iShare राष्ट्रीय एएमटी मुक्त नगर बांड फंड (NYSEARCA: MUB एमबीआईएस एनटीएनएल एमएन बीडी .110 85 + 0 10% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया। 2. 6 ) उन निवेश के परिणामों की तलाश करता है जो आम तौर पर कीमत और एसएंडए के उपज प्रदर्शन के अनुरूप होता है; पी राष्ट्रीय एएमटी मुक्त नगर बांड सूचकांक, जो अंतर्निहित सूचकांक है यह इंडेक्स मुख्य रूप से राज्य और स्थानीय सरकारों से निवेश-ग्रेड यू.एस. नगरपालिका बांड के प्रदर्शन को ट्रैक करने के लिए डिज़ाइन किया गया है।

यह एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) अपने पोर्टफोलियो में अधिक से अधिक होल्डिंग्स रखता है - अगस्त 2015 तक 2, 750 से अधिक। एमयूबी में निवेश एक पतली, चौड़ी जाल फैलाने की तरह है अमेरिकी मुनि बांड बाजार में 40 से अधिक राज्य कुल मिलाकर, पोर्टफोलियो टैक्स फायदे के साथ सुरक्षित राजस्व बंधन की ओर झुकता है।

फंड नाम में "एएमटी-फ्री" शब्द वैकल्पिक न्यूनतम कर का एक संदर्भ है आईआरएस ऐसे एएमटी पर लागू होता है जो अपने मानक कर दायित्वों की तुलना में अधिक न्यूनतम अस्थायी करों वाले करदाता हैं। यह प्रभावी ढंग से एक अलग सेट नियम बनाता है जो स्वीकार्य कटौती पर वापस कट जाता है। एएमटी मुक्त पदनाम से निवेशकों को यह पता चलता है कि इस फंड से ब्याज एएमटी या मानक यू.एस. संघीय आयकरों के अधीन नहीं है।

यह कैसे ट्रैक करता है

सामान्य परिस्थितियों में, यह निधि अंतर्निहित सूचकांक के भीतर घटक प्रतिभूतियों में कम से कम 90% अपनी परिसंपत्तियों का निवेश करती है। फंड शीट अन्य 10% के साथ रचनात्मक होने के लिए लचीलेपन प्रदान करता है इसमें वायदा, विकल्प, स्वैप अनुबंध, नकद और नकद समकक्ष, या अधिकांश अन्य प्रकार के डेरिवेटिव शामिल हो सकते हैं।

एमयूबी खड़ा होकर अपने विशाल हिस्सेदारी के लिए धन्यवाद करता है अलग-अलग बॉन्ड की मात्रा श्रेणी के उच्च के पास है, जबकि कम 2. शीर्ष 10 होल्डिंग्स में संपत्ति का 47% सेगमेंट के लिए फर्श निर्धारित करता है। प्रत्येक एकल बांड को कर-लाभकारी नगरपालिका माना जाता है, और विशाल बहुमत बूट करने के लिए एक सभ्य कूपन देते हैं। करीब तीन-चौथाई बॉन्ड 4 और 5% के बीच कूपन रखता है, और 12% कूपन 5 से 6% के बीच होता है। केवल 1% बांड 2% से कम का भुगतान करते हैं

क्रेडिट की गुणवत्ता ठोस है; एमयूबी बांडों के 99% को ए और एएए के बीच ग्रेड से सम्मानित किया गया है। अधिकांश एमयूबी बॉन्ड (56. 3%) रेटेड एए हैं।

केवल क्षेत्र जहां पोर्टफोलियो महत्वपूर्ण विविधता को देखता है स्थान और परिपक्वता में है शामिल परिपक्वता शून्य से तीन साल (19. 67%), तीन से छह साल (13. 01%), छह से आठ वर्ष (7. 08%), आठ से 10 वर्षों (6. 17%), 10 12 साल (5. 88%), 12 से 15 वर्ष (8. 15%), 15 से 20 वर्ष (12. 86%), 20 से 25 वर्ष (14. 13%) और 25 से अधिक वर्षों (12. 78 %)।

एमयूबी के लिए शीर्ष एकल जारीकर्ता कैलिफोर्निया है, पोर्टफोलियो में 9% प्रतिनिधित्व के साथ। अगले चार सबसे बड़े जारीकर्ताओं में से प्रत्येक न्यूयॉर्क के विभिन्न क्षेत्रों से आते हैं, हालांकि कोई भी 3% से अधिक नहीं है।न्यूयॉर्क या कैलिफ़ोर्निया के बाहर एकमात्र प्रमुख जारीकर्ता मैसाचुसेट्स है

प्रबंधन

ब्लैक रॉक सफल आईशार म्यूचुअल फंड और ईटीएफ श्रृंखला में विदेशों में। MUB सितंबर 2007 में जारी किया गया था और उसके बाद से $ 5 से अधिक जमा हुआ। शुद्ध परिसंपत्तियों में 1 अरब, अंतरिक्ष में इसे सबसे लोकप्रिय ईटीएफ बनाकर।

अभिलक्षण

एमयूबी स्कोर मानक ईटीएफ विशेषताओं पर आधारित बहुत अच्छी तरह से है निधि में केवल 0. 25% का व्यय अनुपात है, जो कि सेगमेंट के लिए थोड़ा नीचे है (और ईटीएफ औसत से नीचे 0. 6%)। कुल परिसंपत्तियों में $ 5 बिलियन से अधिक, जल्द ही किसी भी समय फंड समापन का कोई खतरा नहीं है।

