श्रमिकों के बहुत अनुमान वाला विभाग 6 अप्रैल 2016 को अनावरण किया जाएगा। अंतिम संस्करण क्या दिखेगा इस बारे में कई अटकलें हैं। ज्यादातर फोकस ब्रोकरेज दुनिया पर संभावित प्रभाव और उन वित्तीय सलाहकारों पर आधारित है जो वित्तीय उत्पादों की बिक्री से कुछ या सभी जीवित रहते हैं। इस फोकस ने क्रमशः अमेरिकी निवेश समूह और मेटलाइफ इंक द्वारा दो ब्रोकरेज इकाइयों की बिक्री में प्रकट किया है। हालांकि, यह केवल कमीशन के माध्यम से मुआवजा नहीं है, जो इन नए नियमों से प्रभावित होंगे। शुल्क केवल सलाहकार और पंजीकृत निवेश सलाहकार (आरआईए) भी प्रभावित होंगे।

एसईसी नियमों के साथ अंतर

सिक्योरिटीज एंड एक्सचेंज कमीशन के (एसईसी) निस्संदेह के नियम आरआईए को ब्याज के टकराव से बचने के लिए प्रोत्साहित करते हैं लेकिन जब तक संघर्षों का खुलासा ग्राहकों को नहीं किया जाता है, प्रस्तावित डीओएल का वास्तविक नियम ईआरआईएसए नियमों की तर्ज पर अधिक है, जो 401 (के) योजनाओं जैसे योग्य सेवानिवृत्ति योजनाओं को नियंत्रित करते हैं। ये नियम कुछ कुछ लेनदेन को निषेध करते हैं और क्लाइंट को खुलासे के साथ भी ब्याज के संघर्ष की अनुमति नहीं देते हैं। (अधिक जानकारी के लिए, देखें: एसईसी और डॉल फिजियरीयन स्टैंडर्ड कैसे अलग हो सकते हैं ।)

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प्रकटीकरण की आवश्यकता

सलाहकारों के लिए वित्तीय उत्पादों या विकल्पों की सिफारिश करने के लिए एक प्रकटीकरण विकल्प होगा जो ग्राहक के सर्वोत्तम हितों में नहीं माना जा सकता है यह एक अनुबंध के रूप में होगा जिसे सर्वश्रेष्ठ रुचियों के अनुबंध छूट या बाइस कहा जाता है। इस उत्पाद या निवेश के दृष्टिकोण से सलाहकार कितना पैसा देगा और ग्राहक द्वारा हस्ताक्षर किए जाने की आवश्यकता होगी, इस बारे में बीआईसीई को पूर्ण प्रकटीकरण प्रदान करना होगा।

यह उन वित्तीय सलाहकारों के प्रति व्यापक रूप से तैयार किया जाता है जो वित्तीय उत्पादों की बिक्री से अपनी आय का थोक कमाते हैं और कमीशन कमाते हैं। बीआईसीई के मुद्दे पर भी आरआईए को भी प्रभावित किया जाएगा, विशेष रूप से उनके 401 (के) से आईआरए तक रोलओवर ग्राहक संपत्तियों की सिफारिश के संबंध में। नए नियमों में आरआईए और शुल्क-मात्र सलाहकारों सहित सभी वित्तीय सलाहकारों के अनुपालन लागत में वृद्धि होगी। (अधिक के लिए, देखें: सलाहकारों के लिए डोल की फ्यूडियरी पॉलिसी क्या मतलब है ।)

401 (के) रोलओवर मुद्दे

एक ऐसा क्षेत्र जहां भी शुल्क-मात्र सलाहकार और आरआईए के खिलाफ नया नियम 401 (के) रोलओवर का इरादा है IRA में अगर कोई वित्तीय सलाहकार बताता है कि कोई क्लाइंट अपने 401 (के) संतुलन को आईआरए में रोल करता है, तो यह सिफारिश जांच के तहत आ सकती है। यदि ग्राहक इस कदम के दौरान उच्च व्यय का सामना करेंगे, तो नए नियमों के तहत इसे ब्याज की एक संघर्ष माना जा सकता है।

इस नियम का मुख्य ध्यान मूल रूप से वित्तीय सलाहकारों द्वारा "विषाक्त रोलओवर" को रोकने के लिए सोचा था जो आयोग से उनके कुछ या सभी मुआवजे प्राप्त करते हैं।वास्तव में, प्रस्तावित नियम लगभग निश्चित रूप से रोलओवरों में आईआरएएस को कतरन देंगे जो कि सालाना या महंगे म्युचुअल फंड जैसे उत्पादों को निर्देशित किए जाएंगे। (अधिक के लिए, देखें: आ रहा आधिकारिक नियम: सलाहकार और ग्राहक का प्रभाव ।)

