आज के बाजार के माहौल में कौन से दृष्टिकोण बेहतर है: इंडेक्सिंग (निष्क्रिय निवेश) या व्यक्तिगत स्टॉक पिकिंग (सक्रिय निवेश)? यह अक्सर बहस वाला विषय है मॉर्निंगस्टार इंक के आंकड़ों (जिसमें लाभांश और व्यय भी शामिल है) के अनुसार, लंबी दौड़ में, सूचकांक स्पष्ट रूप से जीत जाता है:

फंड प्रकार	1-वर्ष का प्रदर्शन	3-वर्ष प्रदर्शन	5-वर्ष प्रदर्शन	10-वर्ष प्रदर्शन
सक्रिय	14 04%	17। 92%	14। 21%	8। 62%
निष्क्रिय	14। 20%	18। 57%	14। 89%	8। 66%

लंबी अवधि के रिटर्न के अलावा, अनुक्रमण कई अन्य कारणों के लिए अपील कर रहा है कम अनुभवी निवेशक अनुक्रमण के लिए विशेष रूप से अनुकूल हैं क्योंकि यह भावनाओं को समाप्त करता है, सबसे बड़ा कारण व्यक्तिगत निवेशकों को संचित हानि का अनुभव होता है। क्या अधिक है, इंडेक्सिंग में ट्रेडिंग फीस शामिल नहीं है, जो अक्सर प्रति लेनदेन 10 डॉलर से कम है, लेकिन जल्दी से जोड़ सकते हैं (अधिक जानकारी के लिए, देखें: मौलिक भारित सूचकांक निवेश का परिचय ।)

इंडेक्सिंग व्यापक विविधीकरण, सादगी, निष्क्रिय प्रबंधन (मानव त्रुटि के लिए बाधाएं कम करता है), कम वार्षिक होल्डिंग कारोबार (लागत और कर दायित्वों को कम करता है), और कम व्यय अनुपात प्रदान करता है। बर्कशायर हाथवे इंक। (बीआरके-बी बीआरके-बीबीकेशायर हाथवे इंक -186। 66-0। 33% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया। 2. 6 ) शेयरधारकों के लिए 2013 की एक वार्षिक पत्र में, वॉरेन बफेट ने राजधानी की सिफारिश की मानक और पूअर 500 इंडेक्स फंड में बहुत कम लागत में 10% नकद और 9 0% आवंटन। यदि आप उस बहुत कम लागत सूचकांक कोष के शिकार पर हैं और आपको नहीं पता है, वैनगार्ड ग्रुप से शुरू करने पर विचार करें, जो सबसे कम शुल्क प्रदान करता है। (संबंधित पढ़ने के लिए, देखें: वॉरेन बफेट निवेश निर्णय कैसे करें? )

ये सभी सकारात्मक हैं, सुनिश्चित करने के लिए, लेकिन सवाल यह है कि कौन से दृष्टिकोण अभी बेहतर है, लंबी दौड़ में नहीं।

वर्तमान पर्यावरण

डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल औसत इस साल के शुरू में रिकॉर्डिंग कर रहा था, और नासाडैक हाल ही में डॉटकॉम बबल पिछले कुछ सालों से निवेशक शेयरों में भाग्य बना रहे हैं, क्योंकि फेडरल रिजर्व द्वारा इंजीनियर लंबे समय तक रिकॉर्ड कम ब्याज दरों के कारण बड़े हिस्से में। यूरोपीय सेंट्रल बैंक, बैंक ऑफ जापान, और पीपुल्स बैंक ऑफ चाइना भी इस "सस्ते पैसा" पर्यावरण को ईंधन भर रहे हैं। इन सभी सस्ती पैसे के साथ बाजारों में बाढ़ आ गई है, ऋण प्राप्त करना आसान है; कि ऋण तब लीवरेज विकास की ओर जाता है (संबंधित पढ़ने के लिए, देखें: फेडरल रिजर्व बैंक क्या करते हैं?)

पिछले कई सालों से निष्क्रिय तरीके से निवेश करने वाले निवेशकों ने पैसा कमाया है, लेकिन सक्रिय रूप से चुनने वाले शेयरों के मुकाबले ज्यादा नहीं। स्टॉक पिकर अधिक जोखिम लेता है, और जब बाज़ार बैल मोड में होते हैं, तो ये जोखिम आम तौर पर भुगतान करते हैं।चूंकि इंडेक्सिंग एक अधिक विविधतापूर्ण दृष्टिकोण है, उतनी ज्यादा संभावना नहीं होगी, लेकिन विविधीकरण नकारात्मक पक्ष के जोखिम को सीमित करेगा। इसका मतलब यह होना चाहिए कि यदि ब्याज दरें बढ़ती हैं, तो अधिक जोखिम वाले निवेशकों को उन लोगों की तुलना में अधिक चोट लगी होगी जिन्होंने अधिक निष्क्रिय दृष्टिकोण अपनाए हैं, लेकिन ऐसा नहीं हो सकता है। (संबंधित रीडिंग के लिए, देखें: शीर्ष कारण स्टॉक इंडेक्स बिगाए जा सकते हैं ।)

