जनवरी 2016 में भारी शेयर बाजार में गिरावट शायद संभवतः कई निवेशक थे, जिन्होंने दिसंबर में बाजार को कम किया था। हालांकि, अधिकांश निवेशक बाजार को कम करने पर विचार नहीं करते हैं, क्योंकि बाजार की दिशा में बदलाव की भविष्यवाणी करना लगभग असंभव है और निवेशक गलत है तो कम प्रतिभूतियां बेचने में कुछ जटिल और बहुत महंगा हो सकता है। उलटा एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) की शुरूआत ने निवेशकों के लिए बाजार में गिरावट पर शर्त लगा दी है। उन्हें मार्जिन खाते खोलने, शेयरों को बेचने, और एक छोटी बिक्री के साथ जाने वाले सभी ब्याज और व्यय को खोलने की आवश्यकता नहीं है।

उलटा ईटीएफ स्वैप और वायदा अनुबंधों का इस्तेमाल करते हुए सूचकांक के उलटा प्रदर्शन को ट्रैक करने के लिए डिज़ाइन किए गए हैं। निधियों को प्रत्येक दिन के अंत में अपनी होल्डिंग को फिर से बंटाना होगा, जो आम तौर पर निधि में होता है, जो दीर्घकालिक अवधि के दौरान सूचकांक के व्यस्त आंदोलन को नज़र रखते हैं। इस कारण से, उलटा ईटीएफ केवल बाजार की गिरावट की अवधि के लिए ही आयोजित किया जाना चाहिए और कई बाजार चक्रों के माध्यम से दीर्घकालिक नहीं होना चाहिए।

4 अप्रैल, 2016 तक प्रोशर्स शॉर्ट एस एंड पी 500 ईटीएफ (एनआईएसएएसएआरए: एसएच एसएचपीआरएस एसएस और पी 50031. 26-0। 13% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया 2. 2. 6 ) $ 2 के साथ सबसे बड़ा उलटा ईटीएफ था प्रबंधन में संपत्ति के तहत 49 अरब डॉलर (एयूएम) औसत दैनिक व्यापार मात्रा 5. 5 लाख शेयरों के साथ, यह व्युत्क्रम इक्विटी स्पेस में सबसे अधिक तरल ईटीएफ था। फंड और डेयरीवेटिव्स में दैनिक रिटर्न दोहराने के लिए निवेश किया जाता है जो मानक और पूअर (एसएंडपी) 500 इंडेक्स के व्युत्क्रम 1x हैं। फंड की अंतिम सकारात्मक वापसी 2008 में हुई थी, जब इसे 38% प्राप्त हुआ था। 37% एस एंड पी 500 सूचकांक में हानि की तुलना में 81% बना। पिछले 10 वर्षों में, 2016 तक, फंड ने -13 प्राप्त किया 12%, और पिछले पांच वर्षों में, यह वापस आया -12 96%। फंड का व्यय अनुपात 0. 9% है।

शीर्ष शेयरधारक?

निधि के स्वामित्व, 31 दिसंबर, 2015 के लिए आखिरी रिपोर्टिंग तिथि के अनुसार, प्रोशर्स शॉर्ट एस एंड पी 500 ईटीएफ में 111 कंपनियों के 31. 7% के साथ बकाया 124, 275 मिलियन शेयर हैं। शीर्ष 10 संस्थानों में 24. बकाया शेयरों का 3% हिस्सा था। निवेश सलाहकारों के रूप में वर्गीकृत संस्थाएं बकाया शेयरों के 19% का आयोजन करती हैं, निजी बैंकों द्वारा 9% और दलालों के साथ 3%

स्टिफ़ेल निकोलस एंड कं, इंक, एक सेंट लुइस स्थित ब्रोकर-डीलर और निवेश प्रबंधन फर्म, के साथ सबसे बड़ी स्थिति है। 9 6 करोड़ शेयर यूबीएस समूह एजी (एनवाईएसई: यूबीएस यूबीएसयूबीएस ग्रुप इंक 16. 95-0। 79% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया। 2. 6 ), 3. 3 मिलियन शेयर, ब्रिंकर कैपिटल इंक के पास 2. 72 मिलियन शेयर और मॉर्गन स्टेनली स्मिथ बार्नी एलएलसी (एनवाईएसई: एमएस एमएस मॉर्गन स्टेनली 49. 96-0। 12% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया2. 6 ) 2. 65 मिलियन शेयर रखती हैं। एलपीएल फाइनेंशियल कॉरपोरेशन (NASDAQ: एलपीएलए एलपीएलएलएल वित्तीय होल्डिंग्स इंक। 15 + 0। 24% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया। 2. 6 ) में 1. 56 मिलियन शेयर हैं। म्यूचुअल फंड द्वारा आयोजित सबसे बड़ी पदों में सीएमजी लॉन्ग / शॉर्ट फंड ("एससीएटीएक्स"), 140, 635 शेयर टैक्टिकल एसेट अलोकेशन फंड ("जीवीटीएएक्स") और आफ्टरशॉक स्ट्रेट्जीज फंड (" एसएचकेएनएक्स ") 101, 900 शेयरों के साथ।

शेयरों के उच्च एकाग्रता वाले स्वामी

एक निवेश प्रबंधन फर्म सीएमजी कैपिटल मैनेजमेंट ग्रुप के पास 30 9, ईटीएफ के 583 शेयर हैं, जो 92 का प्रतिनिधित्व करता है। इसके पोर्टफोलियो का 63% हिस्सा है। पीक एएम वैकल्पिक निवेश का भार अपने पोर्टफोलियो में इस ईटीएफ का 25% है, और शिखर परिवार सलाहकार एलएलसी ने 19% निधि को अपनी परिसंपत्तियों के लिए आवंटित किया है।

ईटीएफ में सबसे अधिक सांद्रता वाले म्यूचुअल फंड शिखर शिरान टैक्टिकल एलोकेशन फंड ("पीटीएफएक्स") हैं, जिनमें 1 9 .36%, टेक्टिकल एसेट अलोकेशन फंड के साथ 8. 72% और आफ्टरशॉक स्ट्रेट्जीज फंड्स के साथ 7. 52 %।

प्रमुख खरीदार और विक्रेता

तिमाही के दौरान प्रो-शॉर्स शॉर्ट एस एंड पी 500 ईटीएफ को खरीदने वाले 41 संस्थागत निवेशक थे, जिसमें साठ लाख शेयर, और 32 बिक्री, आठ लाख शेयरों की बिक्री फंड ने 19 नए पदों को जोड़ा और 26 को खो दिया। तिमाही के दौरान सबसे सक्रिय खरीदार निवेश सलाहकार थे, निजी बैंकों की दूरी में अब तक का पीछा किया।

स्टिफ़ेल निकोलस ने 13.9 करोड़ शेयरों की खरीद के साथ तिमाही के दौरान बाजार की गिरावट पर सबसे बड़ी शर्त बनाई। स्टैक फाइनेंशियल मैनेजमेंट, इंक। (1. 49 मिलियन शेयर) और एलएलएल फाइनेंशियल कॉरपोरेशन (1. 9। करोड़ शेयर) ने भी कुछ बड़ी खरीद की।

बेचने वाले पक्ष में, मॉर्गन स्टेनली 2. 45 मिलियन शेयरों में सबसे बड़ा विक्रेता था, उसके बाद उच्चतम सलाहकार एलएलसी ने 1. 56 लाख, ब्रेंकर कैपिटल के साथ 913, 9 67 और सीएलएस निवेश एलएलसी 540, 350 शेयर बेचे।