इसके विपरीत, हमें विश्वास करने के लिए प्रेरित किया जाता है, निवेशक केवल आम रिटर्न के लिए, औसत रिटर्न नहीं छोड़ सकते हैं। फिर भी, एक निवेश दृष्टिकोण को बढ़ावा देने की मांग करने वाले लोगों द्वारा अक्सर बहुत अधिक रिटर्न का उल्लेख किया जाता है। यह प्रथा अक्सर ऐसे निवेशकों को गुमराह कर सकती है, जो कि समझ में नहीं आते कि किसी अवधि में धन कैसे बनाया जाता है और खो जाता है, परिसर के कारण, जो कि एक वर्ष में आगे बढ़ते हैं और अगले में नीचे होते हैं।

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दो कारक हैं जो निवेशकों द्वारा अनुभवी प्राप्ति के लाभों पर महत्वपूर्ण प्रभाव डाल सकते हैं: रिटर्न के फैलाव और नकारात्मक रिटर्न के प्रभाव। इन कारकों के आपके पोर्टफोलियो पर असर पड़ सकता है, और आप इस ज्ञान का उपयोग कैसे कर सकते हैं, यह जानने के लिए कि अधिक मेगाबाइट रिटर्न हासिल करने के लिए और परिसर के नकारात्मक पक्ष से बचें।

मूल बातें पर वापस जाएं सबसे पहले, चलिए साधारण और मिश्रित औसत की गणना करने के लिए इस्तेमाल किए जाने वाले गणित की समीक्षा करें। साधारण रिटर्न संख्याओं के एक सेट के गणितीय औसत है। यौगिक वापसी एक ज्यामितीय माध्य है, या एकल प्रतिशत, आमतौर पर वार्षिक है, जो रिटर्न की श्रृंखला के संचयी प्रभाव प्रदान करता है। यौगिक वापसी गणितीय गणना है जिसमें आय (या हानियों) उत्पन्न करने के लिए संपत्ति की क्षमता का वर्णन किया जाता है, जिसे फिर से निवेश किया जाता है और अपनी कमाई (या हानि) उत्पन्न कर सकते हैं।

मान लें कि आपने 1 9 00 में डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज (डीजेआईए) में $ 1,000 का निवेश किया। डीजेआईए के लिए 1 9 00 और 2005 के बीच औसत वार्षिक रिटर्न 7. 3% है। 7% की वार्षिक औसत का उपयोग करते हुए। 3%, एक निवेशक का भ्रम है कि 1 9 00 में 1, 000 डॉलर का निवेश 2005 के अंत में $ 1, 752, 147 हो जाएगा क्योंकि $ 1,000 प्रतिवर्ष वार्षिक रूप से 7. 3% पैदावार $ 1, 752, 147 2005 के अंत तक।

हालांकि, 1 9 00 की शुरुआत में डीजेआईए 66. 08 था और यह 10717 पर समाप्त हो गया। 2005 में 50। इसका परिणाम 4.8% के एक मिश्रित औसत है। बाजार में, आप केवल कम्पाउंड रिटर्न प्राप्त करते हैं, इसलिए डीजेआईए में 1 9 00 की शुरुआत में 1, 000 डॉलर का निवेश 2005 के अंत तक केवल $ 162, 547 हो जाएगा। (चर्चाओं, लाभांश, लेनदेन से संबंधित चीजों को सरल और प्रासंगिक रखने के लिए लागत और करों को बाहर रखा गया है।)

क्या हुआ? दो कारक हैं जो चक्रवृद्धि से निचले परिणामों में योगदान करते हैं: औसत के आसपास रिटर्न का फैलाव और चक्रवाही पर नकारात्मक संख्याओं के प्रभाव।

देखें: भविष्य के जोखिम को मापने के लिए ऐतिहासिक वाष्पशीलता का उपयोग करना

रिटर्न के फैलाव
जैसा कि संख्याओं की संख्या में रिटर्न की औसत से अधिक छितरी हुई है, यौगिक वापसी में गिरावट आई है अधिक रिटर्न की अस्थिरता, यौगिक वापसी में अधिक से अधिक गिरावट। कुछ उदाहरण यह प्रदर्शित करने में मदद करेंगे चित्रा 1 के पांच उदाहरण दिखाता है कि रिटर्न का फैलाव किस तरह के परिसर की दर पर प्रभाव डालता है।

