बांड किसी भी निवेश पोर्टफोलियो का एक महत्वपूर्ण हिस्सा हैं और सिद्धांत और नियमित ब्याज भुगतानों की स्थिरता प्रदान कर सकते हैं। निवेशक जो अपने पोर्टफोलियो में बॉन्ड का इस्तेमाल करने में रुचि रखते हैं, उन्हें निश्चित आय वाले बाजार से जुड़े जोखिम को समझना होगा।

ब्याज दर जोखिम बांड निवेशकों के लिए एक चिंता बन गए हैं जो ब्याज दरों के संबंध में नहीं समझते हैं बांड और ब्याज दरों की कीमत एक व्युत्क्रम तरीके से काम करती है। जब ब्याज दरें बढ़ती हैं, बांड की कीमतों में गिरावट होती है जब ब्याज दरों में गिरावट, बांड की कीमतें बढ़ जाती हैं निवेशकों को जो इस रिश्ते से अनजान हैं, उन्हें यह समझने की जरूरत है कि व्यक्तिगत बांड बढ़ते ब्याज दर के माहौल में परिपक्वता के लिए आयोजित किए जाने चाहिए।

अवधि अवधि भी बांड खरीदार के लिए महत्वपूर्ण हो रही है अवधि संवेदनशीलता का बांड है एक बांड या बांड पोर्टफोलियो के लिए ब्याज दरें हैं। कम अवधि है, कम संवेदनशीलता जिन बांड में कम परिपक्वता है उन्हें ब्याज दरें कम संवेदनशीलता होती है। लंबी परिपक्वता वाली बांड एक उच्च अवधि है और ब्याज दरों में उतार-चढ़ाव होने पर अधिक प्रभावित होते हैं लंबी अवधि के बॉन्ड वाले निवेशकों को परिपक्वता तक जारी रखना चाहिए। बॉन्ड म्यूचुअल फंड खरीदने वाले निवेशकों को निधि की अवधि के बारे में पता होना चाहिए। जब ब्याज दरें बढ़ती हैं, तो म्यूचुअल फंड वैल्यू के साथ अंतर्निहित बंधन मूल्य गिर सकता है।

क्रेडिट की गुणवत्ता

व्यक्तिगत बांडों की क्रेडिट रेटिंग जारीकर्ता की वित्तीय शक्ति से जुड़ी है निवेश ग्रेड हैं बांड उच्च गुणवत्ता के हैं और इसलिए सबसे स्थिर है। बांड जो निवेश ग्रेड के नीचे हैं, जिन्हें जंक बॉन्ड्स भी कहा जाता है, गुणवत्ता में कम दर्जा दिया जाता है। निवेशकों को आकर्षित करने के लिए, जंक बॉन्ड कम गुणवत्ता वाले बॉन्ड में निवेश के जोखिम के बदले में उच्च ब्याज भुगतान जारी करता है। बॉन्ड खरीदार जो उपज का पीछा करने में रुचि रखते हैं, उन्हें बांड जारीकर्ता की क्रेडिट गुणवत्ता समझने की आवश्यकता है। यदि बांड जारीकर्ता ब्याज भुगतान को याद करता है, तो क्रेडिट रेटिंग नीचे जाएगा। इससे बॉन्ड की कीमत का मूल्य भी कम हो जाएगा। उदाहरण के लिए, पर्टो रीको को अपने नगरपालिका बंधकों को ब्याज भुगतान करने में कठिनाई हो रही थी और इसलिए डाउनग्रेड किया गया था। प्वेर्टो रिकोन बांड की कीमत मूल्य में काफी गिरावट आई और कई बॉन्डधारकों को खुले बाजार में अपने बांड बेचने में कठिनाई हो रही थी।

