व्यापारिक स्टॉक से मुनाफे में रुचि रखते हैं जो विलय और अधिग्रहण की खबरों में सुर्खियां बना रहे हैं? जोखिम मध्यस्थता जाने का तरीका है

विलय मध्यस्थता व्यापार के रूप में भी जाना जाता है, जोखिम मध्यस्थता एक घटना आधारित सट्टा व्यापार रणनीति है यह एक लक्ष्य कंपनी के शेयरों में लंबी स्थिति लेकर मुनाफा पैदा करने का प्रयास करता है और वैकल्पिक रूप से इसे अधिग्रहण करने वाली कंपनी के स्टॉक में एक छोटी स्थिति के साथ एक हेज बनाने के लिए संयोजन करता है। (संबंधित: व्यापार अधिग्रहण शेयर विलय आर्बिट्रेज के साथ)

जोखिम मध्यस्थता हेज फंड और मात्रात्मक विशेषज्ञों द्वारा प्रचलित एक उन्नत स्तर की व्यापार रणनीति है। यह व्यक्तिगत व्यापारियों द्वारा किया जा सकता है, लेकिन जोखिम वाले उच्च स्तर और अनिश्चितताओं के कारण अनुभवी व्यापारियों के लिए अनुशंसित है।

विस्तृत उदाहरण का प्रयोग करना, यह आलेख बताता है कि जोखिम मध्यस्थता व्यापार कैसे काम करता है, जोखिम-वापसी प्रोफ़ाइल, जोखिम मध्यस्थता के अवसरों के लिए संभावित परिदृश्य और कैसे व्यापारियों को जोखिम मध्यस्थता से फायदा हो सकता है

जोखिम आर्बिट्रेज ट्रेडिंग का उदाहरण

मान लें कि टाइटटैग, इंक कल शाम प्रति शेयर 30 डॉलर प्रति शेयर पर बंद हुआ, जिसके बाद द बिगअक्करेयर, इंक। इसे 20% प्रीमियम पर खरीदने के लिए एक खुली पेशकश , $ 36 प्रति शेयर पर यह खबर तुरन्त TheTarget की सुबह की शुरुआती कीमतों पर दिखाई देती है, और उसके शेयर कहीं करीब 36 डॉलर तक पहुंच जाएंगे।

विलय और अधिग्रहण (एम एंड ए) लेनदेन में हमेशा एक सौदा जोखिम होता है। यह सौदा विभिन्न कारणों से नहीं जा सकता है: विनियामक चुनौतियां, भू-राजनीतिक मुद्दों, आर्थिक विकास, लक्ष्य कंपनी प्रस्ताव को खारिज कर देती है या अन्य बोलीदाताओं से काउंटर-ऑफर प्राप्त करती है। इस वजह से, टायट्रेज की कीमत $ 36 की प्रस्तावित कीमत से नीचे हो जाएगी, यह 33 डॉलर, 34 डॉलर, 35 डॉलर है। 50 और इतने पर। निकटतम यह पेशकश मूल्य के लिए है, सौदे के लिए जाने की संभावना अधिक होती है, और इससे कम जोखिम जोखिम (और इसके विपरीत) होता है।

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यह भी एक मौका है कि ट्रेडिंग मूल्य $ 36 की पेशकश मूल्य से ऊपर गोली मार सकता है ऐसा तब होता है जब कई दिलचस्पी प्राप्तकर्ता होते हैं और एक उच्च संभावना है कि कुछ अन्य बोलीदाता (उच्चतम बोली) उच्च बोली लगा सकते हैं फिर भी, कीमत शायद एक स्तर पर स्थिर होगी जो अंतिम उच्चतम बोली से कम होगी। तो हम पूर्व के मामले में आगे बढ़ें, व्यापार मूल्य की तुलना में $ 36 से कम

लक्ष्य की कीमत $ 30 से $ 36 के प्रस्ताव मूल्य की ओर बढ़ती जा रही है। जोखिम अंतरपणन व्यापारी $ 33 में शेयरों को खरीदने के लिए समय में मौका प्राप्त करता है। तीन अनिवार्य विनियामक प्रक्रियाओं के पूरा होने के बाद, यह सौदा $ 36 में खत्म हो जाता है, तीन महीने के समय में। व्यापारी प्रति शेयर $ 3 का लाभ कमाता है, या 9। 9% तीन महीने में, या लगभग 37% वार्षिक लाभ।

हेज कंपनी का अधिग्रहण का उपयोग करके हेज [999] वास्तव में, द टाटाट कंपनी में कीमतों में बढ़ोतरी के साथ ही द बिगएक्वायरर कंपनी की शेयर कीमत में गिरावट भी आम तौर पर मनाई गई है।तर्क यह है कि अधिग्रहण करने वाला कंपनी अधिग्रहण के वित्तपोषण की कीमत, मूल्य प्रीमियम का भुगतान करेगा, और लक्ष्य इकाई को बड़ी इकाई में एकीकृत करने में सक्षम करेगा। संक्षेप में, अधिग्रहणकर्ता की कीमत पर लक्षित लाभ