पहले तीन उदाहरण सकारात्मक या सबसे खराब, 0% वार्षिक रिटर्न में दिखाते हैंध्यान दें कि प्रत्येक मामले में, जबकि साधारण औसत 10% है, यौगिक औसत में गिरावट आती है क्योंकि रिटर्न के फैलाव व्यापक हो जाते हैं। हालांकि, आधे समय में शेयर बाजार में एक वर्ष में 16% या इससे ज्यादा की बढ़ोतरी होती है। पिछले दो उदाहरणों में, एक वर्ष में नुकसान हुआ था। ध्यान दें कि रिटर्न में फैलाव व्यापक हो जाता है, यौगिक वापसी छोटी हो जाती है, जबकि साधारण औसत एक समान रहता है।

चित्रा 1 रिटर्न का यह व्यापक फैलाव, निम्न परिसर रिटर्न निवेशकों को वास्तव में प्राप्त करने के लिए महत्वपूर्ण योगदानकर्ता है।

नकारात्मक रिटर्न का प्रभाव

यह स्पष्ट है कि नकारात्मक रिटर्न निवेशकों द्वारा वास्तविक रिटर्न को नुकसान पहुंचाते हैं नकारात्मक रिटर्न भी महत्वपूर्ण प्रभाव पड़ता है जो आपके कुल रिटर्न में हो सकता है। फिर, कुछ उदाहरण इस समस्या का प्रदर्शन करेंगे।
चित्रा 2 में से प्रत्येक उदाहरण में, एक वर्ष में नुकसान का अनुभव होता है और दो साल के लिए यौगिक औसत रिटर्न नकारात्मक है। विशेष महत्व का प्रतिशत हानि के बाद भी टूटने के लिए जरूरी है। नुकसान बढ़ने के बाद, तोड़ने के लिए आवश्यक वापसी भी जटिलता के नकारात्मक प्रभाव के परिणामस्वरूप काफी बढ़ती है।

चित्रा 2

परिमापीकरण पर नकारात्मक रिटर्न के प्रभाव के बारे में सोचने का एक और तरीका इस प्रश्न का उत्तर देना है, "यदि आप $ 1,000 का निवेश करते हैं और पहले वर्ष में आप 20% अर्जित करते हैं, और फिर 20% अगले वर्ष?" अगर यह ऊपर और नीचे का चक्र 20 वर्षों तक जारी रहता है, तो यह एक ऐसी स्थिति पैदा करेगा जो बाजार में होने वाली स्थिति से अलग नहीं है। 20 साल के अंत में आपके पास कितना होगा? जवाब एक निराशाजनक $ 664 है 83 - अगली बार जब आप किसी पार्टी में हो, तो आप के बारे में बिल्कुल कुछ नहीं कहें।

रिटर्न के फैलाव और नकारात्मक संख्याओं के प्रभाव आपके पोर्टफोलियो के लिए घातक हो सकते हैं। तो, निवेशक कसौटी के अंधेरे पक्ष को कैसे दूर कर सकता है और बेहतर परिणाम हासिल कर सकता है? सौभाग्य से, इन नकारात्मक कारकों को आपके लिए काम करने के लिए तकनीकें हैं।

