किसी कंपनी के इन्वेंट्री और प्राप्तियां का विश्लेषण करना यह निर्धारित करने में मदद करने का एक विश्वसनीय माध्यम है कि क्या यह एक अच्छा निवेश है या नहीं कंपनियां इन्वेंट्री स्तर को नीचे रखकर और वे जो बकाया हैं संग्रह को तेज करके कुशल और प्रतियोगी रहती हैं। इस अनुच्छेद में, हम आपको चरण-दर-चरण प्रक्रिया के माध्यम से ले जायेंगे।

देखें: मैं इन्वेंट्री टर्नओवर अनुपात कैसे गणना करूं?

शेल्फ़ से माल प्राप्त करना
एक निवेशक के रूप में, आप यह जानना चाहते हैं कि क्या किसी कंपनी की इन्वेंट्री में बहुत अधिक पैसा है। इन्वेंट्री में निवेश करने के लिए कंपनियां सीमित निधियां उपलब्ध हैं - ये प्रत्येक आइटम की आजीवन आपूर्ति नहीं कर सकती हैं। बिलों का भुगतान करने और लाभ वापस करने के लिए नकद उत्पन्न करने के लिए, उन्हें आपूर्तिकर्ताओं से खरीदा गया माल बेचना होगा। इन्वेंटरी टर्नओवर के उपाय कितनी तेजी से कंपनी गोदाम के माध्यम से ग्राहकों के लिए मर्केंडाइज चलती है।

आइए, अमेरिका के खुदरा दिग्गज वॉलमार्ट को अपने सुपर-कुशल संचालन और अत्याधुनिक आपूर्ति श्रृंखला प्रणाली के लिए जाना जाता है, जो नंगे न्यूनतम पर इन्वेंट्री रखता है। वित्तीय वर्ष 2011 में, औसतन 40 दिनों के औसत के लिए अपनी अलमारियों पर बैठ गया। ज्यादातर कंपनियों की तरह, वॉलमार्ट इन्वेंट्री टर्नओवर नंबर निवेशकों को नहीं प्रदान करता है, लेकिन उन्हें वॉलमार्ट के वित्तीय वक्तव्यों से डेटा का उपयोग कर बाहर निकल सकता है।

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इन्वेंटरी डेज़ = 365 दिन / (औसत सामान की औसत लागत / औसत वस्तुएं)

औसत COGS प्राप्त करना
आवश्यक डेटा प्राप्त करने के लिए, कंपनी की वेबसाइट पर आय का अपने समेकित विवरण प्राप्त करें और टॉप-लाइन बिक्री (राजस्व) के ठीक नीचे बेचे जाने वाले सामानों की लागत (सीओजीएस), या "बिक्री की लागत" का पता लगाता है। 2011 के वित्तीय वर्ष के लिए, वॉलमार्ट के COGS ने कुल $ 315 29 अरब

औसत इन्वेंटरी प्राप्त करना
फिर समेकित शेष राशि (आयकर विवरण के बाद अगले पृष्ठ) को देखें। संपत्ति के अंतर्गत, आपको इन्वेंट्री आंकड़ा मिलेगा 2011 के लिए, वॉलमार्ट की सूची $ 36 थी 3 बिलियन, और 2010 में, यह 32 डॉलर थी 7 अरब। दो नंबरों की औसत ($ 36.3 अरब + 32 $ 7/2 = $ 34.5 बिलियन), फिर उस इन्वेंट्री औसत, $ 34 को विभाजित करें। 2011 में बेचा जाने वाले सामानों की औसत लागत में 5 अरब, आप वार्षिक टर्नओवर अनुपात 9 में पहुंचेंगे। 1. अब, वर्ष में 365 वर्ष की संख्या, वार्षिक टर्नओवर अनुपात 9 से विभाजित करें, और 1 9। आपको 40 देता है। 1. इसका मतलब यह है कि वॉलमार्ट अपनी सूची के माध्यम से चक्र के लिए लगभग 40 दिन या लगभग एक महीने और आधे से लेता है। इन्वेंट्री दिनों की यह संख्या "दिन-से-बेच" आंकड़े के रूप में भी जाना जाता है

मोटे तौर पर बोलते हुए, छोटे दिनों की संख्या, और अधिक कुशल कंपनी - इन्वेंट्री कम समय के लिए आयोजित की जाती है और इन्वेंट्री में कम पैसा जुटाया जाता है। उपर्युक्त समान गणनाओं का उपयोग करते हुए, 2003 में वॉलमार्ट की संख्या में 45 दिन हुए, जो यह दर्शाता है कि उस दशक के भीतर कंपनी ने अपनी इन्वेंट्री दक्षता बढ़ा दी है।इस प्रकार, शोध और विकास, विपणन या यहां तक ​​कि बायबैक और लाभांश भुगतान जैसी चीज़ों के लिए पैसा मुक्त है यदि दिनों की संख्या अधिक है, इसका मतलब यह हो सकता है कि बिक्री खराब है और माल भंडारगृहों में जमा हो रहे हैं।

