एक लीवरेज एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) के रूप में, वेल्सीटीशर्स 3 एक्स लॉन्ग क्रूड ऑयल ईटीएन (एनवाईएसईआरएए: यूडब्ल्यूटीआई यूडब्ल्यूटीिक्स नासाओ अंडरियल ट्रेकर 2016-09। 02. 32 एसएंडपी जीएससीआई सीआरडी ऑयल ईआर 0 0 000. 00% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया। 2. 6 ) तेल की कीमत में परिवर्तन के लिए व्यापारियों को ट्रिपल एक्सपोजर प्रदान करता है। उदाहरण के लिए, यदि तेल की कीमत 5% बढ़ जाती है, तो एक दिन जब फंड की शेयर की कीमत 25 डॉलर प्रति शेयर से शुरू होती है, तो शेयरों को 15% बढ़कर 28 डॉलर हो जाएगी 75 प्रति शेयर निधि में उत्तोलन उसी तरह से होता है जब तेल की कीमतों में गिरावट आई है। इसलिए, एक दिन जब तेल की कीमतों में 5% की गिरावट होती है, तो शेयरों को प्रति शेयर 25 डॉलर प्रति शेयर की दर से 15% घटकर 21 डॉलर हो जाएगी 25 प्रति शेयर

इस ईटीएफ में पहले से ही बनाया गया संभावित अस्थिरता और जोखिम के कारण कॉल और डाल विकल्प उपलब्ध नहीं हैं। हालांकि, वैकल्पिक रणनीतियों का उपयोग किया जा सकता है जो या तो तेल की कीमतों के लिवरेजेज के जोखिम को बढ़ा सकते हैं या नुकसान के खिलाफ बचाव कर सकते हैं।

मार्जिन पर खरीदारी

लीवरेज ईटीएफ पर मार्जिन प्रोटोकॉल परंपरागत ईटीएफ पर उधार लेने के लिए 50% की आवश्यकता से काफी सख्त हैं। वित्तीय उद्योग नियामक प्राधिकरण (एफआईएनआरए) द्वारा निर्धारित मार्जिन आवश्यकताओं को 25% से फंड के उत्थान की मात्रा को बढ़ाकर गणना की जाती है। व्हीलसिटीशेर्स 3 एक्स लॉन्ग क्रूड ऑयल ईटीएन द्वारा दी गई ट्रिपल एक्सपोजर के लिए, 25% की बढ़त 75% की मार्जिन आवश्यकता के लिए 3 गुणा की जाएगी।

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75% की एक मार्जिन दर के साथ, एक व्यापारी 25,000 डॉलर की कुल लागत के लिए 25 डॉलर प्रति शेयर पर 1,000 शेयरों की खरीद करने के लिए स्थिति को कवर करने के लिए $ 18, 750 डाल करने की आवश्यकता होगी इस स्थिति में, शेयर खरीदने के लिए धन उधार लेना तेल की कीमतों में परिवर्तन के चार गुना का लाभ उठाने में बढ़ जाता है। उदाहरण के लिए, तेल की कीमतों में 5% की वृद्धि, फंड के ट्रिपल लीवरेज से गुणा करके, स्थिति पर $ 3, 750 का लाभ और मार्जिन खाते में आवश्यक 18 डॉलर 750 पर 20% रिटर्न का नतीजा होगा। 20% रिटर्न तेल की कीमत में चार गुणा बदलाव के बराबर है।

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अतिरिक्त लाभ उठाने पर ऊपर की तरफ अधिक रिटर्न मिलने पर, तेल की कीमतों में गिरावट आने पर समान स्तर पर उतार-चढ़ाव निकलता है, जो एफआईएनआरए द्वारा निर्धारित रखरखाव आवश्यकताओं के तुरंत कारण मार्जिन कॉल उत्पन्न कर सकता है। इस आवश्यकता की गणना के लिए, ईटीएफ के लाभ उठाने से 30% का मानक रखरखाव गुणा किया जाता है। वेकोटीशर्स 3 एक्स लॉन्ग क्रूड ऑयल ईटीएन के लिए, निवेशक के शुरुआती निवेश के 90% के रखरखाव के स्तर के लिए 30% से गुणा किया जाएगा।

