद प्रशांत इनवेस्टमेंट मैनेजमेंट कंपनी एलएलसी (पीआईएमसीओ) ने अपने 68 कर्मचारियों को, या अपने कर्मचारियों की 3% की कमी कर दी। ग्रांथम, मेयो, वान ओटर्लू एंड कं एलएलसी (जीएमओ) ने अपने 650 व्यक्ति को घटा दिया इसकी परिसंपत्तियों में तेजी से गिरावट के जवाब में कर्मचारियों का 10% का योगदान पीएमएमसीओ ने अपने फैसले के लिए बाजार की स्थिति में बदलाव का हवाला दिया, जबकि जीएमओ ने टिप्पणी करने से इनकार कर दिया। फरवरी 2016 में फ्रैंकलिन रिसोर्सेज, जिसकी अंतरराष्ट्रीय इक्विटी और बॉन्ड फंड में महत्वपूर्ण परिसंपत्ति का आबंटन है, 9, 400 कर्मचारी या अपने कर्मचारियों की 1% छंटनी की।इस फर्म ने 20 अरब डॉलर से अधिक की छूट के लगातार तीन तिमाहियों का अनुभव किया इसका प्रमुख निधि, टेम्पलटन ग्लोबल बॉण्ड ए ("टीपीआईएनएक्स") ने 2015 में अपनी श्रेणी में अन्य फंडों की तुलना में खराब प्रदर्शन किया। जॉनसन ने स्वीकार किया कि इंडेक्स फंड्स का अधिग्रहण हो रहा है उन्होंने कहा कि निष्क्रिय फंडों के 0. 0% औसत वार्षिक व्यय अनुपात की तुलना में सक्रिय धन के लिए 0. 82% उद्योग के लिए एक चुनौती प्रस्तुत करता है।

इंडेक्स फंड्स में भारी बदलाव

फिंक, जिनके फर्म $ 4 का प्रबंधन करते हैं संपत्ति में 7 ट्रिलियन, इससे सहमत हैं कि इंडेक्स फंड ले रहे हैं और शिफ्ट को बड़े पैमाने पर देखता है 31 मई 2016 को निवेशक सम्मेलन में, उन्होंने यूएएस विभाग के नए संघीय नियमों को टेकएवर के लिए एक महत्वपूर्ण उत्प्रेरक के रूप में उद्धृत किया। नियमों को फंड मैनेजर्स पर अधिक से अधिक लाभ देते हैं ताकि ग्राहकों के सेवानिवृत्ति निधि का निवेश करते हुए ब्याज के संघर्ष से बचने के लिए, और उन्हें शेयरिंग ग्राहकों से इंडेक्स फंड्स से और अधिक महंगी सक्रिय रूप से प्रबंधित धन में रोक सकता है। ब्लैक रॉक उद्योग के बदलाव को अपने प्रतियोगियों के मुकाबले बेहतर बना सकता है, क्योंकि फर्म सक्रिय और निष्क्रिय दोनों प्रकार के उत्पादों का मिश्रण प्रदान करता है। फर्म ने 2015 और 2016 में 400 नौकरियों, या इसके 13,000 कर्मचारियों के 3% कटौती की, लेकिन बाद में 2016 में सिर की संख्या में वृद्धि हो सकती है।

क्या एकीकरण का जवाब है?

कुछ उद्योग दिग्गजों का मानना ​​है कि बड़े निधियों को अन्य निधियों के साथ अपने संचालन के संयोजन में सहयोग मिल सकता है लेग मैसन इंक। के मुख्य कार्यकारी अधिकारी यूसुफ सुलिवान, (एनईएसईई: एलएम

एलएमएलईग मेसन इंक 38। 2 9 -1। 75% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया। 2. 6 ), स्वीकार करता है कि बड़े अधिकारी फंड मैनेजर विलय संभावनाओं के बारे में अन्य बड़ी कंपनियों के अधिकारियों के साथ बोल रहे हैं सीनियर हेली, संबद्ध प्रबंधक ग्रुप इंक। के सीईओ (एनवाईएसई: एएमजी एएमजीएफ़िलियेटेड मैनेजर्स ग्रुप इंक -185। 45-0। 33% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया। 2. 6 ), इससे सहमत नहीं है कि समेकन जवाब है । हेली का तर्क है कि बड़े फंडों को बेंचमार्क इंडेक्स पिटाई में भी अधिक बाधाएं आ सकती हैं। पीटर कोरस, एलायंसबर्नेस्टीन होल्डिंग एल। पीई (एनवायएसई: एबी एबीएलएन्सबर्नस्टीन होल्डिंग एलपी25। 20-0। 98% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया। 2. 6 ), इस आकलन के साथ सहमत हैं। उनका मानना ​​है कि परिसंपत्ति प्रबंधकों को निष्क्रिय निवेश को बेहतर बनाने के लिए उनकी परिसंपत्तियों के आकार को कम करना चाहिए। दुर्भाग्य से परिसंपत्ति प्रबंधकों के लिए, यह नुस्खा उनके व्यापार मॉडल के विपरीत चलता है।