देखें: किसी कंपनी की बैलेंस शीट का मूल्यांकन करने के लिए

हालांकि, याद रखें, कि किसी भी विशिष्ट समय में नंबर जानना पर्याप्त नहीं है। निवेशकों को यह जानने की जरूरत है कि दिन-से-बेचने वाली इन्वेंट्री आंकड़े कई अवधि से बेहतर या खराब हो रहे हैं। प्रवृत्ति का एक सभ्य अर्थ प्राप्त करने के लिए, त्रैमासिक इन्वेंट्री बिक्री संख्याओं के कम से कम दो साल के मूल्य की गणना करें।

यदि आप संख्याओं में एक स्पष्ट प्रवृत्ति का पता लगाते हैं, तो यह पूछने योग्य है कि क्यों निवेशक प्रसन्न होंगे यदि इन्वेंट्री दिनों की संख्या में तंग सूची नियंत्रणों के माध्यम से प्राप्त की जाने वाली अधिक क्षमता के कारण गिर रहे थे। दूसरी ओर, उत्पाद तेजी से बस शेल्फ को बंद कर सकते हैं क्योंकि कंपनी इसकी कीमतों में कटौती कर रही है।

जवाब पाने के लिए, आय स्टेटमेंट पर फ्लिप करें और वॉलमार्ट के सकल मार्जिन पर देखें (टॉप-लाइन रेवेन्यू, या नेट बिक्री, बिक्री की घटाई लागत) यह देखने के लिए जांच करें कि राजस्व / शुद्ध बिक्री के प्रतिशत के रूप में सकल मार्जिन ऊपरी या नीचे की तरफ चल रहे हैं या नहीं। सकल मार्जिन, जो सुसंगत या वृद्धि पर हैं, में सुधार की दक्षता का एक उत्साहजनक संकेत मिलता है। सिकुड़ते हाशिये, दूसरी ओर, सुझाव देते हैं कि कंपनी बिक्री को बढ़ावा देने के लिए कीमतों में कटौती का सहारा ले रही है। संख्याओं को देखते हुए, आपको मिलेगा कि शुद्ध बिक्री के प्रतिशत के रूप में व्यक्त वॉलमार्ट के सकल मार्जिन, 2010 में 24. 9% से घटकर 24% हो गया। 2011 में 24%। 7% 2011 में (सकल मार्जिन = शुद्ध बिक्री - COGS / शुद्ध बिक्री)

यदि इन्वेंट्री दिवस बढ़ रहे हैं, तो यह जरूरी नहीं कि एक बुरी बात है कंपनियां आम तौर पर इन्वेंट्री का निर्माण करती हैं जब वह बाज़ार में एक नया उत्पाद पेश कर रहे हैं या एक व्यस्त बिक्री अवधि के आगे। हालांकि, यदि आप आने वाली मांग में स्पष्ट पिक-अप की उम्मीद नहीं कर रहे हैं, तो इसका मतलब यह हो सकता है कि बेची गई माल स्टॉकहोम में धूल एकत्र करेगा।

जो कुछ लेना है उसे एकत्र करना - जल्द ही!
खाता प्राप्ति योग्य वह धन है जो वर्तमान में किसी कंपनी को अपने ग्राहकों द्वारा बकाया है जिस कंपनी पर बकाया है, उस गति का विश्लेषण करते हुए आपको इसकी वित्तीय दक्षता के बारे में बहुत कुछ बता सकता है। अगर किसी कंपनी की संग्रह अवधि बढ़ती जा रही है, तो इसका मतलब आगे की समस्या हो सकती है। कंपनी अधिक से अधिक शीर्ष-बिक्री की बिक्री को पहचानने के लिए ग्राहकों को अपने क्रेडिट को बढ़ा दे सकती है और जो बाद में परेशानी पैदा कर सकती है, खासकर अगर ग्राहकों को नकदी की कमी का सामना करना पड़ता है धन प्राप्त करना तुरंत इंतजार करना बेहतर है - विशेष रूप से चूंकि कुछ बकाया है, कभी भी भुगतान नहीं किया जा सकता। जितनी जल्दी कंपनी अपने ग्राहकों को भुगतान करने देती है, उतनी ही इसमें पगार, माल और उपकरण, ऋण और सबसे अच्छा, लाभांश और विकास के अवसरों का भुगतान करने के लिए नकद होता है।

इसलिए, निवेशकों को यह निर्धारित करना चाहिए कि औसत रूप से, कितने दिन, कंपनी अपने खातों को प्राप्त करने योग्य लेती है। ये फार्मूला है:

प्राप्तिबल दिवस = 365 दिन / (राजस्व / औसत प्राप्तियां)