देखें: अपने निवेश रिटर्न की गणना करने के लिए कैसे

टकराने पर काबू पाने

वह गहराई के डार्क साइड सफल निवेशकों को पता है कि उनके अंधेरे पक्ष पर काबू पाने के दौरान उन्हें संयोजित करने की सकारात्मक शक्ति का इस्तेमाल करना चाहिए। कई अन्य रणनीतियों की तरह, इसके लिए निवेशक की ओर से अनुशासित दृष्टिकोण और होमवर्क की आवश्यकता होती है।
शैक्षिक और अनुभवजन्य शोध के रूप में दिखाया गया है, कुछ शेयरों की कीमतें बाजार की सामान्य प्रवृत्ति के कारण होती हैं। जब आप इस प्रवृत्ति के दाहिने हिस्से में होते हैं, तो आप अपने साथ-साथ बाजारों के साथ-साथ डाउन मार्केट दोनों में भी समझौता कर सकते हैं। इसलिए, पहला कदम यह निर्धारित करना है कि बाजार एक धर्मनिरपेक्ष (दीर्घकालिक या बहु-साल) बैल या भालू प्रवृत्ति में है या नहीं। फिर प्रवृत्ति के साथ निवेश करें यह धर्मनिरपेक्ष प्रवृत्तियों के भीतर होने वाले कम अवधि के रुझानों के लिए भी सच है।

देखें: ट्रेन्डलाइंस की उपयोगिता

बैल बाजारों के दौरान यह अच्छी तरह से करना आसान है - आम बात सही है, "बढ़ती ज्वार सभी नौकाओं को तैरता है।" हालांकि, एक भालू या फ्लैट बाजार के दौरान, अलग-अलग स्टॉक अलग-अलग समय पर अच्छा प्रदर्शन करेंगे।इन परिवेशों में, जीतने वाले निवेशकों को स्टॉक की तलाश होती है जो मजबूत क्षेत्रों में सबसे अच्छी रिटर्न प्रदान करते हैं। स्टॉक के विविध पोर्टफोलियो में निवेश करने के बजाय निवेशक अच्छे स्टॉक पिकर्स बनना चाहिए। ऐसे मामलों में, निवेश करने के लिए मूल्य दृष्टिकोण का उपयोग करके उत्कृष्ट परिणाम प्राप्त हो सकते हैं। यह प्रवृत्ति कम होने पर बाज़ार को कम करना सीखना भी उपयोगी हो सकता है एक अन्य रणनीति एक सीढ़ी बनाने के लिए बांड का उपयोग करना है जो एक अपेक्षाकृत सुरक्षित रिटर्न प्रदान करती है जिसका इस्तेमाल कमजोर शेयर बाजार के माहौल में किया जा सकता है।

कमजोर बाजारों के दौरान, जब नकारात्मक संमिश्रण आपके पोर्टफोलियो को काफी हद तक नुकसान पहुंचा सकता है, तो सिद्ध पूंजी प्रबंधन तकनीकों का इस्तेमाल करना और भी ज़रूरी है। यह नुकसान को कम करने और / या किसी निवेश से कुछ लाभ को पकड़ने के लिए रोकता है। एक अन्य महत्वपूर्ण तकनीक आपके पोर्टफोलियो को अधिक बार पुन: विकसित करने के लिए है। वित्तीय बाजारों में अल्पावधि चक्रों पर पुन: संतुलन को बढ़ाता है। एक परिसंपत्ति वर्ग या क्षेत्र में हिस्सा या सभी शीर्ष कलाकारों को बेचकर, यह नए आशाजनक अवसरों में निवेश करने के लिए पूंजी प्रदान करता है। इस रणनीति का एक भिन्नता आपकी स्थिति के हिस्से को बेचने के लिए है, जब आपको कुछ लाभ हासिल करने के लिए त्वरित लाभ मिलता है और आपके प्रविष्टि मूल्य के ऊपर या उससे ऊपर की तरफ बढ़ रहा है। हर मामले में, निवेशक सक्रिय रूप से समझौता करने के नकारात्मक पक्ष ऑफसेट या उसके साथ काम करने की मांग कर रहा है।

नीचे की रेखा

परिमाण के अंधेरे पक्ष पर काबू पाने के लिए निवेशक को अपने पोर्टफोलियो का सक्रिय प्रबंधक होना जरूरी है इसके लिए बाज़ार के रुझान को पहचानने, उपयुक्त निवेश के अवसर ढूंढने और फिर साबित पूंजी प्रबंधन तकनीकों को नियोजित करने के लिए आवश्यक कौशल सीखना आवश्यक है। समझौता करने और बाजार को पीटने के नकारात्मक पक्ष पर काबू पाने से बहुत संतोषजनक अनुभव हो सकता है, आखिरकार, यह आपका पैसा है जो दांव पर है