एक एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) या निवेश के रूप में म्यूचुअल फंड का मूल्यांकन करते समय कई चीजें हैं। शैली, शुल्क, तरलता, प्रबंधन … सूची लंबी है एक आंकड़ा जिसे प्रदर्शन पर असर रखने का अक्सर अनदेखा किया जाता है वह एक फंड का आकार होता है - कुल परिसंपत्ति रणनीति में कामयाब रहती है

आप सोच सकते हैं कि जब तक सवाल में फंड छोटा नहीं होता (एयूएम में), फंड का आकार एक बड़ी चिंता का विषय नहीं है। लेकिन एक म्यूचुअल फंड या ईटीएफ वास्तव में बहुत बड़ा हो सकता है, जैसे वे पैमाने से लाभान्वित हो सकते हैं। ऐसे तीन प्रमुख क्षेत्र हैं जहां निधि के आकार का आपके रिटर्न पर असर होता है। यहां, हम उनमें से प्रत्येक पर एक नज़र डालेंगे और ईटीएफ या म्युचुअल फंड पर उनके प्रभाव को देखेंगे।

लागत

लागत वर्ग के भीतर तीन जगहें हैं जो प्रभावित किए जा रहे धन से प्रभावित हैं

पहला व्यय अनुपात है आपके पास ईटीएफ या म्यूचुअल फंड में जितनी अधिक परिसंपत्तियां होती हैं उतनी कम लागत का अनुपात होना चाहिए क्योंकि फंड के परिचालन खर्च अधिक से अधिक शेयरों में फैले हुए हैं। इस मामले में अधिक संपत्ति बेहतर है

दूसरा बोली कम से कम है जब खरीदना या बेचने की वजह से लागत कम हो रही है। जितना अधिक लोग ईटीएफ कारोबार कर रहे हैं, इस फैल को कम हो जाता है, इस प्रकार आपको ईटीएफ में शामिल होने की इजाजत देनी पड़ती है जो बिना भुगतान करने के इच्छुक थे। इसी तरह, जब आप बेचते हैं, तो आपको अपनी कीमत कम करने की ज़रूरत नहीं है ताकि किसी को आप से खरीद सकें। इस मामले में अधिक संपत्ति बेहतर है (और अधिक के लिए, देखें: ईटीएफ फीस: उन्हें संभव के रूप में कम रखने के लिए कैसे करें ।)

अंतिम लागत क्षेत्र को म्यूचुअल फंड और सक्रिय रूप से प्रबंधित ईटीएफ के साथ करना पड़ता है। जब आपके पास किसी फंड में बड़ी रकम होती है तो एक दिन में चुपचाप बेचने या खरीदने में मुश्किल होती है। इसके बजाय, आपको कई दिनों से अधिक स्थान पर और बाहर जाने की जरूरत है। इससे लेनदेन लागत बढ़ जाती है यह एक ऐसा परिदृश्य भी तैयार करता है जहां कोई व्यक्ति निधि प्रबंधक को आगे बढ़ा सकता है, इस प्रकार परिसंपत्ति की कीमत बढ़ाना यह कीमत पर निम्न दबाव भी डाल सकता है यदि प्रबंधक एक बार में बहुत अधिक बिक रहा है और दूसरी तरफ एक खरीदार नहीं है। इस मामले में अधिक संपत्ति बेहतर नहीं है

रणनीति की समस्याएं

प्रत्येक म्यूचुअल फंड और ईटीएफ में एक रणनीति है कि वे अपने निवेश उद्देश्य तक कैसे पहुंचेंगे। यह रणनीति मार्गदर्शित करती है कि फंड मैनेजर निवेश करने के लिए निवेशकों को अपनी परिसंपत्ति आवंटन लक्ष्यों को हासिल करने के लिए सही धन का चयन करने का मार्गदर्शन करेगा।

एक फंड के रूप में अधिक परिसंपत्तियां होती हैं क्योंकि गुणवत्ता की कमी के कारण रणनीति को बनाए रखना मुश्किल हो सकता है जो प्रबंधक की आवश्यकताओं को पूरा करते हैं यदि प्रबंधक रणनीति के साथ चिपक जाता है तो यह फंड को ऐसी स्थिति में बहुत अधिक स्थान दे सकती है, जहां वे एक स्थिति पैदा कर रहे हैं, जहां वे अतिरंजित हैं(संबंधित रीडिंग के लिए, देखें: स्टाइल ड्राफ्ट म्युचुअल फंड रिटर्न्स को नुकसान पहुंचा सकता है ।)