भविष्य के वातावरण

जब ब्याज दरें अधिक बढ़ती हैं, तो ईंधन की वृद्धि में मदद करने के लिए जो सभी कर्ज लिया गया था वह और अधिक हो जाएगा महंगा। बहुत से व्यवसायों को इस तरह के उच्च ऋण भार का भुगतान करते समय बढ़ना मुश्किल हो जाता है, और उन ऋणों को चुकाने के लिए पूंजी को मुक्त करने के लिए, इन व्यवसायों में से बहुत से अपने हेडकाउंट को कम करना होगा जब ये छंटनी होती है, तो उपभोक्ता खर्च में कमी आएगी जब उपभोक्ता खर्च में कटौती होती है, उपभोक्ताओं से संबंधित किसी भी व्यवसाय के लिए शीर्ष-पंक्ति का प्रदर्शन धीमा होगा (70% अर्थव्यवस्था उपभोक्ता आधारित है)। बिक्री के प्रदर्शन में सुधार के लिए, उपभोक्ता-संबंधी व्यवसायों को माल और सेवाओं पर कीमतों को कम करने के लिए मजबूर किया जाएगा। यह अपस्फीति है जब अपस्फीति होती है, तो शेयरों का नुकसान होता है। (अधिक जानकारी के लिए, देखें: अपस्फीति के ऊपर ।)

सच्चाई यह है कि यह सकारात्मक बदलाव देखने में मुश्किल होगा कि क्या आप स्टॉक पिकर या एक सूचकांक निवेशक हैं। हालांकि, यह अंतिम शब्द नहीं है

रुझान को उछाल

यदि आप एक इंडेक्स में हैं जो एसएंडपी 500 को बाजार के टैंकों को ट्रैक करता है, तो आप प्रसन्न नहीं होंगे। एक सकारात्मक यह है कि एस एंड पी 500 शून्य नहीं जा रहा है। इसलिए, यदि आपके पास पर्याप्त पूंजी है, तो आप डॉलर की लागत वाली औसत रणनीति लागू कर सकते हैं और इंडेक्स बोतों तक शेयर खरीदना जारी रख सकते हैं। यह आपके संभावित तरीके से बैक अप को अधिकतम कर देगा यहां बड़ी नकारात्मक बात ये है कि यह कुछ समय लगेगा, शायद साल बाद बाजार को संभालने के बाद टैंक। (अधिक जानकारी के लिए, देखें: डॉलर लागत औसत के पेशेवरों और विपक्ष ।)

एक अन्य विकल्प एक उच्च-गुणवत्ता वाले एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड में निवेश करना है जो उन कंपनियों को ट्रैक करता है जिन्होंने लगातार वर्षों में अपने लाभांश को बढ़ाया है । ज्यादातर कंपनियां जिन्होंने अपने लाभांश को बढ़ाया है, वे लगातार उच्च गुणवत्ता वाली कंपनियां हैं जो बहुत लंबे समय तक चलने की संभावना है। इसलिए, ईटीएफ जैसे मोहरा डिविडेंड एस्क्रिप्शन ईटीएफ (वीआईजी वीआईजीवीएनजी डीडीडीपी 9 अप्रैल 9 94-0। 28% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया है। 2. 6 ), आप केवल उच्च गुणवत्ता वाले ट्रैकिंग कर रहे हैं कंपनियों। पिछले ईटीएफ के दौरान यह ईटीएफ की सराहना नहीं हुई, लेकिन आप जानते थे कि यह $ 0 तक नहीं जा रहा है। यह एक बड़ा सकारात्मक है अगर आप डॉलर-लागत औसत रहे हैं (अधिक जानकारी के लिए, देखें: एक इंडेक्स फंड और ईटीएफ के बीच का अंतर।) यदि आप डॉलर की लागत वाली औसत को रोजगार देने की योजना नहीं बनाते हैं और आप एक पारंपरिक इंडेक्स में हैं जो व्यापक बाज़ार को ट्रैक करता है और बाजार के टैंक, कोई उल्टा संभावित नहीं है हालांकि, यदि कोई स्टॉक पिकर अपनी ही निपुणता को पूरा करता है, तो निवेशक को यह तय करने का एक अवसर मिलेगा कि क्या कंपनियां अपने स्टॉक को गिरने को देखने के लिए लायक हैं और कौन सा गलत तरीके से दंडित किया जा रहा है।निवेशकों को लगता है कि सही समय कम ब्याज दरों की वजह से शेयरों में निवेश करने का एक अच्छा समय है, लेकिन व्यक्तिगत स्टॉक के आधार पर, यह सौदेबाजी के तहखाने की कीमतों में उच्च गुणवत्ता वाली कंपनियों को खरीदने की तुलना में कुछ भी नहीं होगा। बस पता है कि ज्यादातर कंपनियों को इस श्रेणी में फिट नहीं होगा। (अधिक जानकारी के लिए, देखें:

कैसे स्टॉक चुनने के लिए ।) नीचे की रेखा

लंबी दूरी पर, सूचकांक निवेश को और अधिक प्रभावी साबित हुआ है, लेकिन बहुत ज्यादा नहीं वर्तमान समय में, और व्यापक बाजार से जुड़े जोखिमों पर विचार करते हुए, उच्च गुणवत्ता वाली कंपनियों के साथ चिपके हुए एक स्टॉक पिकर का फायदा हो सकता है क्योंकि बाजार पर नज़र रखने वाला सूचकांक निश्चित रूप से भुगतना होगा। यदि आप निष्क्रिय निवेश पसंद करते हैं, तो वहां अभी भी अवसर हैं, लेकिन उन्हें सावधानीपूर्वक और रणनीतिक रूप से संपर्क किया जाना चाहिए। (अधिक जानकारी के लिए,

क्या शेयर मिथक को चुनना है? ) दान मॉस्कोवित्ज़ बीआरके-बी या वीआईजी के शेयरों में नहीं हैं।