आय स्टेटमेंट के शीर्ष पर, आपको राजस्व मिलेगा।मौजूदा परिसंपत्तियों के अंतर्गत बैलेंस शीट पर, आपको प्राप्त होने वाले खातों को मिलेगा वॉलमार्ट ने $ 418 उत्पन्न किया 2011 में 9 बिलियन शुद्ध बिक्री हुई। उस वर्ष के अंत में, इसके खातों को प्राप्य 5 अरब डॉलर तक और 2010 में 4 अरब डॉलर का था, जो औसत खातों को $ 7 अरब के प्राप्त करने योग्य आंकड़े देते थे।

औसत प्राप्तियों से राजस्व बांटने से प्राप्तियों का टर्नओवर अनुपात 60 हो जाता है। यह दर्शाता है कि कंपनी ने कितनी बार वार्षिक प्राप्तियां अपने प्राप्तियां चालू कीं। वर्ष के तीन सौ और साठ-पांच दिनों के प्राप्तियों का टर्नओवर अनुपात 60 से विभाजित होता है, तीन दिनों के प्राप्तियां कारोबार की दर देता है। औसतन, वॉलमार्ट को सामान बेचने के लिए भुगतान करने के लिए लगभग एक हफ्ते लग गया

देखें: इससे पहले कि आप बेचना

नौकरशाही का आकार घटाने की क्षमताएं
यह अच्छी खबर है जब आप दोनों इन्वेंट्री दिन और संग्रह की अवधि को छोटा करते देखते हैं फिर भी, यह पूरी तरह से समझने के लिए पर्याप्त नहीं है कि कंपनी कैसे चल रही है। वास्तविक दक्षता को मापने के लिए, आपको यह देखना होगा कि कंपनी उद्योग के अन्य खिलाड़ियों के खिलाफ कैसे ढेर हो रही है।

आइए देखें कि 2003 में वॉलमार्ट की तुलना टारगेट स्टोर्स के लिए, एक और बड़ी, सार्वजनिक रूप से सूचीबद्ध रिटेल चेन के लिए की गई थी। नाटकीय मतभेदों को देखा जा सकता है। जबकि वॉलमार्ट ने औसतन, उस अवधि के दौरान हर 40 दिनों में अपनी इन्वेंट्री चालू कर दिया, जबकि लक्ष्य की इन्वेंट्री टर्नओवर लगभग 61 दिन लग गई। वॉलमार्ट ने सिर्फ तीन दिनों में भुगतान एकत्र किया इस बीच, लक्ष्य, जो धीमी गति से एकत्र क्रेडिट कार्ड राजस्व पर भारी भरोसा था, अपने पैसे पाने के लिए करीब 64 दिन की आवश्यकता थी। वॉलमार्ट के रूप में, एक बेंचमार्क के रूप में प्रतिस्पर्धियों का उपयोग करते हुए, एक कंपनी की वास्तविक दक्षता के निवेशकों की भावना को बढ़ा सकता है

देखें: कॉर्पोरेट लाभ मार्जिन पर एक नज़र

फिर भी, अगर निवेशक पर्याप्त शोध नहीं करते तो तुलनात्मक संख्याएं धोखा दे सकती हैं। सिर्फ इसलिए कि एक फर्म की संख्या प्रतिद्वंद्वी से कम है, इसका मतलब यह नहीं है कि एक फर्म को और अधिक कुशल प्रदर्शन मिलेगा। व्यापार मॉडल और उत्पाद मिश्रण को ध्यान में रखा जाना चाहिए। इन्वेंटरी चक्र उद्योग से उद्योग के लिए अलग हैं

यह ध्यान रखें कि इन दक्षता उपायों ने बड़े पैमाने पर कंपनियों को माल बनाने या बेचने के लिए लागू किया है। सॉफ्टवेयर कंपनियां और फर्म जो बौद्धिक संपदा के साथ-साथ कई सेवा कंपनियां बेचते हैं, वे अपने रोज़गार के कारोबार के हिस्से के रूप में इन्वेंट्री नहीं लेते हैं, इसलिए इन प्रकार की कंपनियों का विश्लेषण करते समय इन्वेंट्री दिवस का मीट्रिक बहुत कम है। हालांकि, आप निश्चित रूप से इन कंपनियों को बकाया राशि इकट्ठा कैसे कुशलतापूर्वक जांच करने के लिए दिन के प्राप्य स्रोतों का उपयोग कर सकते हैं।

नीचे की रेखा
यह पता लगाया जा रहा है कि माल की सूची में एक फर्म की नकदी कबूल की गई है और इसे प्राप्य तरीके से प्रबंधित किया जा रहा है। बेशक, कंपनी के वित्तीय विवरणों से जानकारी निकालने के लिए समय और प्रयास लगते हैं हालांकि, विश्लेषण करना निश्चित रूप से आपकी सहायता करेगा कि कौन सी कंपनियां निवेश के योग्य हैं