कई अनुभवहीन पंजीकृत प्रतिनिधियों ने अनजाने में विभिन्न प्रकार के उत्पादों और सेवाओं को क्रॉस-सेलिंग द्वारा ग्राहक संचार के लिए मूल्य जोड़ने के लिए पत्राचार को नियंत्रित करने के नियमों का उल्लंघन किया है। यह एक पंजीकृत प्राचार्य के लिए महत्वपूर्ण पत्राचार और बिक्री साहित्य की ठोस समझ लेता है। इस अनुच्छेद में, हम कुछ बिंदुओं को दो के बीच अंतर करने के बारे में बताएंगे और कुछ उदाहरण बताएंगे कि सही पत्राचार किस प्रकार दिखना चाहिए।

जनता के साथ संचार सिक्योरिटीज डीलर नेशनल एसोसिएशन (एनएसडी) ने पत्राचार और बिक्री के बीच स्पष्ट अंतर प्रदान करने के लिए नियम 2210 और 2211 की स्थापना की। इन नियमों को देखने के लिए, नियम 2210 और 2211 के लिए NASD की साइट देखें।) सामान्य तौर पर नियम बताते हैं कि क्लाइंट पत्राचार बनाम बिक्री साहित्य में किस तरह की जानकारी शामिल की जा सकती है, जिसमें ऐसी जानकारी के वितरण पर सीमाएं शामिल हैं। जब आवश्यक हो, इन नियमों को यह निर्धारित करने के लिए एक पद्धति के साथ पंजीकृत प्रधानाचार्य प्रदान करते हैं कि क्या इच्छित पत्राचार की सामग्री लाइन को बिक्री साहित्य से पार करती है या नहीं।

पत्राचार क्या है?
पत्राचार की एनएएसडी परिभाषा में किसी भी लिखित पत्र या ई-मेल संदेश को एक सदस्य के द्वारा अपने मौजूदा रिटेल ग्राहकों में वितरित किया जाता है, और कम से कम 25 संभावित खुदरा ग्राहकों को, किसी भी 30-कैलेंडर-दिन की अवधि के भीतर।

पत्राचार के बारे में एक आम मिथक यह है कि क्योंकि यह वर्तमान ग्राहकों पर निर्देशित है, सामग्री अधिक बिक्री-उन्मुख हो सकती है। हालांकि, पंजीकृत प्रधानाध्यापकों को यह याद रखना चाहिए कि पत्राचार अभी भी एनएसडी नियम 3010 (डी) की निगरानी और समीक्षा आवश्यकताओं के अधीन है और जब यह वितरण 25/30 सीमाओं से अधिक (25 ग्राहकों के भीतर किसी 30-कैलेंडर- दिन की अवधि) और / या जब सामग्री किसी भी वित्तीय या निवेश की सिफारिश करता है या अन्यथा किसी उत्पाद या सदस्य की सेवा को बढ़ावा देता है।

बिक्री साहित्य क्या है?
बिक्री साहित्य की परिभाषा व्यापक है, जो बता सकती है कि क्यों कुछ पंजीकृत प्रतिनिधियों ने गलती से क्लाइंट पत्राचार में बिक्री के कुछ तत्व शामिल किए हैं। NASD बिक्री साहित्य को परिभाषित करता है: "किसी भी लिखित या इलेक्ट्रॉनिक संचार, (स्वतंत्र रूप से तैयार किए गए पुनर्मुद्रण, संस्थागत बिक्री सामग्री और पत्राचार के अलावा) आम तौर पर वितरित या आम तौर पर ग्राहकों या सार्वजनिक, परिपत्र, शोध रिपोर्ट, मार्केट पत्र, प्रदर्शन रिपोर्ट या सारांश, फार्म पत्र, टेलीमार्केटिंग स्क्रिप्ट, सेमिनार ग्रंथ, प्रिंट (जो कि स्वतंत्र रूप से तैयार नहीं हैं) या किसी अन्य, विक्रय साहित्य या प्रकाशित लेख के अंश, और किसी सदस्य के उत्पादों या सेवाओं से संबंधित प्रेस विज्ञप्ति "(< 99 9> एनएसडी नियम 2210 )। पत्राचार बिक्री साहित्य साहित्य बन जाता है

