मुद्रास्फ़ीति-अनुक्रमित प्रतिभूतियां फिक्स्ड-आय प्रतिभूतियों का प्रतिनिधित्व करती हैं जिनकी ब्याज दर मुद्रास्फीति की दर से जुड़ी है सबसे आम मुद्रास्फीति-अनुक्रमित प्रतिभूतियां यू.एस. एस। सरकार द्वारा समर्थित यू.एस. ट्रेजरी मुद्रास्फीति-संरक्षित प्रतिभूतियां (टिप्स) हैं इन प्रतिभूतियों को जारी किए जाने के बाद, टिप्स के प्रिंसिपल को गैर-सीज़नल एडजस्टेड यू। एस। सिटी औसत के आधार पर मासिक आधार पर समायोजित किया जाता है सभी शहरी उपभोक्ताओं के लिए उपभोक्ता मूल्य सूचकांक, या सीपीआई-यू। प्रिंसिपल मुद्रास्फीति के साथ अपस्फीति और बढ़ जाता है टिप्स पर कूपन दर स्थिर है, लेकिन यह मूलधन में होने वाले बदलावों के कारण उतार चढ़ाव करता है, जिससे मुद्रास्फीति के खिलाफ सुरक्षा पैदा होती है। टीईपीएस उन निवेशकों के लिए सबसे उपयुक्त हैं जो मुद्रास्फीति के खिलाफ सुरक्षा में रुचि रखते हैं और वास्तविक रिटर्न कमाते हैं।

मुद्रास्फ़ीति

सभी मामूली बांड और अन्य निश्चित-आय सुरक्षा प्रतिभूतियों को उनके वास्तविक मूल्य की गिरावट का सामना करना पड़ता है अगर दीर्घ मुद्रास्फीति बढ़ती है प्रसिद्ध फिशर प्रभाव के अनुसार, किसी भी नाममात्र बांड पर वास्तविक रिटर्न उसकी नाममात्र वापसी के बराबर है, मुद्रास्फीति की दर कम है। इस प्रकार, यदि किसी भी वर्ष में मुद्रास्फीति की मामूली वापसी से अधिक है, तो निवेशक नकारात्मक वास्तविक लाभ कमाते हैं।

मुद्रास्फीति-संरक्षित प्रतिभूतियां

मुद्रास्फीति-संरक्षित प्रतिभूतियां 1997 में यू.एस. ट्रेजरी द्वारा शुरू की गईं थीं और पांच, 10- और 30-वर्षीय परिपक्वता में पेशकश की जाती हैं। अन्य देश समान मुद्रास्फीति-अनुक्रमित बांड भी प्रदान करते हैं, जैसे कि यूनाइटेड किंगडम इंडेक्स-लिंटेड गिल्ट, मैक्सिकन उडिबोनोस और जर्मन बंड इंडेक्स।

टिप्स के पास एक निश्चित दर है और उनकी रुचि वर्ष में दो बार चुकती है। मुद्रास्फीति की दर से टिप्स की मूल राशि हर महीने समायोजित की जाती है, और समायोजित प्रिंसिपल के खिलाफ निर्धारित कूपन दर लागू की जाती है। उदाहरण के लिए, $ 1, 000 और 3% कूपन के चेहरे मूल्य के साथ टिप्स पर विचार करें। अगर औसत मुद्रास्फीति की दर 10% है, तो टिप्स के लिए प्रिंसिपल $ 1, 100 में बदल जाता है। इस बॉन्ड पर ब्याज की गणना 3% के आधार पर की जाती है और $ 1, 100 के प्रिंसिपल, जो $ 33 में आती है। इससे न केवल ब्याज की मुद्रास्फीति के प्रति संरक्षण होता है, बल्कि प्रमुख भी है, जो बांड की परिपक्वता अवधि में निवेशकों को वापस कर दिया जाता है।

अगर 10% की वार्षिक अपस्फीति होती है, तो उसी बांड के लिए ब्याज दर 3% कूपन दर और 900 डॉलर का प्राचार्य के आधार पर गणना की जाती है। हालांकि, यू.एस. खजाना परिपक्वता पर $ 1, 000 के मूल मूलधन का भुगतान करके अपस्फीति के खिलाफ टीओईएस प्रिंसिपल के लिए सुरक्षा प्रदान करता है।

टिप्स कैसे खरीदें

टिप्स को अमेरिकी डॉलर के सीधे 100 डॉलर के वेतनमान में खरीदा जा सकता है ट्रेसीरी डायरेक्ट नामक एक यू.एस. ट्रेजरी वेबसाइट के माध्यम से। किसी बैंक या दलाल के माध्यम से एक द्वितीयक बाजार पर भी टिप्स भी खरीदे जा सकते हैं। ट्रेज़री डायरेक्ट द्वारा खरीदी गई टिप्स को परिपक्वता के लिए आयोजित किया जा सकता है और 45 दिनों के लिए स्वामित्व का न्यूनतम कार्यकाल हो सकता है।ब्याज आय और टिप्स के प्रिंसिपल में वृद्धि राज्य और स्थानीय आयकरों से छूट है। हालांकि, निवेशकों को अभी भी वे वर्ष में मूलधन में ब्याज और विकास पर संघीय आयकर का भुगतान करना चाहिए।

इसके अलावा, टिप्स के लिए निवेश करने के इच्छुक निवेशकों को कई एक्सचेंज ट्रेडेड फंडों (ईटीएफ) के माध्यम से ऐसा कर सकते हैं जो विभिन्न परिपक्वता की टिप्स में निवेश करते हैं। ऐसे निवेश का नतीजा ये है कि ईटीएफ शुल्क और खर्चों का शुल्क ले लेते हैं, और निवेशक टीआईपीएस ईटीएफ द्वारा आयोजित बंधनों की अवधि को बदल नहीं सकते हैं।

विचार और उपयुक्तता

टिप्स खरीदने पर, निवेशकों को कुछ ट्रेड-नाप को ध्यान में रखना चाहिए। सबसे पहले, नियमित नाममात्र बांड की तुलना में टिप्स पर ब्याज दर आमतौर पर कम होती है। यदि मुद्रास्फीति की उम्मीदें गलत होने की स्थिति में होती हैं और अपस्फीति होती है, तो निवेशक घटिया रिटर्न अर्जित करने का जोखिम चलाते हैं। इसके अलावा, यह देखते हुए कि मुख्य विकास संघीय करों के अधीन है, इससे टीआईपीएस की कर लागत बढ़ जाता है।

टिप्स मुद्रास्फ़ीति से संरक्षित रिटर्न की सुरक्षा में दिलचस्पी रखने वाले निवेशकों और प्रतिभूतियों के साथ अपने पोर्टफोलियो को विविधीकरण करने के लिए सबसे उपयुक्त हैं जो कि महत्वपूर्ण मूल्य वृद्धि की अवधि में उच्च दरों की पेशकश करते हैं।