वित्तीय सलाह की तलाश करते समय अधिकांश लोग पंजीकृत निवेश सलाहकारों (आरआईए) या दलालों की ओर देखते हैं, लेकिन वे दोनों के बीच वफादारी में अंतर के बारे में नहीं जानते हैं। जबकि आरआईए को हमेशा ग्राहकों के सर्वोत्तम हित में करना चाहिए, निवेश बैंकों को केवल यह सुनिश्चित करने की ज़रूरत होती है कि निवेश एक ग्राहक के लिए उपयुक्त है, जब कमीशन और फीस की बात आती है तो ब्याज के संघर्ष का संभावित स्रोत बनाते हैं। इस लेख में, हम निवेश सलाहकारों और दलालों के बीच के मतभेदों पर अधिक ध्यान देंगे और अपने ग्राहकों को अपने कानूनी कर्तव्यों का अधिक विस्तार से पता लगायेंगे।

सलाहकारों के फ्यूज़िअरी ड्यूटी

वित्तीय सलाहकार - जिन्हें पोर्टफोलियो प्रबंधकों, परिसंपत्ति प्रबंधकों या धन प्रबंधकों के रूप में भी जाना जाता है - ऐसे निवेश पेशेवर हैं जो प्रत्यक्ष या अप्रत्यक्ष रूप से अन्य लोगों को सलाह देते हैं कि उन्हें खरीदना चाहिए या नहीं , प्रतिभूतियों को बेचने या विनिमय करना एक सलाहकार बनने के लिए, उन्हें सीरीज़ 65 या सीरीज़ 66 परीक्षाएं पूरी करनी होंगी और प्रमाणित वित्तीय योजनाकार (सीएफपी) प्रमाणीकरण जैसे अतिरिक्त प्रमाणपत्र भी रख सकते हैं। (और अधिक के लिए, देखें: एक वित्तीय सलाहकार चुनना: उपयुक्तता बनाम फ़िडिय्यूरी मानकों ।)

1 9 40 के निवेश सलाहकार अधिनियम को ग्राहकों के सर्वोत्तम हितों को हर समय अपने ऊपर रखकर और वफादारी और देखभाल के लिए कर्तव्यों का पालन करके ग्राहकों के सर्वोत्तम हित में कार्य करने के लिए एक निवेश सलाहकार की आवश्यकता है इन नियमों के तहत, सलाहकारों को अपनी योग्यता, सेवाएं प्रदान की जानी चाहिए, मुआवजा, फीस, विश्लेषण की विधियां, अनुशासनात्मक कार्रवाइयां और किसी भी अनुबंध से पहले निवेश सलाह प्रदान करने के लिए हस्ताक्षर किए जाने से पहले ब्याज के किसी भी टकराव का खुलासा करना चाहिए।

उदाहरण के लिए, किसी सलाहकार को एक विशिष्ट निधि का जिक्र करके एक उच्च कमीशन की पेशकश की जा सकती है, लेकिन जब से फंड का उच्च व्यय अनुपात होता है, तो सलाहकार कानूनी तौर पर उनके लिए कम लागत निधि की सिफारिश करने के लिए बाध्य हो सकता है ग्राहक। श्रम की नवीनतम आवश्यकताओं का विभाग भी कुछ ग्राहक शिक्षा आवश्यकताओं को अनिवार्य कर सकता है ताकि ग्राहकों को यह सुनिश्चित करने के लिए तैयार किया जा सके कि वे अपने परिसंपत्ति प्रबंधन के लिए क्या कर रहे हैं। (अधिक जानकारी के लिए, देखें: एक वित्तीय सलाहकार का चयन करके अपने घर को प्राप्त करें ।)

दलालों की उपयुक्तता आवश्यकताएं

निवेश दलालों - धन प्रबंधकों, वित्तीय सलाहकारों, वित्तीय सलाहकारों और भी पंजीकृत प्रतिनिधियों - निवेश पेशेवर हैं जो क्लाइंट खातों के लिए प्रभाव लेनदेन करते हैं। दलाल बनने के लिए, इन पेशेवरों को बेची जाने वाली उत्पादों के आधार पर श्रृंखला 7 और अन्य लाइसेंस प्राप्त करना आवश्यक है। ये लाइसेंसिंग परीक्षा आमतौर पर ग्राहकों को उत्पाद और उपयुक्तता जानने पर केंद्रित होती हैं

1 9 40 के निवेश सलाहकार अधिनियम में यह बताया गया है कि ब्रोकर के रूप में अपने व्यापार के संचालन के लिए केवल सलाहकार सेवाओं का प्रदर्शन करने वाले दलालों को विशुद्ध जिम्मेदारियों से छूट दी जाती है, जब तक उन्हें कोई विशेष क्षतिपूर्ति नहीं मिलती हैइसके बजाय, दलालों को एक कम मानक का पालन करना चाहिए जो उपयुक्तता के रूप में जाना जाता है, जिसके लिए ब्रोकर के लिए निवेश की अनुशंसा होती है जो क्लाइंट के लिए उपयुक्त हों, लेकिन जरूरी नहीं कि उनके सर्वोत्तम हित में। (अधिक जानकारी के लिए, अपने निवेश सलाहकार - शुल्क या कमीशन का भुगतान करें? )

