2000 के दशक के मध्य में ऊर्जा की कीमतों में भारी वृद्धि ने कई निवेशकों को आकर्षित किया, जो तेल और गैस उद्योग में आक्रामक वृद्धि और मुनाफे की मांग करते हैं। हालांकि इनमें से कई निवेशकों ने विभिन्न ऊर्जा और प्राकृतिक संसाधनों के इक्विटी, एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) और म्यूचुअल फंड्स द्वारा पोस्ट किए गए लाभ में कमी की, हालांकि अन्य विकल्प उपलब्ध हैं जो ऊर्जा बाज़ारों के लिए और अधिक प्रत्यक्ष निवेश प्रदान करते हैं।

सीमित साझेदारी, कामकाजी हितों और यूनिट निवेश ट्रस्ट (यूआईटी) सभी अच्छी तरह से तेल और गैस के निवेश से व्युत्पन्न आय और कटौती दोनों के उत्तीर्ण उपचार प्रदान करते हैं। यह लेख तेल और गैस यूआईटी, उनके फायदे और नुकसान की प्रकृति और उद्देश्य की जांच करेगा, और यह तय करने में आपकी सहायता करेगा कि क्या उन्हें आपके पोर्टफोलियो को ईंधन भरना चाहिए।

देखें: तेल और गैस उद्योग प्राइमर
प्रकृति और संरचना
परिभाषा के अनुसार, तेल और गैस यूआईटी अन्य यूआईटी के समान हैं जो स्टॉक या रियल एस्टेट में निवेश करते हैं। प्रत्येक ट्रस्ट को अलग-अलग इकाइयों में विभाजित किया जाता है जो कि कीमतें और निवेशकों को बेची जाती हैं। प्रत्येक इकाई ट्रस्ट द्वारा आयोजित सभी तेल और गैस संपत्तियों में एक अविभाजित आनुपातिक ब्याज का प्रतिनिधित्व करती है, और प्रत्येक ट्रस्ट की एक निर्धारित परिपक्वता तिथि होती है, जिस पर परिसंपत्तियों की बिक्री से सभी लाभ और हानि यूनिट-धारकों को छितरी जाती है।

स्टॉक यूनिट ट्रस्ट या रीयल इस्टेट इनवेस्टमेंट ट्रस्ट्स (आरईआईटी) के विपरीत, तेल और गैस यूआईटी सीधे या तो उत्पादन या खोजी ड्रिलिंग तेल और गैस की परिसंपत्तियों में निवेश करते हैं, फिर आय और व्ययों के माध्यम से वास्तविक तेल और प्राकृतिक गैस का उत्पादन

तेल और गैस यूआईटी में किससे निवेश करना चाहिए?
निवेशकों को जो तेल और गैस के निवेश के लिए अधिक प्रत्यक्ष, कर-लाभप्रद एक्सपोजर की मांग कर रहे हैं, उन्हें तेल और गैस यूआईटी पर विचार करना चाहिए, क्योंकि यूआईटी घटाया परिचालन व्यय और निवेश आय से गुजर सकती है जो कि कमी भत्ते के लिए योग्य है।

ऊर्जा केंद्रित म्यूचुअल फंड केवल विभिन्न तेल, गैस और अन्य ऊर्जा कंपनियों में इक्विटी हित खरीद सकते हैं, लेकिन शायद ही कभी किसी भी प्रकार की प्रत्यक्ष भागीदारी की पेशकश करते हैं। ऊर्जा म्युचुअल फंड पास-थ्रू उपचार प्रदान नहीं कर सकते हैं, और आमतौर पर केवल पूरी तरह से कर योग्य लाभांश और पूंजीगत लाभ

इसके अलावा, तेल और गैस यूआईटी किसी भी प्रकार के कर योग्य पूंजीगत लाभ को तब तक नहीं बताएंगे जब तक कि ट्रस्ट परिपक्व न हो, म्यूचुअल फंड के विपरीत, जो सालाना पूंजीगत लाभ से गुजरती हैं। ऊर्जा क्षेत्र में बड़ी मुनाफे की मांग करने वाले आक्रामक निवेशकों को ऊर्जा म्यूचुअल फंड के विरोध में तेल और गैस यूआईटी के अधिक प्रत्यक्ष व्यवस्था से लाभ मिल सकता है।

