पूर्व में, निवेशकों ने इस उद्देश्य को पूरा करने के लिए व्यापक बाजारों या प्रमुख सूचकांकों द्वारा पोस्ट किए गए रिटर्न का लाभ उठाने की इच्छा रखने के लिए विकल्प या वायदा अनुबंध खरीदना या बेचना था। लेकिन ईटीएफ की एक नई नस्ल ने इस लक्ष्य को हासिल करने की सरल पद्धति के साथ कम परिष्कृत निवेशकों को प्रदान किया है। लीवरेज एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड्स ने प्रकट किया है कि इन्हें इसके अंतर्निहित बेंचमार्क के विपरीत या व्युत्क्रम करने के लिए डिज़ाइन किया गया है, जो कि या तो कोई वित्तीय सूचकांक या बाजार का एक विशिष्ट खंड या उप-खंड हो सकता है। ये वाष्पशील उपकरण ईटीएफ क्षेत्र में नवीनतम नवाचारों में से एक हैं, और उन्होंने कुछ साल पहले अपनी स्थापना के बाद से ईटीएफ बाजार के एक छोटे से लेकिन तेजी से बढ़ते शेयरों को बाहर निकाला है। लेकिन जब इन उपकरणों की लोकप्रियता में तेजी से बढ़ रहे हैं, तो वे उन लोगों के लिए पर्याप्त नुकसान प्रदान कर सकते हैं जो वे कैसे काम करते हैं और उनके साथ आने वाले जोखिमों में अच्छी तरह से शिक्षित नहीं होते हैं।

लीवरेज ईटीएफ क्या हैं?

अन्य ईटीएफ की तरह, लीवरेज ईटीएफ व्यक्तिगत प्रतिभूतियां हैं जो एक एक्सचेंज पर व्यापार करते हैं और इसे अंतरार्पण व्यापार में खरीदा और बेचा जा सकता है। लेकिन लीवरेज ईटीएफ अपने पारंपरिक चचेरे भाइयों से अलग होते हैं, जिसमें वे आम तौर पर एक या एक से अधिक डेरिवेटिव में निवेश करते हैं, जिससे उनकी कीमतों में अंतर्निहित बेंचमार्क की तुलना में तेजी से बढ़ने या गिरावट का कारण होगा जिसके खिलाफ वे व्यापार करते हैं। उदाहरण के लिए, एक ईटीएफ जो एसएंडपी 500 इंडेक्स के मुकाबले दोगुना लाभ उठाता है, वह सूचकांक के रूप में कीमत में दो गुना ज्यादा बढ़ेगा। यदि सूचकांक एक दिन में 2% बढ़ जाता है, तो यह फंड मूल्य में 4% की वृद्धि करेगा। इन फंडों को विभिन्न दरों पर लीवरेज किया जा सकता है, कुछ के साथ ही अंतर्निहित बाजार या सूचकांक के रूप में दो बार बढ़ते हैं और अन्य बढ़ते या गिरते हैं, बेंचमार्क जितना ज्यादा चार या अधिक बार। ईटीएफ भी लीवरेज होते हैं जो अपने मानक के लिए अलग-अलग होते हैं, जहां बेंचमार्क बढ़ता है और उप-विपरीत होने पर एक निश्चित घातीय दर से फंड गिरता है। जो लोग बाजारों के साथ चलते हैं उन्हें लंबे या तेजी के धन के रूप में संदर्भित किया जाता है और जो लोग व्युत्क्रम करते हैं वे कम या मंदी हैं

उदाहरण

प्रो शेयरर्स अल्ट्रा गोल्ड ईटीएफ (NYSE: UGL यूजीएलप्रशर्स ट्रस्ट II39। 51 + 1। 67% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया 2. 2. 6 ) - यह एक 2 एक्स लीवरेज ईटीएफ है जो सोने के स्वर्ण बुलियन की दैनिक लंदन स्पॉट की कीमत की दर से दो गुना बढ़ेगा। स्वैप समझौतों, वायदा और फ़ॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट्स और डाल और कॉल विकल्प सहित इसके उद्देश्य को प्राप्त करने के लिए फंड एक से अधिक प्रकार के उपकरणों में निवेश करता है।

वेग शेयर 3 एक्स शॉर्ट गोल्ड ईटीएफ (नास्डैक: डीजीएलडी डीजीएलडीसीएस नासाऊ वेग इंडेक्स दैनिक 3x एक्सवर्स्ड गोल्ड एक्सचेंज ट्रेडेड नोट्स 2011-14।10. 31 एस एंड पी जीएससीआई गोल्ड इंडेक्स ER45 से जुड़े हुए हैं। 96-2। 77% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया। 2. 6 ) - यह निधि मूल्य एस एंड पी जीएससीआई गोल्ड इंडेक्स ईआर के तीन बार विपरीत (उलटा) उगता है। यह उन निवेशकों के लिए डिज़ाइन किया गया है जो लीवरेज व्युत्क्रम आंदोलनों से सोने की वैश्विक कीमत पर लाभ का प्रयास कर रहे हैं। डायरेक्शन डेली नेचुरल गैस से संबंधित बुल 3 एक्स शेयर (NYSE: जीएएसएल

