फार्मास्युटिकल कंपनियों ने स्वास्थ्य देखभाल के क्षेत्र में शीर्ष उम्र के लोगों की उम्र बढ़ने, स्वास्थ्य देखभाल की लागत में बढ़ोतरी, और नई और बेहद लाभदायक दवाओं के चल रहे विकास में शीर्ष प्रदर्शन किया है। सबसे अच्छा फार्मास्युटिकल कंपनियों में निवेश करने वाले निवेशकों को सार्वजनिक रूप से कारोबार वाली कंपनियों की एक विस्तृत श्रेणी के साथ सामना करना पड़ता है, जहां से चुनने के लिए। सूचित विकल्पों को बनाने के लिए, निवेशकों को उन महत्वपूर्ण वित्तीय अनुपातों पर विचार करने की आवश्यकता होती है जो फार्मा कंपनियों के विश्लेषण और इक्विटी मूल्यांकन में सबसे अधिक उपयोगी होते हैं।

फार्मास्युटिकल कंपनियां अनुसंधान और विकास (आर एंड डी) पर उच्च पूंजी व्यय के आधार पर होती हैं और प्रारंभिक अनुसंधान के बीच लंबे समय तक अवधि और अंततः बाजार के लिए एक उत्पाद प्राप्त करने के लिए होता है। एक बार फार्मा उत्पाद बाज़ार पर पहुंच जाता है, तो कंपनी को यह निर्धारित करने की आवश्यकता होती है कि कंपनी अपने निवेश पर लाभकारी वापसी को जितनी जल्दी हो सके कमाने के लिए दवा के लिए कितनी अधिक कीमत दे सकती है। फार्मास्युटिकल कंपनियों के लिए मुख्य वित्तीय अनुपात उन आर एंड डी लागत से संबंधित हैं, कंपनी के उच्च स्तर के ऋण का प्रबंधन करने की क्षमता, और लाभप्रदता

रिसर्च कैपिटल अनुपात पर लौटें

फार्मा कंपनियों के लिए आर एंड डी का खर्च एक प्रमुख लागत है, इसलिए फार्मा कंपनियों का विश्लेषण करने के लिए प्रमुख वित्तीय मीट्रिक में से एक यह एक अनुपात है जो दर्शाता है कि किस तरह की वित्तीय कंपनी वापस आती है अपने आर एंड डी व्यय से महसूस कर रहा है अनुसंधान पूंजी अनुपात पर लाभ (आरओआरसी) एक मौलिक उपाय है जो एक लाभ को दर्शाता है जो कि कंपनी को आर एंड डी व्यय के प्रत्येक डॉलर से पता चलता है। अनुपात की गणना पिछले वर्ष के कुल आर एंड डी व्यय द्वारा चालू वर्ष के सकल लाभ को विभाजित करके की जाती है। आरओआरसी की जांच करने से निवेशकों को एक विचार मिलता है कि कंपनी पिछले वर्ष के आर एंड डी के खर्च को चालू वर्ष के राजस्व में अनुवाद करने के लिए कितनी लाभप्रद है।

लाभप्रदता अनुपात

एक बार एक फार्मास्युटिकल कंपनी एक उत्पाद को बाजार में लाने का प्रबंधन करती है, तो एक महत्वपूर्ण तत्व यह है कि कंपनी उत्पाद को उत्पादित करने और बेचने में कैसे लाभ उठाती है। इसलिए, निवेशकों को बुनियादी लाभप्रभाव अनुपात, जैसे ऑपरेटिंग मार्जिन और नेट मार्जिन पर गौर करने के लिए भी उपयोगी है। ऑपरेटिंग मार्जिन, कम से कम उत्पादक लागत का राजस्व, यह इंगित करता है कि कंपनी लागत का कितना अच्छा प्रबंधन करती है और नेट मार्जिन टैक्स और ब्याज सहित किसी भी कंपनी के खर्चों में कटौती के बाद लाभ का निचला स्तर सूचक है।

तरलता और ऋण कवरेज अनुपात

क्योंकि दवा कंपनियों को आरएडीडी पर बड़े पूंजी व्यय करना चाहिए, इसलिए वे पर्याप्त तरलता बनाए रखने में सक्षम होंगे और प्रभावी रूप से ऋण के अपने उच्च स्तर का प्रबंधन करेंगे।

त्वरित अनुपात एक वित्तीय मीट्रिक है जिसका इस्तेमाल अल्पकालिक तरलता को मापने के लिए किया जाता है।यह मौजूदा परिसंपत्तियों के आदान-पत्र की राशि के रूप में गणना की जाती है, वर्तमान देनदारियों से विभाजित है। त्वरित अनुपात कंपनी की रोज़मर्रा के परिचालन खर्च को प्रभावी रूप से कवर करने की क्षमता का एक अच्छा संकेत है।

ऋण अनुपात एक कंपनी के उत्थान की मात्रा को मापता है, और यह दर्शाता है कि किसी कंपनी की संपत्ति की आनुपातिक राशि जो कि ऋण के माध्यम से वित्त पोषित होती है। अनुपात कुल संपत्ति से विभाजित कुल ऋण के रूप में गणना की जाती है। किसी भी दवा कंपनी की दीर्घकालिक व्यवहार्यता और लाभप्रदता में सफलतापूर्वक ऋण दायित्वों का प्रबंध करना एक प्रमुख कारक है।

इक्विटी पर लौटें

इक्विटी अनुपात पर लाभ (आरओई) को इक्विटी मूल्यांकन में एक महत्वपूर्ण अनुपात माना जाता है क्योंकि यह निवेशकों को महत्वपूर्ण महत्व का प्रश्न रखता है, जो कि किस प्रकार की वापसी कंपनी के संबंध में पैदा हो रही है इसकी इक्विटी एक कंपनी का आरओई दोनों का एक मूल्यवान संकेत है कि संगठन अपनी इक्विटी पूंजी कैसे प्रभावी ढंग से उपयोग कर रहा है और कंपनी इक्विटी निवेशकों के लिए कितनी लाभप्रद है। फार्मास्युटिकल कंपनियों के विश्लेषण में आरओई के महत्व का मूल तथ्य यह है कि दवा कंपनियों को बाजार में अपने उत्पादों को लाने के लिए बड़े पैमाने पर पूंजी खर्च करना चाहिए। इसलिए, वे कितने कुशलता से पूंजी का उपयोग करते हैं जो इक्विटी निवेशक वास्तव में कंपनी के प्रबंधन और कंपनी के अंतिम मुनाफे की प्रभावशीलता का एक महत्वपूर्ण संकेतक हैं। आरओई की गणना कुल शेयरधारकों की इक्विटी द्वारा कंपनी की शुद्ध आय को विभाजित करके की जाती है। हालांकि, एक उच्च आरओई आंकड़ा आम तौर पर एक बेहतर आरओई आंकड़ा है, निवेशकों को सावधानी बरतनी चाहिए, जब एक बहुत ही उच्च ROE अत्यधिक उच्च वित्तीय उत्तोलन का परिणाम है। यह एक कारण है कि फार्मा कंपनी के ऋण और तरलता की स्थिति पर विचार करना भी महत्वपूर्ण है।