पेशेवरों और विपक्ष
मुख्य लाभों में से एक है जो ऊर्जा ट्रस्टों का आनंद लेते हैं, पास-थ्रू कर स्थिति है, सीमित भागीदारी या प्रत्यक्ष कामकाजी हितों के समान। जैसा कि पहले बताया गया है, तेल और गैस की आय से प्राप्त आय कमी के कटौती के लिए योग्य हो सकती है, और घटाया परिचालन व्यय का एक आनुपातिक हिस्सा भी होकर पारित किया जाता है।

यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि तेल और गैस यूआईटी आमतौर पर ऊर्जा म्यूचुअल फंड की तुलना में प्रकृति से खतरनाक होते हैं, क्योंकि किसी भी गुण जो कि किसी कारण के लिए उत्पादन समाप्त हो जाते हैं, ट्रस्ट के कार्यकाल के दौरान परिपक्वता तक बदला नहीं जा सकता। विचार करने वाला एक और पहलू यह है कि तेल और गैस इकाइयां परिसंपत्तियों को बर्बाद कर रही हैं, क्योंकि उनका मूल्य स्वचालित रूप से गिरावट होगा क्योंकि ट्रस्ट के भीतर संपत्ति बनाने के समय के साथ-साथ समाप्त हो जाते हैं। इसके अलावा, निवेशक की आय में खपत पर तेल और गैस उत्पादन से जुड़े रखरखाव और परिचालन लागतों में कमी आ जाती है, जैसे कि इलेक्ट्रिक फीस, पम्पिंग फीस और पार्ट्स रिप्लेसमेंट।

तेल और गैस से प्राप्त आय का भी यूआईटी ऊर्जा की कीमतों में वृद्धि और गिरावट के साथ उतार-चढ़ाव के अधीन है। यह जोखिम कम से कम आंशिक रूप से एक ही ट्रस्ट के भीतर तेल और गैस दोनों संपत्तियों में एक निवेश के साथ ऑफसेट हो सकता है, क्योंकि तेल और गैस की कीमतों को लॉक-चरण में जरूरी नहीं चलता है

अंत में, किसी भी प्रकार के ड्रिलिंग में भाग लेने वाले तेल और गैस यूआईटी में असफल विकास का खतरा शामिल होता है, जहां एक या अधिक कुओं को ड्रिल किया जाता है, इसका उत्पादन बहुत कम या कोई तेल या गैस नहीं होता है। यह घटना स्पष्ट रूप से ट्रस्ट के मूल्य को कम कर सकती है, साथ ही अनुमानित मौजूदा उत्पादन से आय के निवेशक को वंचित कर सकती है जो कि कभी भी एहसास नहीं हो पाती है।

मैं सही तेल और गैस यूआईटी कैसे उठाऊं? जब यूआईटी चुनता है जो तेल और गैस की संपत्ति में निवेश करता है, तो निवेशकों के लिए सबसे महत्वपूर्ण मानदंड आम तौर पर ट्रस्ट में निहित जोखिम का स्तर होगा। आक्रामक ट्रस्ट जो खोजी ड्रिलिंग परियोजनाओं पर ध्यान केंद्रित करते हैं, वे यूआईटी की तुलना में प्रकृति में अधिक सट्टा हैं जो केवल संपत्तियों के उत्पादन में निवेश करते हैं। हालांकि, सफल शोधकारी ड्रिलिंग, अधिक कर कटौती और उच्च आय के लिए संभावित प्रदान करता है। एक नियमित आय के लिए मांग करने वाले मध्यम या रूढ़िवादी निवेशकों को शायद उन निवेशकों को यूआईटी को प्रतिबंधित करना चाहिए, जिनमें परिपक्व उत्पादन वाले तेल और गैस क्षेत्र शामिल हैं।

नीचे की रेखा हालांकि तेल और गैस यूआईटी आरईआईटी या ट्रस्ट के समान प्रतिभूतियां हैं, जो कई मामलों में स्टॉक या बॉन्ड में निवेश करते हैं, वे निवेशकों के लिए एक अपेक्षाकृत अनूठे फायदे और जोखिम प्रदान करते हैं। जो ऊर्जा क्षेत्र (और साथ ही कर-लाभकारी आय की ज़रूरत होती है) के लिए अधिक सीधे संपर्क करने वाले हैं, इन ट्रस्टों में निवेश करने से लाभ हो सकता है। UITs पर विचार करने वाले निवेशकों को अपनी व्यक्तिगत कर स्थितियों को दिए गए यूआईटी की प्रभावकारिता निर्धारित करने के लिए कर सलाहकार से परामर्श करना चाहिए।