यदि प्रबंधक रणनीति को नहीं छूता है तो आपको एक ऐसा फंड मिल जाता है जो कि यह बताता है कि यह क्या है । आपका छोटा कैप फंड मिड कैप फंड में बदल सकता है, इस प्रकार आपके परिसंपत्ति आवंटन को गड़बड़ाता है और आपके सहसंबंध और जोखिम को बढ़ाता है।

यदि फंड बहुत बड़ा है, तो यह एक सूचकांक को दोहराना शुरू कर सकता है निवेशक जो सक्रिय प्रबंधन की अपेक्षा कर रहे हैं (और भुगतान करने के लिए) यह पाते हैं कि उनके फंड को एक संपत्ति वर्ग, क्षेत्र या अन्य उप-समूह में अतिसंवेदनशीलता से बचने के लिए स्टॉक खरीदने पड़ते हैं। कुछ बिंदु पर यह अनुमान है कि फंड एक निष्क्रिय (इंडेक्स) निधि की नकल करना शुरू कर देता है, हालांकि निवेशक सक्रिय प्रबंधन के लिए फीस का भुगतान कर रहे हैं। ऐसे मामले में, बड़ा बेहतर नहीं है

कैश ड्रैग

यदि प्रबंधक तुरंत निवेश न करने का निर्णय लेता है और इसके बजाय रणनीति के भीतर सही निवेश का इंतजार कर रहा है तो आपको ऐसी स्थिति मिलती है जहां बहुत अधिक नकदी है नकदी के अपने प्रतिशत का बड़ा रिटर्न पर खींचें इस मामले में बड़ा बेहतर नहीं है (अधिक जानकारी के लिए, देखें: ईटीएफ तरलता: क्यों यह मामला ।)

कैसे जानिए कि कोई फंड बहुत बड़ा है

यह निर्धारित करने की कोशिश करते समय क्या चाहिए कि क्या फंड बहुत बड़ा है ? इस पर विचार करने के लिए कुछ चीजें हैं:

• फंड की रणनीति क्या है? इस पर इसका बड़ा असर होगा कि प्रबंधक को निवेश करने के लिए बहुत अधिक पैसा होने से जोखिम कम करने के लिए क्या कर सकता है। यदि फंड एक सूचकांक है, तो यह एक मुद्दा नहीं है। वे इंडेक्स बनाने वाली कंपनियों में शेयर खरीदने के लिए बस अपने पूर्वनिर्धारित फॉर्मूला का उपयोग करते हैं। दूसरे पर अगर वे एक छोटे कैप म्यूचुअल फंड थे, तो अधिक संपत्ति वे कठिन है यह रणनीति की कोशिश और छड़ी है छोटे सक्रिय प्रबंधित धन में अधिक समस्याएं हैं जो वे प्रबंधन कर रहे हैं।
• नकदी की स्थिति क्या है? अगर एक प्रबंधक के पास बहुत अधिक नकदी है और पर्याप्त अच्छे विचार नहीं हैं, तो आप इसे पोर्टफोलियो में अतिरिक्त नकद बैठे देखेंगे। हालांकि कुछ प्रबंधकों ने बाजार का समय दिया हो सकता है, लेकिन पैसे के प्रवाह के इतिहास को देखते हुए यह निर्धारित करने में मदद मिल सकती है कि क्या यह विचारों की कमी या रणनीति के कारण है।
• ईटीएफ की बोली-मांग फैल और मात्रा क्या है फैलाने वाले छोटे और अधिक मात्रा कम होने पर आपको अपनी लागतों को प्रभावित करने के बारे में चिंतित होना चाहिए।

निचला रेखा

एक इंडेक्स या बड़े-कैप रणनीति के साथ बड़ा बड़ा हो सकता है अधिक विशिष्ट रणनीति और छोटी कंपनियों, यह कठिन है कि मैनेजर को अच्छे उपयोग के लिए और अधिक पैसा लगाया जाए। लागत बचत से प्राप्त लाभों को निवेश की रणनीति के बहाव और नकद खींचने से खो दिया जाएगा। (अधिक के लिए, देखें: म्युचुअल फंड: क्या आकार वास्तव में मामला है? )