ईटीएफ में $ 25, 000 की पूर्ववर्ती उदाहरण में $ 18, 750 से मार्जिन पर खरीदा गया, 9 0% रखरखाव की आवश्यकता $ 16, 695 पर निर्धारित की जाएगी। तेल की कीमत में 5% की गिरावट के साथ, मार्जिन खाते में शेयरधारक की इक्विटी को 20% तक घटाकर 15,000 डॉलर कर दिया जाएगा, जिसके परिणामस्वरूप $ 1, 695 के लिए एक मार्जिन कॉल होगा।

विकल्प का उपयोग करने वाली वैकल्पिक रणनीतियां

विकल्प वेलोसिटीजर्स 3 एक्स लॉन्ग क्रूड ऑयल ईटीएन पर उपलब्ध नहीं हो सकते हैं, लेकिन वैकल्पिक रणनीतियों का इस्तेमाल किया जा सकता है जो या तो तेल की कीमतों में वृद्धि के लिए या फंड में नुकसान के प्रति बचाव के लिए इस्तेमाल किया जा सकता है। कॉल और डाल विकल्प विभिन्न गैर-लीवरेज ईटीएफ पर उपलब्ध हैं, जिनमें संयुक्त राज्य तेल (NYSEARCA: USO यूएसओयूएसओएस ओएल फंड साझेदारी यूनिट्स। 51 + 2। 95% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया है। 2. 6 < ), जो तेल की कीमतों पर प्रत्यक्ष ट्रैकिंग प्रदान करता है। वेल्सीटीशर्स 3 एक्स लॉन्ग क्रूड ऑयल ईटीएन द्वारा दी गई तिहरी उत्तोलन के ऊपर तेल की कीमतों में परिवर्तन के लिए एक्सपोजर बढ़ाने के लिए, व्यापारियों को हड़ताल की कीमतों और समय सीमाओं की एक विस्तृत श्रृंखला के साथ कॉल विकल्प खरीद सकते हैं। सामान्यतया, तरलता और खुले ब्याज का उच्चतम स्तर आमतौर पर अंतर्निहित शेयर की कीमत पर या उसके निकट हड़ताल की कीमतों के साथ शीघ्र ही समाप्त होने वाले अनुबंधों पर पाए जाते हैं।

ट्रेडर्स संयुक्त राज्य अमेरिका तेल पर डालते हुए खरीद के माध्यम से नुकसान के खिलाफ अप्रत्यक्ष बचाव के रूप में डाल विकल्प का उपयोग कर सकते हैं। इस रणनीति को अपनी पूरी सीमा तक लागू करने के लिए, व्यापारियों ने कई शेयरों को कवर करने वाले ठेके खरीदते हैं जो कि वेल्सीटीशर्स 3 एक्स लांग क्रूड ऑयल ईटीएन के लीवरेज एक्सपोजर के बराबर हैं। उदाहरण के लिए, लीवरेज ईटीएफ में 1, 000 शेयर 3,000 शेयरों के बराबर एक्सपोजर प्रदान करेंगे। दो स्थितियों के संपर्क में आने के लिए, एक व्यापारी 30 ठेके खरीद लेगा, जो संयुक्त राज्य तेल के 3,000 शेयरों को कवर करेगा। जबकि एक सही हेज नहीं है, दोनों स्थितियों में तेल की कीमत में प्रतिशत में बदलाव का पता चलता है। इस रणनीति का उपयोग, मूल्य में गिरावट पर, पैसे के करीब होने की वजह से लीवरेज ईटीएफ के शेयरों पर कुछ या सभी घाटे को कवर करने के लिए मूल्य की सराहना होगी।

नीचे की रेखा

मार्जिन का उपयोग इस ईटीएफ में शेयर खरीदने के लिए और तेल की कीमतों में परिवर्तन के लिए एक्सपोजर बढ़ाने के लिए कॉल विकल्पों को खरीदने के लिए बेहोश दिल के लिए रणनीति नहीं है। यहां तक ​​कि सभी नकदी या हेजिंग पदों के साथ, वेल्सीटीशर्स 3 एक्स लॉन्ग क्रूड ऑयल ईटीएन की लीवरेज, जोखिम और अस्थिरता से यह फंड केवल सबसे जोखिम वाले सहिष्णु व्यापारियों के लिए उपयुक्त बनाता है।