खुदरा निवेशकों के लिए तरलता काफी मजबूत है सीमित फैलता है और मजबूत मात्रा में अधिकांश दिनों की विशेषता होती है - 200, 000+ दैनिक मात्रा पर $ 20 + मिलियन - लेकिन रचनाओं और बड़े ब्लॉक ट्रेडों के लिए संघर्ष हो सकता है

एमयूबी टीडी Ameritrade और फिडेलिटी सहित चुनिंदा प्लेटफार्मों पर कमीशन-मुक्त व्यापार के लिए उपलब्ध है।

उपयुक्तता और सिफारिशें

MUB सुरक्षा और कर बचत पर अपनी टोपी लटक रखता है इसका पोर्टफोलियो वैकल्पिक न्यूनतम कर और अन्य संघीय करों से बच जाता है, जो इस ईटीएफ को विशेष रूप से उच्च-निवल-मूल्य वाले व्यक्तियों के लिए आकर्षक बनाता है। मुनि बांडों ने अक्सर कर-थके हुए लोगों के लिए एक विशेष स्थान का आयोजन किया है, और म्यूब के रूप में मुनि बांड के रूप में ज्यादा किसी अन्य फंड के रूप में निवेश किया गया है।

यह समझना बहुत जरूरी है कि एक बॉन्ड-केंद्रित ईटीएफ प्रमुख निवेश की रक्षा नहीं करता है जैसे कि वास्तविक बंधन होगा। ईटीएफ इक्विटी हैं, चाहे उनके अंतर्निहित होल्डिंग्स क्या हों एमयूबी एक विशेष रूप से रूढ़िवादी ईटीएफ है जो कम अस्थिरता के इतिहास के साथ है, लेकिन एक निवेशक की स्थिति अभी भी शून्य हो सकती है।

एमयूबी अपने बांड-भारी पोर्टफोलियो के कारण ब्याज दर के जोखिम के अधीन है, लेकिन उन जोखिमों की उच्च संख्या वाले होल्डिंग्स और विस्तृत परिपक्वता फैलाव के लिए कम ध्यान केंद्रित किया गया है। यह बाजार जोखिम और राजनीतिक जोखिम भी लेता है।

निधि में औसतन औसत आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत (एमपीटी) जोखिम मीट्रिक औसत है बीटा सबसे अच्छा फिट इंडेक्स (1.8 से 36 महीने) के खिलाफ थोड़ा अधिक है और अल्फा थोड़ा कम है (36 महीने से -0। 85)। मानक विचलन 3 पर बहुत कम है। 89, लेकिन यह अभी भी बेंचमार्क से अधिक है।

एक वित्तीय सलाहकार क्लाइंट इस ईटीएफ का उपयोग कैसे कर सकता है

ऐसे कई क्लाइंट्स हैं जो अपने पोर्टफोलियो में एमयूबी जोड़ने से फायदा पा सकते हैं पहला और सबसे स्पष्ट उच्च टैक्स ब्रैकेट क्लाइंट है इस प्रकार के ग्राहक को करों पर सहेजे गए हर डॉलर का इलाज करना चाहिए जैसे कि यह निवेश रिटर्न में अतिरिक्त डॉलर था। दूसरी प्रमुख श्रेणी लंबी अवधि के रूढ़िवादी निवेशक है। इस प्रकार के क्लाइंट को म्यूब के विविधीकरण और सापेक्ष सुरक्षा का आनंद लेना चाहिए; बेशक, कोई ईटीएफ एक वास्तविक बंधन निवेश की तरह प्रिंसिपल की गारंटी प्रदान नहीं करता है।

अल्प व्यय के व्यापारियों को संतुष्ट करने के लिए निवेशकों के साथ-साथ निवेशकों और नकदी के लिए अपील करने के लिए एमयूबी का कम खर्चा अनुपात है औसतन, हालांकि, अल्पकालिक व्यापारियों के पास अधिक आक्रामक जोखिम प्रोफाइल होते हैं, और रूढ़िवादी निवेशकों के लिए MUB बहुत बेहतर है।

यह ईटीएफ अधिक इक्विटी-केंद्रित कोर के पूरक के लिए रक्षात्मक बांड स्थिति के रूप में अच्छी तरह से फिट बैठता हैअन्य कर-लाभ वाले वाहनों को अधिक से अधिक प्राप्त करने के बाद भी, विशेष रूप से उच्च कमाई वाले लोगों के लिए निवेश परिसंपत्तियों को स्थानांतरित करने के लिए यह एक अंतिम खाई स्थान के रूप में समझ में आता है।

मुख्य प्रतिस्पर्धी और विकल्प

एमयूबी एसएंडपी राष्ट्रीय एएमटी मुक्त नगर बांड सूचकांक पर एकमात्र ईटीएफ ट्रैकिंग है यह आसानी से सबसे बड़ा राष्ट्रव्यापी बॉडी ईटीएफ है एसपीडीआर बार्कलेज शोर्ट-टर्म म्यूजिक बॉण्ड ईटीएफ ही मुनाबी बॉन्ड ईटीएफ के साथ ही आधे से अधिक परिसंपत्तियां हैं जो अल्पकालिक ट्रेडर्स को अपनी उच्च तरलता के आधार पर एमयूबी से बेहतर कर सकती हैं।