वैध सलाह पर प्रभाव

वैध कारण हैं कि क्यों कोई शुल्क-मात्र सलाहकार सिफारिश करेगा कि ग्राहक या भावी ग्राहक अपने 401 (के) शेष राशि को IRA में रोल करते हैं इसमें शामिल हैं:

• ग्राहक के लिए अपेक्षाकृत छोटे संतुलन लेना और बाकी की क्लाइंट की परिसंपत्तियों के साथ मिलकर ग्राहक की सिफारिश की निवेश की रणनीति पूरी तरह से निष्पादित करने के लिए
• मॉनिटर करने के लिए ग्राहक के लिए बहुत कम निवेश और खातों।
• क्लाइंट के लिए एक पारंपरिक आईआरए से अपनी वित्तीय और संपत्ति की योजना के भाग के रूप में रोथ आईआरए में पैसा कन्वर्ट करने की इच्छा।
• क्लाइंट के पुराने 401 (के) प्लान में एक सीमित निवेश मेनू।

यहां ब्याज के संभावित संघर्षों पर ध्यान केंद्रित करने से वित्तीय सलाहकारों ने इन परिसंपत्तियों को रोल करने के लिए सिफारिश करने से शर्मिंदा किया हो सकता है, फिर भी जब यह ग्राहक के लिए जाने का सबसे अच्छा मार्ग है। (और के लिए, देखें: डीओएल फ़िडुअसरी नियम: आरआईए नकारात्मक प्रभाव देखें ।)

विपणन अवसर?

आरआईए और शुल्क-मात्र वित्तीय सलाहकार संभावित रूप से विपणन अवसरों के रूप में डीओएल (FOL) के अधिकारियों का उपयोग कर सकते हैं। उदाहरण के लिए, आरआईएज़ की तर्ज पर कुछ भी कह सकते हैं: "हम हमेशा एक फ़िज़्रियरी मानक के लिए आयोजित किए गए हैं "आरआईए भविष्य की संभावनाओं के बारे में पूछ सकती है कि क्या उनके सलाहकार ने उन सभी फीसों की व्याख्या की है जो वास्तव में उन वित्तीय उत्पादों में लिप्त हैं जिन्हें उन्होंने उन्हें सुझाया है या वे पूछ सकते हैं कि क्या उनके ब्रोकर ने उन्हें सूचित किया है कि उनके आईआरए में उनके लपेट खाते की फीस नए फिडियिशियरी नियमों के जवाब में चल रही होगी।

इसके अतिरिक्त, ये नियम योग्य वित्तीय सलाहकारों की कमी पैदा कर सकते हैं। एक समान प्रकार का नियम यूनाइटेड किंगडम में लागू किया गया था और तब से वित्तीय सलाहकारों की संख्या में एक उल्लेखनीय गिरावट आई है। (अधिक के लिए, देखें: प्रस्तावित डोल नियम: वे वित्तीय सलाहकारों को कैसे प्रभावित करेंगे ।)

शुल्क संपीड़न के मुद्दे

वित्तीय सलाहकार शुल्क में कई के लिए शुल्क संपीड़न का एक स्तर रहा है अब साल और इन नियमों से उत्पन्न होने वाले प्रकटीकरण के स्तर को बढ़ा सकते हैं। इसके अतिरिक्त, फीस का खुलासा कम लागत वाली रोबो-सलाहकारों के लिए वरदान साबित हो सकता है, खासकर छोटे खातों वाले निवेशकों के बीच। मोन्डर की व्यक्तिगत सलाहकार सेवा एक हाइब्रिड रोबो है जो ग्राहकों को 30 आधार अंकों के लिए रोबो टेक्नोलॉजी के साथ संयोजन के साथ मानव सलाहकार के साथ काम करने का अवसर प्रदान करता है। यह छोटे निवेशकों के लिए एक अच्छा विकल्प हो सकता है जो मानते हैं कि 100 आधार अंक या अधिक भुगतान करना बहुत अधिक है।

निचला रेखा

नए वित्तीय नियमों का वित्तीय सलाहकार व्यवसाय पर प्रभाव पड़ता है चाहे इसके बावजूद सलाहकार को मुआवजा दिया जाए। वित्तीय उत्पादों को बेचने वालों पर ध्यान दिया गया है, लेकिन आरआईए और शुल्क-मात्र सलाहकारों पर भी असर पड़ेगा। (और अधिक के लिए, देखें: सलाहकार नियम परिवर्तन के लिए सलाहकार कैसे योजना बना सकते हैं। )