जीएएसएलडीएक्स डली एनजी रिले 26. 67 + 11 26% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया। 2. 6 ) - यह फंड ट्रिपल आईएसई रेवर नेचुरल गैस इंडेक्स टीएम के दैनिक प्रदर्शन यह अपने लक्ष्यों को पूरा करने के लिए स्वैप और डेरिवेटिव में भी निवेश कर सकता है। प्रोशेर्स अल्ट्राशोर्ट डीजे यूबीएस प्राकृतिक गैस ईटीएफ (एनवाईएसई: कोल्ड

कोल्डप्रशर्स ट्रस्ट II35। 2 9-7 .45% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया। 2. 6 ) - यह फंड हेनरी हब प्राकृतिक NYMEX पर गैस वस्तु अनुबंध। यह एक दिन के लिए दो जोन्स-यूबीएस नेचुरल गैस सबिंडेक्स के प्रदर्शन के दोवें व्युत्क्रम प्रदान करना चाहता है। लीवरेज ईटीएफ के फायदे और नुकसान

जैसा कि पहले बताया गया है, ईवरोिज्ड ईटीएफ बाजारों का लाभ उठाने के किसी भी प्रयास से ज्यादा खराब काम लेते हैं, क्योंकि वे निवेशकों को लाभ उठाने का एक प्रीपेड फॉर्म प्रदान करते हैं जो आवश्यकताओं और जटिलताओं की आवश्यकता नहीं है कि स्वैप या डेरिवेटिव में निवेश के साथ आते हैं। निवेशक जो लीवरेज ईटीएफ खरीदते हैं, वे निश्चित रूप से मूल्य के आंदोलनों से अधिक लाभकारी रूप से बड़ा मुनाफा कमाएंगे यदि बेंचमार्क इंडेक्स या बाजार वांछित दिशा में चलता है। लेकिन जो लोग इन उपकरणों के साथ खेलते हैं वे उसी नुकसान का सामना करेंगे जो निवेशकों को अपने निवेश के वित्तपोषण के लिए मार्जिन पर सिक्योरिटीज खरीदते हैं या उधार लेने के किसी अन्य रूप का उपयोग करते हैं।

उनका उपयोग कैसे किया जाना चाहिए

यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि कई लीवरेज ईटीएफ दैनिक आधार पर रीसेट करते हैं, जैसा कि पिछले उदाहरण में दिखाया गया है। यह विशेषता एक निवेश पोर्टफोलियो में दीर्घकालिक होल्डिंग के रूप में उपयोग के लिए उनमें से कई अनुचित है। वे अल्पकालिक व्यापारियों द्वारा उचित रूप से उपयोग किए जाते हैं जो सुरक्षात्मक रोक-हानि आदेशों के साथ मिनट या घंटे के भीतर उन्हें खरीदने और बेचते हैं। सामान्यतया, ईवरिफाइड ईटीएफ निम्न उतार-चढ़ाव के दौरान बेहतर रिटर्न दे देंगे जहां अंतर्निहित बेंचमार्क धीरे-धीरे और धीमे गति से वांछित दिशा में आगे बढ़ते हैं, और पोर्टफोलियो प्रबंधकों और अन्य पेशेवर हैं जो ग्राहक पोर्टफोलियो में लंबे समय तक उपयोग करते हैं, जब ऐसा होता है । लेकिन एफआईएनआरए और अन्य नियामकों ने इन उपकरणों के साथ आने वाले जोखिमों के बारे में उपभोक्ताओं को चेतावनियां दी हैं और उद्योग में कई अग्रणी पेशेवरों ने इस भावना को गूँज दिया है। मोहन फंड्स के साथ एक वरिष्ठ निवेश रणनीतिकार जोएल डिक्सन ने यह स्पष्ट किया कि मैच के साथ खेलने के बारे में चेतावनी निश्चित रूप से लीवरेज ईटीएफ पर लागू होती है। मॉर्निंगस्टार में ईटीएफ रिसर्च के एसोसिएट डायरेक्टर पॉल जस्टिस ने कहा कि ईटीएफ लीवरेज पोर्टफोलियो को 'मार' कर सकते हैं, और शायद वे ज्यादातर व्यक्तिगत निवेशकों के लिए बहुत जटिल हैं।

नीचे की रेखा

लीवरेज ईटीएफ परिष्कृत व्यापारियों के लिए बेहतर रिटर्न प्रदान कर सकते हैं जो समझते हैं कि वे कैसे काम करते हैं और उनके साथ आने वाले जोखिम।नौसिखियों के निवेशक शायद विनियामक चेतावनियों को ध्यान में रखते हुए और इन उपकरणों से स्पष्ट चलाने के लिए समझदार हैं। यद्यपि वे सही परिस्थितियों में एक पोर्टफोलियो के लिए मूल्यवान अतिरिक्त हो सकते हैं, वे समय के साथ पर्याप्त नुकसान भी पैदा कर सकते हैं यदि वे नजदीकी निगरानी नहीं कर रहे हैं लीवरेज ईटीएफ पर अधिक जानकारी के लिए, अपने स्टॉक ब्रोकर या वित्तीय सलाहकार से परामर्श करें।