निवेश-ग्रेड बंधक पास-थ्रू प्रतिभूतियों के माध्यम से उत्पन्न आय के संपर्क में निवेश करने वाले निवेशकों के लिए, iShare एमबीएस ईटीएफ (NYSEARCA: एमबीबी एमबीबीआईएसएस एमबीएस 106। 93 + 0 01% निर्मित हाईस्टॉक 4 के साथ। 2. 6 ) श्रेणी पर एक शुद्ध नाटक प्रदान करता है, यू एस एस एजेंसियों द्वारा जारी किए गए पास-थ्रू ऋण उपकरणों से युक्त पोर्टफोलियो। पोर्टफोलियो में सरकारी नेशनल मॉर्टगेज एसोसिएशन (एनवाईएसईआरएए: जीएनएमए जीएनएमएआईएस जीएनएमए बॉण्ड 49। 80 + 0। 22% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया है, द्वारा जारी किए गए फिक्स्ड और फ्लोटिंग रेट मॉर्टगेज बैकड सिक्योरिटीज़ (एमबीएस) हैं। 2 6 ), संघीय राष्ट्रीय बंधक एसोसिएशन (ओटीसी: एफएनएमए) और फेडरल होम लोन मॉर्टगेज एसोसिएशन (ओटीसी: एफएमसीसी)।

फंड मैट्रिक्स

मार्च 13, 2007 की प्रारंभ तिथि के साथ, आईशैर्स एमबीएस ईटीएफ श्रेणी में सबसे पुराने एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) है। यह 8 डॉलर के साथ भी सबसे बड़ा है 11 मई 2016 तक 27 अरब डॉलर की परिसंपत्ति प्रबंधन (एयूएम)। 45 व्यापार दिवसों के आधार पर, फंड की औसत $ 59 है। 39 मिलियन मात्रा में प्रति दिन

स्थिर ट्रेडिंग वॉल्यूम द्वारा प्रदान की गई तरलता, 0-3% की एक संकीर्ण औसत कारोबार में फैली हुई है, जो संस्थागत व्यापारियों के लिए समय पर और कुशल निष्पादन की सुविधा देती है। आईशर्स एमबीएस ईटीएफ का व्यय अनुपात 0. 27% है, श्रेणी के लिए औसत के बारे में। निधि 2.7% की एक वितरण उपज देता है।

पोर्टफोलियो होल्डिंग्स

आईशर्स एमबीएस ईटीएफ का पोर्टफोलियो बार्कलेज यू.एस. एमबीएस इंडेक्स को निवेश-ग्रेड बंधक पास-थ्रू प्रतिभूतियों के बाजार-भारित पोर्टफोलियो के साथ ट्रैक करता है। 11 मई 2016 तक, फंड ने 892 पदों पर कब्जा कर लिया, जिसमें पोर्टफोलियो में उच्चतम आवंटन के साथ एफएनएमए ने 47. 38%, इसके बाद 25. 81% एफएचएलएमसी और 24. 49% जीएनएमए के साथ किया।

जबकि निधि में फ्लोटिंग रेट का कर्ज हो सकता है, यह फिक्स्ड दर के उपकरणों पर भारी भार रखता है, जो 97 का प्रतिनिधित्व करता है। पोर्टफोलियो का 57%। पोर्टफोलियो में ऋण की औसत परिपक्वता है 26. 03 वर्ष, अवधि 4 पर। 9 साल। कम अवधि में ब्याज दर की संवेदनशीलता और अस्थिरता कम हो जाती है, जैसा कि निधि के बीटा द्वारा दर्शाया गया है। इसके मानक सूचकांक की तुलना में 0. 78%।

फंड मैनेजमेंट

ईटीएफ की आईशरेस श्रृंखला ब्लैक रॉक इंक। द्वारा जारी की जाती है (एनवाईएसई: बीएलके बीएलके ब्लैक रॉक इंक 476। 71-0। 50% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया। 2 6 ), दुनिया में सबसे बड़ी धन प्रबंधन कंपनियों में से एक, $ 4 के साथ। 31 दिसंबर 2016 तक एएम में 6 ट्रिलियन। फर्म ने 336 आईशर्स ईटीएफ जारी किए हैं, जो बॉन्ड, इक्विटी और कमोडिटीज सहित कई संपत्ति वर्गों को कवर करते हैं।

