1 9 80 के दशक के शुरुआती दिनों में, पीटर लिंच नामक एक युवा पोर्टफोलियो मैनेजमेंट दुनिया में सबसे प्रसिद्ध निवेशकों में से एक रहा, और एक बहुत ही समझदार कारण के लिए - जब उन्होंने फिडेलिटी मैगलन म्यूचुअल फंड को मई 1 9 77 (पोर्टफोलियो प्रबंधक के रूप में उनकी पहली नौकरी), निधि की संपत्ति $ 20 मिलियन थी उसने इसे दुनिया के सबसे बड़े म्यूचुअल फंड में बदल दिया, एक मन-फेरबदल द्वारा बाजार को पीछे छोड़ दिया 13. 4% प्रति वर्ष वार्षिक !

लिंच ने इसे बहुत बुनियादी सिद्धांतों का उपयोग करके पूरा किया, जिसे वह किसी के बारे में किसी के साथ साझा करने में प्रसन्न था। पीटर लिंच को दृढ़ विश्वास है कि व्यक्तिगत निवेशकों के पास बड़े संस्थानों पर निहित फायदे हैं क्योंकि बड़ी कंपनियों या तो छोटी-छोटी कंपनियों में निवेश नहीं कर सकती या नहीं, जो अभी तक विश्लेषकों या म्युचुअल फंडों से बड़ा ध्यान नहीं ले पाती हैं। चाहे आप एक पंजीकृत प्रतिनिधि हो, जो आपके क्लाइंट के लिए ठोस दीर्घकालिक चुनौतियों का सामना करना चाहते हैं या आपके रिटर्न में सुधार करने के लिए प्रयास करने वाले एक व्यक्तिगत निवेशक हैं, तो हम आपको पेश करेंगे कि आप लिंच की समय-निर्धारित रणनीति कैसे लागू कर सकते हैं

द लिंच फिलोसिफ़ी
मैगलन फंड चलने के बाद एक बार अपने तारकीय ट्रैक रिकॉर्ड ने बड़े पैमाने पर ध्यान आकर्षित किया जो आम तौर पर महान प्रदर्शन के बाद होता है, पीटर ने कई पुस्तकों को निवेश पर अपने दर्शन की रूपरेखा लिखी। वे बहुत अच्छे पढ़ते हैं, लेकिन उनकी मुख्य थीसिस को तीन मुख्य सिद्धांतों के साथ समझाया जा सकता है: केवल आप जो भी समझते हैं उसे खरीदते हैं, हमेशा अपना होमवर्क करते हैं और लंबे समय तक निवेश करते हैं। (लिंच की पुस्तकों की हमारी समीक्षा देखने के लिए, दस पुस्तकें हर निवेशक को पढ़ना चाहिए देखें।)

1। केवल आप क्या समझें खरीदें
लिंच के मुताबिक, हमारी सबसे बड़ी स्टॉक अनुसंधान टूल हमारी आंखें, कान और सामान्य ज्ञान हैं। लिंच को इस तथ्य पर गर्व था कि किराने की दुकान के माध्यम से चलते हुए या मित्रों और परिवार के साथ मिलकर बातचीत करने के दौरान उनके कई बड़े स्टॉक विचारों की खोज हुई। जब हम टीवी देख रहे हैं, समाचार पत्र पढ़ रहे हैं, या रेडियो सुन रहे हैं तो हम सभी को पहले हाथ विश्लेषण करने की क्षमता है। जब हम सड़क को गाड़ी चला रहे हैं या छुट्टी पर यात्रा कर रहे हैं तो हम नए निवेश के विचारों को सूँघना भी कर सकते हैं। आखिरकार, उपभोक्ता संयुक्त राज्य के सकल घरेलू उत्पाद के दो-तिहाई हिस्से का प्रतिनिधित्व करते हैं। दूसरे शब्दों में, ज्यादातर शेयर बाजार आपको सेवा देने के व्यवसाय में हैं, व्यक्तिगत उपभोक्ता - अगर कोई उपभोक्ता के रूप में आपका आकर्षण बना लेता है, तो उसे निवेश के रूप में आपकी रूचि को पिकाना चाहिए।

2। हमेशा आपका होमवर्क करें पहले हाथ के अवलोकन और वास्तविक साक्ष्य एक अच्छी शुरुआत है, लेकिन सभी महान विचारों को स्मार्ट शोध के साथ पालन करने की आवश्यकता है। मेहनती अनुसंधान करने के लिए जब पीटर लिंच के घरों की सादगी से उलझन में मत बनो - कठोर शोध उनकी सफलता का एक आधारशिला था। एक महान विचार की प्रारंभिक चिंगारी पर चलते समय, लिंच ने कई मौलिक मूल्यों को हाइलाइट किया है, जिनसे उन्हें उम्मीद की जाती थी कि वे किसी भी शेयर की खरीद के लिए मिले:
बिक्री का प्रतिशत:

• यदि कोई उत्पाद या सेवा शुरू में आपको आकर्षित करती है कंपनी के लिए, सुनिश्चित करें कि इसमें बिक्री का उच्च पर्याप्त प्रतिशत सार्थक होगा; एक महान उत्पाद जो केवल 5% बिक्री करता है, कंपनी के निचले रेखा पर सीमांत प्रभाव से अधिक नहीं होने वाला है। पीईजी अनुपात
• : कमाई वृद्धि दर के मूल्यांकन के इस अनुपात को देखना चाहिए कि स्टॉक में कितना उम्मीद की गई है। आप मजबूत आय वृद्धि और उचित मूल्य निर्धारण वाले कंपनियों की तलाश करना चाहते हैं - दो या अधिक के पीईजी अनुपात के साथ एक मजबूत उत्पादक यह है कि आय की वृद्धि पहले ही स्टॉक मूल्य में बनी हुई है, त्रुटि के लिए थोड़ा कमरा छोड़कर। (अधिक पढ़ने के लिए, पीईजी अनुपात कैसे निवेशकों को और पीई / ई पर ले जाएं, खूंटी के लिए रास्ता बनाएं देखें) एक मजबूत नकदी स्थिति और कंपनियों नीचे-औसत ऋण-से-इक्विटी अनुपात सशक्त नकदी प्रवाह और परिसंपत्तियों का विवेकपूर्ण प्रबंधन सभी प्रकार के बाजार परिवेश में कंपनी के विकल्प देते हैं। (इस पर अधिक जानकारी के लिए,
• नकदी प्रवाह की आवश्यकताएं, नकदी गायों की खोज करना और एक कंपनी की पूंजी संरचना का मूल्यांकन करना देखें।) 3 लंबे समय के लिए निवेश लिंच ने कहा है कि "बहुत आश्चर्य की बात नहीं है, स्टॉक 10-20 वर्षों में अपेक्षाकृत अनुमान लगाते हैं। क्या वे दो या तीन वर्षों में उच्च या निम्न होने जा रहे हैं, आप अच्छी तरह से तय करने के लिए एक सिक्का फ्लिप। " वॉल स्ट्रीट कथा से ऐसे शब्दों को सुनने के लिए आश्चर्यजनक लग सकता है, लेकिन यह इस बात पर प्रकाश डाला कि वह अपने दर्शनों में पूरी तरह से विश्वास करते हैं। उन्होंने अपनी स्वामित्व वाली कंपनियों के बारे में अपना ज्ञान रखा, और जब तक कहानी नहीं बदली, तब तक वह बेच नहीं सके। लिंच ने बाजार समय की कोशिश नहीं की थी या समग्र अर्थव्यवस्था की दिशा की भविष्यवाणी नहीं की थी।

वास्तव में, लिंच ने एक बार यह निर्धारित करने के लिए एक अध्ययन किया कि क्या बाजार का समय एक प्रभावी रणनीति थी। अध्ययन के परिणामों के मुताबिक, अगर किसी निवेशक ने 1 965-199 5 के 30 वर्षों के लिए साल के पूर्ण उच्च दिन 1, 000 रुपये का निवेश किया था, तो निवेशक ने 10 से अधिक के लिए 10% की कमाई अर्जित की होगी। 30 -वर्ष की अवधि अगर एक और निवेशक वर्ष के सबसे कम दिन में इसी अवधि के लिए हर वर्ष $ 1, 000 एक साल का निवेश करता है, तो इस निवेशक को 30 साल की अवधि के दौरान 11. 7% की आय बढ़ जाएगी।
इसलिए, सबसे खराब बाज़ार के समय के 30 वर्षों के बाद, पहला निवेशक केवल 1% प्रति वर्ष अपने रिटर्न में पीछे जाता है! नतीजतन, लिंच का मानना ​​है कि बाजार की अल्पकालिक उतार-चढ़ाव की भविष्यवाणी करने की कोशिश सिर्फ प्रयास के लायक नहीं है। अगर कंपनी मजबूत है, तो यह अधिक कमाई करेगा और स्टॉक मूल्य की सराहना करेगा। इसे आसान रखकर, लिंच ने अपना ध्यान केंद्रित करने के लिए सबसे महत्वपूर्ण कार्य करने की अनुमति दी - बड़ी कंपनियों को ढूंढना (मूल्य निवेश के बारे में अधिक जानने के लिए, देखें कि

वॉरन बफेटः हाउ वे कैसा है

और वॉरन बफेट का निवेश शैली क्या है? ) लिंच ने "दस बगर" शब्द का वर्णन किया स्टॉक जो दस गुना या 1000% मूल्य में बढ़ जाता है ये वे स्टॉक हैं जो मैगलन निधि को चलाने के दौरान देख रहे थे। नियम संख्या 1 को दस बीजर खोजने के लिए यह स्टॉक नहीं बेच रहा है जब यह 40% या 100% तक बढ़ गया है। कई फंड मैनेजर इन दिनों अपने खोने वाले पदों को जोड़ते समय अपने विजयी स्टॉक को ट्रिम या बेचते हैं। पीटर लिंच ने महसूस किया कि यह "फूलों को खींचने और घास को पानी देने" की तरह था। (अधिक जानकारी के लिए, अपने पोर्टफोलियो में बेहतर रिटर्न हासिल करना

पढ़ें) निष्कर्ष हालांकि उन्होंने अपने फंड को अधिक-विविधता लाने का खतरा रखा (हालांकि वह निश्चित समय में हजारों शेयरों का स्वामित्व रखते थे), पीटर लिंच का प्रदर्शन और स्टॉक-चुने जाने की क्षमता स्वयं के लिए खड़ा है वह अपने पर्यावरण का अध्ययन करने और दुनिया को समझने में एक मास्टर बन गया, जैसा कि वह है और भविष्य में यह कैसे हो सकता है। अपने सबक और हमारी अपनी टिप्पणियों को लागू करने से हम अपनी दुनिया के साथ बातचीत करते हुए निवेश करने के बारे में अधिक जान सकते हैं, और दोनों को और अधिक मनोरंजक और लाभदायक निवेश करने की प्रक्रिया बना सकते हैं।

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सबसे बड़ा निवेशक

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