लीवरेज का उपयोग करते समय, एक निवेशक अपने पोर्टफोलियो के जोखिम और संभावित इनाम को बढ़ाता है। एक निवेशक कई परिसंपत्ति वर्गों में लाभ उठाने का काम कर सकता है। स्टॉक, बॉन्ड, रियल एस्टेट, कमोडिटी और मुद्राएं कुछ परिसंपत्ति वर्ग हैं जहां लाभ काफी सामान्य है। निवेशक लाभ उठाने के माध्यम से कितना अतिरिक्त लाभ प्राप्त कर सकता है, साथ ही साथ पोर्टफोलियो में कितना अतिरिक्त जोखिम जोड़ा गया है, इसका लाभ उठाने के लिए उपयोग की जाने वाली विशिष्ट रणनीति पर निर्भर करता है।

मार्जिन का उपयोग करना

जब एक निवेशक अपने पोर्टफोलियो में लाभ उठाने के लिए मार्जिन का उपयोग करता है, तो वह अपने ब्रोकर से अतिरिक्त स्टॉक शेयर खरीदने के लिए पैसे उधार ले रहा है। यह उधार पैसा एक मार्जिन ऋण है, और यह एक पोर्टफोलियो के संभावित लाभ और नुकसान को बढ़ा सकता है बेशक, एक निवेशक अधिक उधार लेता है, जो जोखिम भरा होता है वह स्थिति बन जाती है। आमतौर पर, एक निवेशक उधार ले सकते हैं, जो मार्जिन राशि खरीदी जा रही सुरक्षा के प्रकार पर निर्भर करता है। स्टॉक के साथ, एक निवेशक मार्जिन खाते के माध्यम से खरीदे गए प्रतिभूतियों के मूल्य के 50% तक उधार ले सकता है। उदाहरण के लिए, अगर किसी व्यक्ति के खाते में नकदी में 2, 000 डॉलर हैं, तो वह अधिक स्टॉक खरीदने के लिए अतिरिक्त $ 2,000 का अंतर उधार ले सकता है।

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मार्जिन के बिना और बिना संभावित लाभों के एक उदाहरण के रूप में, निम्नलिखित पर विचार करें: मार्जिन के बिना, मान लें कि एक निवेशक $ 2,000 की कुल लागत पर शेयर 20 डॉलर प्रति शेयर के 100 शेयर खरीदता है। अगला, शेयर $ 3,000 की कुल मूल्य के लिए $ 30 प्रति शेयर बढ़ता है। निवेशक सभी शेयरों और लाभ $ 1 , 000. मार्जिन के साथ, निवेशक मूल 100 शेयरों को खरीदने में सक्षम है, लेकिन 100 अन्य शेयरों की खरीद के लिए एक और $ 2,000 मार्जिन भी उधार ले सकता है। स्थिति का कुल मूल्य $ 4,000 है। अगला, शेयर $ 30 प्रति शेयर बढ़ता है, जिससे संपूर्ण स्थिति $ 6,000 है। निवेशक फिर $ 2,000 का ऋण चुकाता है, $ 4,000 छोड़ता है, जो $ 2 के बराबर होता है , 000 लाभ मार्जिन का नकारात्मक पक्ष ऋण शुल्क ब्याज है आम तौर पर, अधिक निवेश किया जाता है, मार्जिन की दर कम होती है, लेकिन ये दरें आम तौर पर 5 से 8% तक हो सकती हैं। जब स्थिति तेजी से कीमत में गिरावट आती है, तो नुकसान जल्दी से जमा हो सकता है, और एक निवेशक को मार्जिन कॉल का सामना करना पड़ सकता है, जहां उसे घाटे को कवर करने के लिए अतिरिक्त नकदी जमा करने की आवश्यकता होती है।

लीवरेज एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड्स

लीवरेज एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड्स (ईटीएफ) केवल किसी भी अन्य ईटीएफ की तरह हैं, जबकि पोर्टफोलियो प्रबंधकों को फंड का लाभ उठाने के लिए सभी लीवरेज सृजन का प्रबंधन होता है। सूचकांक वे ट्रैक एक लीवरेज ईटीएफ 1. 5x, 2x, 3x या किसी अन्य वांछित कारण के भीतर हो सकता है, हालांकि 3x आम तौर पर सर्वोच्च है। उदाहरण के लिए, मान लीजिए कि किसी निवेशक को बड़े-कैप शेयरों में निवेश करने में रुचि है। वह आसानी से 2x बड़े-कैप ईटीएफ में खोज और निवेश कर सकता था।यदि अंतर्निहित सूचकांक किसी दिए गए दिन में 5% रिटर्न देता है, तो निवेशक अपने लीवरेज फंड में अपने निवेश से करीब 10% कमाता है। इसी तरह, अगर अंतर्निहित सूचकांक किसी दिन में 5% की गिरावट करता है, तो वह 10% खो देता है।

अधिकांश परिसंपत्ति वर्गों के लिए लीवरेज ईटीएफ मौजूद है लीवरेज ईटीएफ में निवेश करना आसान है; कोई मार्जिन ऋण आवश्यक नहीं है हालांकि निवेश की पूंजी लीवरेज की जाती है, हालांकि पोर्टफोलियो मैनेजर के पक्ष में पूरे मार्जिन अकाउंट मैकेनिक्स का निपटारा किया जाता है। किसी निवेशक को कभी मार्जिन कॉल नहीं मिलती, और शुरू में निवेश किया जाने वाला राशि अधिकतम निवेशक खो सकता है। इन फंडों का उपयोग करने के लिए एक बहुत ही सरल उपकरण का लाभ उठाने में मदद मिलती है, हालांकि इन प्रकार के फंडों के लिए प्रबंधन फीस आम तौर पर लगभग 1% होती हैं, जो उनके गैर-लाभकारी समकक्षों की तुलना में बहुत अधिक होती है।

नग्न विकल्प

एक नग्न कॉल विकल्प का मालिक होने का अर्थ है कि किसी निवेशक ने उस सुरक्षा में स्वामित्व के बिना किसी शेयर पर कॉल या विकल्प को कॉल या बेच दिया। लीवरेज स्ट्रैटेजीज में सूचीबद्ध, यह सबसे अधिक लाभ प्रदान करता है। उदाहरण के लिए, एक लंबी कॉल विकल्प का उपयोग करते हुए, स्थिति में प्रवेश करने और लाभ उठाने की लागत केवल विकल्प के लिए प्रीमियम का भुगतान होता है। इसके अलावा, जोखिम प्रीमियम की कीमत तक सीमित है, क्योंकि यह अधिकतम है जिसे आप खो सकते हैं लंबी विकल्प स्थितियों के लिए कभी मार्जिन कॉल नहीं होती है हालांकि, एक निवेशक बड़ी मात्रा में लाभ उठा सकता है।

कुंजी टेकवेज़

लीवरेज का उपयोग करने के कई तरीके हैं, प्रत्येक के साथ अपने स्वयं के अनन्य जोखिम और इनाम क्षमताएं। उपलब्ध विकल्पों को ध्यान में रखते हुए, आप मार्जिन खातों के उपयोग से जुड़ा मार्जिन कॉल के संभावित जोखिम पर खुद को डालने से पहले लीवरेज ईटीएफ या विकल्प का उपयोग करना चाह सकते हैं।