आईशैर्स एमबीएस ईटीएफ ने अपने बेंचमार्क इंडेक्स के रिटर्न को ट्रैक करने में कामयाब रहा है जबकि वज़न कम करने और अस्थिरता को कम करने के लिए निधि की नगण्य अस्थिरता 11 मई, 2016 को खत्म होने वाली 52-हफ्तों की अवधि में अपने व्यापारिक सीमा से इसका सबूत है, जिसका उच्चतर से कम 2 का अंतर था।3%।

निष्पादन

अपनी स्थापना के बाद से, आईएसएर्स एमबीएस ईटीएफ ने 2007-2008 के वित्तीय संकट के बाद फेडरल रिजर्व बैंक द्वारा लागू किए गए ऐतिहासिक रूप से कम ब्याज दरों से लाभान्वित किया है 2008 में संकट गहरा होने के बाद फंड का सबसे अच्छा वर्ष रहा और निवेशकों ने एजेंसी द्वारा जारी किए गए बंधक की सुरक्षा के लिए सबप्राइम बंधक से भाग लिया। वर्ष के लिए, फंड ने वापस लौटाया। 93%। 2008 से 2011 तक, फंड का औसत वार्षिक लाभ 6. 01% था।

जैसा कि निवेशकों ने 2012 में शुरू होने वाले अपने निश्चित आय पोर्टफोलियो में अधिक जोखिम शामिल किया, आईशर्स एमबीएस ईटीएफ का रिटर्न धीमा था। 2013 में, निधि ने नकारात्मक 1% की वापसी के साथ स्थापना के बाद से केवल एक सालाना नुकसान दर्ज किया। 2012 से 2015 तक औसत वार्षिक रिटर्न 1. 88% था।

जोड़े गए मान

आईशैर्स एमबीएस ईटीएफ कई परिस्थितियों में मूल्य जोड़ सकते हैं जोखिम-प्रतिकूल निवेशकों के लिए, एजेंसी द्वारा जारी किए गए ऋण का पोर्टफोलियो, क्रेडिट जोखिम को समाप्त कर देता है, खजाना आधारित ईटीएफ की तुलना में एक उच्च वितरण उपज देता है और अस्थिरता का एक न्यूनतम स्तर प्रदर्शित करता है

बाजारों में उच्च उतार-चढ़ाव के समय, इक्विटी निवेशक यह पा सकते हैं कि अपने पोर्टफोलियो के एक हिस्से को घूमने से फंड में समग्र अस्थिरता कम हो सकती है फंड की तंग वार्षिक व्यापारिक सीमा भी धन बाजार फंड के लिए उच्चतर-भुगतान वाले प्रॉक्सी के रूप में उपयुक्त बनाती है, लेकिन निवेशकों को यह जानना चाहिए कि फंड की उच्च उपज उच्च जोखिम के साथ है।

प्रमुख अधिभार

आईशर्स एमबीएस ईटीएफ निवेशकों को एजेंसी द्वारा जारी किए गए ऋण का एक पोर्टफोलियो प्रदान करता है जो तुलनीय ट्रेजरी का कर्ज देता है। निधि की कम अस्थिरता, जैसा कि इसके संकीर्ण वार्षिक व्यापारिक सीमाओं और कम बीटा द्वारा प्रदर्शित किया जाता है, यह जोखिम-प्रतिकूल फिक्स्ड आय वाले निवेशकों के लिए एक उपयुक्त पोर्टफ़ोलियो में वृद्धि करता है।

निधि के प्राथमिक प्रतिद्वंद्वी मोहरा बंधक-बैकड सिक्योरिटीज ईटीएफ (NASDAQ: VMBS VMBSVngd MtgBck Sec52। 71-0। 01% हाईस्टॉक 4। 2. 6 ) और एसपीडीआर के साथ बनाया गया है बार्कलेज मॉर्टेज बैकड बॉण्ड ईटीएफ (एनईसीएसईआरएए: एमबीजी एमबीजीएसडीआर ब्लमब्रग ब्रक26। 1 9-0 .15% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया 2. 2. 6 )। आईशैर्स एमबीएस ईटीएफ नकदी और वितरण उपज के मामले में विशेष रूप से दोनों के साथ तुलना करता है।