वित्तीय सेवा उद्योग ग्राहक के लिए उत्पादों और सेवाओं की अपनी लाइनअप को बढ़ावा देने के लिए हर अवसर को अधिकतम करने के लिए कुख्यात है। क्रॉस बिक्री आमतौर पर अनियंत्रित पंजीकृत प्रतिनिधियों को अपने संपर्कों के सभी बिंदुओं पर अन्य "अवसरों" पर चर्चा करने के लिए शामिल है, जो कि दुर्भाग्य से पत्राचार में शामिल है।
यदि आप गलत तरीके से कैसे होने के बारे में बेहतर विचार प्राप्त करना चाहते हैं, तो नकली पत्राचार के निम्नलिखित हिस्सों पर नज़र डालें:

एबीसी निवेश

123 कहीं भी स्ट्रीट कोई भी शहर, संयुक्त राज्य अमेरिका 71264 एलेन स्मिथ 256 क्लियर वॉटर स्ट्रीट फेयरफैक्स, वर्जीनिया 23599 प्रिय श्रीमती स्मिथ: इस पत्र का उद्देश्य एबीसी ब्लू चिप फंड से एबीसी लार्ज कैप ग्रोथ फंड को अपने एक्सचेंज की पुष्टि करना है। आईआरएस के मुताबिक, यह एक्सचेंज सिक्योरिटीज की बिक्री का गठन करता है। हम आपको इस बारे में अपने कर और कानूनी सलाहकार से बात करने के लिए आग्रह करते हैं कि यह मुद्रा आपकी स्थिति को कैसे प्रभावित कर सकती है। एबीसी लार्ज कैप ग्रोथ फंड प्रॉस्पेक्टस का सबसे हालिया संस्करण आपकी समीक्षा के लिए भी संलग्न है। यदि इस लेनदेन के बारे में आपके कोई प्रश्न हैं, या एबीसी निवेश से संबंधित किसी भी अन्य मुद्दे हैं, तो कृपया 877-555-2300 पर सोमवार से शुक्रवार को 8.00-5: 00 बजे सीएसटी के बीच हमारे क्लाइंट सेवा लाइन से संपर्क करें। एबीसी निवेश परिवार का एक हिस्सा होने के लिए श्रीमती स्मिथ, धन्यवाद ईमानदारी से, बॉब विल्सन अध्यक्ष, एबीसी निवेश एबीसी निवेश सदस्य एसआईपीसी चित्रा 1: यह संचार पत्राचार बनाने का सही तरीका दिखाता है।

एबीसी निवेश

123 कहीं भी स्ट्रीट किसी भी शहर, संयुक्त राज्य अमेरिका 71264 एलेन स्मिथ 256 साफ पानी स्ट्रीट फेयरफैक्स, वर्जीनिया 235 99 प्रिय श्रीमती स्मिथ: इसका उद्देश्य एबीसी ब्लू चिप फंड से एबीसी लार्ज कैप ग्रोथ फंड को अपने एक्सचेंज की पुष्टि करने के लिए पत्र आईआरएस के मुताबिक, यह एक्सचेंज सिक्योरिटीज की बिक्री का गठन करता है। हालांकि, एबीसी निवेश आपको यह जानना चाहेंगे कि हमारे पास कई टैक्स-फायदेज वाले उत्पादों हैं जो एबीसी इंवेस्टमेंट्स फ़ैमिली ऑफ फंड्स में फंड एक्सचेंजों के दौरान कराधान के प्रभाव को कम कर सकते हैं। हम आपको अपने कर और कानूनी सलाहकार से बात करने के लिए आग्रह करते हैं कि यह मुद्रा आपकी स्थिति को कैसे प्रभावित कर सकती है। एबीसी लार्ज कैप ग्रोथ फंड प्रॉस्पेक्टस का सबसे हालिया संस्करण आपकी समीक्षा के लिए भी संलग्न है। यदि आपके पास इस लेनदेन के बारे में कोई प्रश्न है, या एबीसी निवेश से संबंधित किसी भी अन्य मुद्दे - जिसमें कर-लाभकारी उत्पाद आपके निवेश लक्ष्यों और उद्देश्यों को पूरा करने के लिए उपयुक्त हो सकते हैं - कृपया हमारे ग्राहक सेवा लाइन से 877- 555-2300, सोमवार से शुक्रवार, 8: 00-5: 00 बजे सीएसटी के बीच। एबीसी निवेश परिवार का एक हिस्सा होने के लिए श्रीमती स्मिथ, धन्यवाद ईमानदारी से, बॉब विल्सन राष्ट्रपति, एबीसी निवेश एबीसी निवेश सदस्य एसआईपीसी चित्रा 2: यह संचार सबसे सामान्य तरीके से दर्शाता है कि पंजीकृत प्रतिनिधियों पत्राचार के नियमों का उल्लंघन करते हैं और बिक्री के लिए लाइन को पार करते हैं साहित्य।इटलाइसिज्ड भाग में पार करने वाली सीमाओं पर जोर दिया गया है।