कॉम्प्लेक्स बांड ख़रीदना

निश्चित विभिन्न प्रकार के बांड निश्चित आय वाले बाजार में उपलब्ध हैं। बांड के मूल आधार को ब्याज भुगतान प्रदान करना और परिपक्वता पर निवेशक को उसके बराबर मूल्य का भुगतान करना है। हालांकि, कई जटिलताओं हैं जो निवेशक बांड के बारे में नहीं समझ सकते हैं। कई बांड खरीदार कॉल फीचर, पराजय और अर्जित ब्याज को समझ नहीं पाते हैं।फ्लोटिंग रेट, परिवर्तनीय और आपदा बंधन ठेठ बांड निवेशक के लिए अति जटिल हैं। बांड को एक एक्सचेंज-ट्रेडेड नोट के माध्यम से भी खरीदा जा सकता है जिसे लीवरेज या व्युत्पन्न किया जा सकता है। निवेशकों को निश्चित आय सुरक्षा खरीदने से पहले, उन्हें पूरी तरह से समझना चाहिए कि निवेश कैसे कार्य करता है और जुड़े जोखिम।

बॉन्ड प्राइस मार्कअप

व्यक्तिगत बांड एक सेकंडरी मार्केट में खरीदे जाते हैं और इसमें कमीशन या ट्रांजैक्शन फीस के लिए मार्कअप भी शामिल है। खरीदे गए मात्रा और प्रकार के बांड के आधार पर, दलाल कमीशन 0 से लेकर 5% से लेकर 2% तक हो सकता है। ये शुल्क और कमीशन उपभोक्ता के लिए रिले किए जाने पर बांड की कीमत में बनाया गया है। उदाहरण के लिए, यदि एक अंतर्निहित बंधन मूल्य 1 डॉलर, 030 प्रति बांड, 1% कमीशन के साथ, तो खरीदार को कीमत $ 1, 040 होगी। निवेशकों के लिए यह समझना महत्वपूर्ण है कि क्या बांड खरीदते समय उन्हें उचित मूल्य मिल रहा है या नहीं। बॉन्ड खरीदार व्यापार रिपोर्टिंग और अनुपालन इंजन (टीआरएसीई) का उपयोग कर सकते हैं, जो द्वितीयक बंधन बाजार के लिए सभी लेनदेन को दर्शाता है। अगर औसत लेनदेन की कीमत बांड खरीद मूल्य से काफी कम थी, तो आयोग अत्यधिक हो सकता था।

मुद्रास्फ़ीति और कर

बॉन्ड्स में अपने पोर्टफोलियो का प्रतिशत बहुत अधिक होने वाले निवेशक मुद्रास्फीति के साथ तालमेल रखने में सक्षम नहीं हो सकते हैं। बांड पोर्टफोलियो में अस्थिरता को कम कर सकते हैं, लेकिन दीर्घ अवधि में, स्टॉक की तुलना में उनके पास काफी कम लाभ होता है बांड की ब्याज भुगतान मुद्रास्फीति से बढ़ नहीं है इसलिए, 20 साल में जो 20 साल का बांड 5% कूपन चुका रहा है, उससे अधिक क्रय शक्ति प्रदान करता है। निवेशकों को जो मुद्रास्फीति के साथ तालमेल रखना चाहते हैं, उनके पोर्टफोलियो में स्टॉक आवंटन की आवश्यकता होती है।

बांड खरीदार समझने के लिए कराधान भी महत्वपूर्ण है एक राज्य और संघीय स्तर दोनों पर नगरपालिका बांड ब्याज कर मुक्त है हालांकि, किसी राज्य स्तर पर कर-मुक्त होने के लिए, निवेशक के रूप में एक ही राज्य से बांड जारी किया जाना चाहिए। अन्यथा, यह एक राज्य स्तर पर लगाया जाएगा। हालांकि नगर निगम के बांडों से ब्याज कर-मुक्त है, पूंजीगत लाभ पर कर लगा है। एक बंधन जिसे खरीदा और लाभ के लिए बेच दिया जाता है उसे पूंजीगत लाभ के रूप में लगाया जाता है।