उदाहरण के लिए, एक दलाल एक ग्राहक को निवेश को बेच सकता है जो उन्हें सबसे ज्यादा कमीशन देता है, जब तक कि निवेश माना जाता है ग्राहक के लिए उपयुक्त दलाल को अन्य तरीकों से निवेश को बेचने में भी प्रोत्साहित किया जा सकता है, लेकिन कानून द्वारा ग्राहक द्वारा रुचि के उन संभावित संघर्षों का खुलासा करने की ज़रूरत नहीं होगी। बीमा उत्पाद विशेष रूप से इन प्रकार की समस्याओं के कारण होते हैं, जिनके कारण ब्याज के संघर्ष के लिए उनके बड़े कमीशन और क्षमताएं हैं।

दोहरी मानदंड और अन्य गोचचा

वित्तीय उद्योग नियामक प्राधिकरण (एफआईएनआरए) के अनुसार, 88% निवेश सलाहकार सलाहकार और दलाल दोनों के रूप में काम करते हैं, जो स्थिति को जटिल बनाता है। ये निवेश सलाहकार एक अन्य खाते में लेनदेन निष्पादित करते हुए "शुल्क-आधारित" सलाहकार सेवाएं बेच सकते हैं, जहां वे दलाल कमीशन प्राप्त करते हैं। ग्राहक इस बात के बारे में अनिश्चित हो सकते हैं कि सलाहकार एक सलाहकार के प्रत्ययी कर्तव्यों के अधीन है या ब्रोकर के साथ जुड़ी उपयुक्तता की आवश्यकता है। (अधिक जानकारी के लिए, देखें: एफआईएनआरए: यह निवेशकों को कैसे सुरक्षित करता है ।)

ग्राहक इन समस्याओं से बचाने के लिए कई सावधानी बरत सकते हैं:

• पूछें कि क्या वित्तीय सलाहकार एक प्रत्ययी के तौर पर काम कर रहा है या नहीं जांच लें कि क्या उनके पास सीरीज 7 लाइसेंस है, जो यह सुझाव दे सकता है कि वे स्टॉक ब्रोकर हैं
• सूचित फार्म एडीवी को सूचित निर्णय लेने में मदद करने के लिए फीस, ब्याज के संघर्ष, अनुशासनात्मक जानकारी, ग्राहकों के प्रकार, और अन्य जानकारी देखने के लिए
• निर्धारित करें कि क्या वित्तीय सलाहकार "शुल्क-केवल" या "शुल्क-आधारित" है, जहां "शुल्क-मात्र" का अर्थ है कि वे निस्संदेह के रूप में कार्य कर रहे हैं और "शुल्क-आधारित" थोड़ा कम स्पष्ट है

इन परिस्थितियों में से किसी में चाबी यह निर्धारित कर रहे हैं कि क्या सलाहकार उपयुक्तता मानकों के आधार पर कार्य करने के बजाए एक आजादी के तौर पर काम कर रहा है या नहीं। (अधिक जानकारी के लिए, देखें: एक वित्तीय सलाहकार के लिए खरीदारी ।)

निचला रेखा

वित्तीय सलाहकार ग्राहकों को सीधे या परोक्ष रूप से ग्राहकों को सलाह दें कि वे सर्वश्रेष्ठ रिटर्न जेनरेट करने, बेचने या प्रतिभूतियों का आदान-प्रदान करें । चूंकि वे प्रत्ययी मानकों से बंधे हैं, इसलिए वे हर समय ग्राहक के सर्वोत्तम हित में कार्य करते हैं। स्टॉक दलालों को ग्राहकों की ओर से लेन-देन प्रभाव होता है, लेकिन सलाहकारों की तरह फ़ैसिशियरी कर्तव्यों से बंधन नहीं होता है बल्कि, वे उपयुक्तता आवश्यकताओं के द्वारा ही बाध्य हैं, जो कि प्रत्ययी मानकों से कहीं कम कड़े हैं दोहरी पंजीकृत दलालों और सलाहकार ग्राहकों को भ्रमित कर सकते हैं, क्योंकि यह स्पष्ट नहीं हो सकता कि सलाहकार किस नियम का पालन कर रहा है। कई तरह के तरीकों से ग्राहक कुछ महत्वपूर्ण प्रश्न पूछकर अंतर को निर्धारित कर सकते हैं। (और के लिए, देखें: दलाल और आरआईए: क्या वे समान हैं? )