पंजीकृत प्रधानाध्यापकों की भूमिका

एक पंजीकृत प्राचार्य के रूप में, आपको उन पंजीकृत प्रतिनिधियों की मानसिकता और प्रशिक्षण जरूरतों को समझना चाहिए जिन्हें आप निगरानी करते हैं। कई मामलों में, पता लगाने की महत्वपूर्ण बात - जिस बिंदु पर एक पंजीकृत प्राचार्य को यह निर्धारित करना है कि संचार का एक विशेष हिस्सा पत्राचार से बिक्री साहित्य को पार करता है या नहीं - लेखक के इरादे और संचार के उद्देश्य का आकलन कर रहा है। इसके अलावा खुद से पूछें कि क्या ग्राहक द्वारा संचार शुरू किया गया था या हाल की जांच या लेनदेन के परिणामस्वरूप
यदि, उदाहरण के लिए, एक ग्राहक एक व्यापार या विनिमय बनाता है, यह आमतौर पर एक ट्रिगर ईवेंट के परिणामस्वरूप होता है, जैसे सेवानिवृत्ति योजना की संपत्ति पर रोलिंग, निवेश की मात्रा में वृद्धि या आवंटन में विविधता चूंकि यह पंजीकृत प्रतिनिधियों के बीच आम ज्ञान है जो ईवेंट को ट्रिगर करता है, प्रोन्नति के लिए अवसरों की एक बहुत ही विशिष्ट खिड़की प्रदान करता है, यह अधिक संभावना है कि क्लाइंट लेनदेन के परिणामस्वरूप होने वाले संचार को एक मानक लेनदेन के बजाय एक औपचारिक खिड़की के रूप में देखा जाएगा जो कि एक फॉर्म पत्र प्रतिक्रिया

निष्कर्ष> क्या पंजीकृत प्रतिनिधियों को इस विंडो को बंद करने का आरोप लगाया जाना चाहिए? नहीं। वित्तीय सेवा उद्योग का विकास पंजीकृत प्रतिनिधियों की अपनी सेवा और ग्राहकों को सलाह के मूल्य में वृद्धि करने की क्षमता पर निर्भर करता है, मुख्य रूप से क्रॉस सेलिंग के सिद्ध अभ्यास के माध्यम से। इसलिए, मौके की खिड़की को बंद करने के बजाय, शायद पंजीकृत प्रधानाचार्यों का आरोप लगाया जाना चाहिए:

पंजीकृत प्रतिनिधियों को मानना ​​है कि पत्राचार के "मूल्य" है
सेवा, क्रॉस-सेल नहीं

1. वह फर्म को बढ़ावा देने के लिए सबसे आकर्षक मंच बिक्री साहित्य के माध्यम से है, पत्राचार नहीं है। पत्राचार और बिक्री साहित्य के बारे में अतिरिक्त जानकारी के लिए कृपया निम्नलिखित एनएसडी नोटिस सदस्यों को पढ़ें:
2. 06-48 एसईसी म्यूचुअल फंड प्रदर्शन में फीस और व्यय का खुलासा करने के लिए NASD नियम 2210 और 2211 में संशोधन को मंजूरी देता है बिक्री सामग्री; प्रभावी दिनांक: 1 अप्रैल, 2007

04-36 एससीई ने शीघ्र कार्यवाही पर एनएसडी प्रस्तावित नियम 9550 श्रृंखला को अनुमोदित किया है 00-22 एसईसी दो साल की अवधि के लिए नई स्वैच्छिक एकल मध्यस्थ पायलट कार्यक्रम को स्वीकृत करता है

• 00-15 SEC स्वतंत्र रूप से तैयार अनुसंधान रिपोर्ट के लिए फाइलिंग आवश्यकताओं से संबंधित नियम परिवर्तन को अनुमोदित करता है
• 99-16 एससीई सदस्यता और पंजीकरण के संबंध में नियमों में परिवर्तन को अनुमोदित करता है; जांच और प्रतिबंध; और आचरण और प्रक्रिया संहिता
• 98-83 एसईसी व्यक्तिगत पत्राचार के लिए मानक से संबंधित नियम परिवर्तन को अनुमोदित करता है
• अधिक करियर से संबंधित लेखों के लिए, वित्तीय करियर संग्रह देखें।