यदि द बिग एक्वायरर की शेयर की कीमत इस बोली के बाद $ 50 से $ 48 हो गई है, तो उदाहरण के लिए, व्यापारी $ 49 में एक छोटी स्थिति ले सकता है। उसे प्रति शेयर $ 1 लाभ, या तीन महीने में 2%, या लगभग 8% वार्षिक लाभ से लाभ मिलता है।

दोनों लंबी और छोटी लेनदेन से मुनाफा कमाने से (3 + 1) / (33 + 49) = 4. 87% तीन महीनों में, या 19. कुल 51% वार्षिक लाभ होगा।

जोखिम आर्बिट्राज के लिए अन्य व्यापार परिदृश्य

एमएंडए के अलावा, अन्य जोखम मध्यस्थता के अवसरों में विनिवेश, विस्थापन, नए स्टॉक जारी करने के मामले (राइट्स इश्यू या स्टॉक विभाजन), दिवालियापन संबंधी फाइलिंग, संकट की बिक्री या स्टॉक-स्वैप दो कंपनियों के बीच (संबंधित: एक अधिग्रहण लक्ष्य के ट्रेडमार्क)

जोखिम मध्यस्थों अक्सर ऐसी स्थितियों में लाभ में होते हैं, क्योंकि वे शामिल स्टॉक के व्यापार के लिए बाजार में पर्याप्त तरलता प्रदान करते हैं। वे जो अन्य खरीदते हैं, आम निवेशक बेचने के लिए बेताब हैं, और इसके विपरीत। अनुभवी जोखिम वाले मध्यस्थ अक्सर ऐसे आवश्यक ट्रेडों को उपलब्ध कराने के लिए ऐसे ट्रेडों में प्रीमियम का आदेश देते हैं। (संबंधित: ट्रेडिंग आर्बिट्रेज के साथ बाधाएं)

इस तरह के कॉरपोरेट स्तर में बदलाव या सौदों में महीना, क्वार्टर या एक वर्ष से भी ज्यादा समय के लिए अमल में लाना पर्याप्त समय लगता है, जो विशेषज्ञ व्यापारियों को अवसर प्रदान करता है जो व्यापार पर कई बार व्यापार और लाभ कर सकते हैं वही स्टॉक

आर्बिट्रेज ट्रेडिंग में जोखिम

जोखिम मध्यस्थता उच्च लाभ की क्षमता प्रदान करता है, लेकिन जोखिम परिमाण भी आनुपातिक है। यहां कुछ जोखिम परिदृश्य हैं, जो व्यापार संचालन और अन्य कारकों से हो सकता है:

विलय और अधिग्रहण, और अन्य कॉर्पोरेट विकास, नियमित रूप से ट्रैक करना मुश्किल है। व्यावहारिक बाजार की धारणा वास्तविक जीवन व्यापार में काफी हद तक लागू होती है, और संभावित एमएंडए के बारे में समाचार या अफवाहों के प्रभाव को शेयर की कीमतों में तुरंत परिलक्षित होता है। ट्रेडर्स प्रतिकूल और चरम मूल्य स्तर पर पदों को ले सकते हैं, जिससे लाभ के लिए थोड़ा कमरा बचा है। ब्रोकरेज शुल्क भी मुनाफे में खाते हैं

• डील जोखिम, जो सौदे के असफलता को इंगित करता है, कई असर पड़ता है, और जोखिम मध्यस्थ व्यापारियों को इसे यथार्थ रूप से मूल्यांकन करने की आवश्यकता है। इसमें कानूनी विशेषज्ञों से सलाह भी शामिल हो सकती है, जो खर्च बढ़ाता है।
• यदि सौदा विफल हो जाता है, तो कीमतें मूल स्तर पर पहुंच जाएंगी - लक्ष्य के लिए $ 30 और अधिग्रहणकर्ता के लिए $ 50 व्यापारी $ 3 और $ 1 खो देंगे, जिससे $ 4 का नुकसान हो सकता है प्रतिशत शब्दों में, ($ 3 + $ 1) / ($ 33 ​​+ $ 49) = 4. 87% तीन महीनों में, या 19. कुल 51% वार्षिक नुकसान।
• यह अकसर होता है कि अधिग्रहणकर्ता / बोली लगाने वाला प्रीमियम प्रीमियम पर निर्भर करता है, और इसलिए उसका स्टॉक मूल्य गिरता है जब सौदा विफल रहता है, तो बाजार अधिग्रहणकर्ता के लिए एक खराब सौदे से बचता है, और उसके स्टॉक की कीमत बढ़ जाती है, संभवतः इसके पहले के स्तर से भी अधिक। यह अधिग्रहीत शेयरों पर कम है, जो व्यापारी के लिए वृद्धि हुई हानि हो सकती है
• सौदा की विफलता के समान परिदृश्य लक्ष्य शेयर कीमतों को नकारात्मक रूप से प्रभावित करता है। इसकी कीमत पूर्व सौदा अवधि के दौरान उन लोगों की तुलना में बहुत कम स्तर पर आ सकती है, जिससे आगे नुकसान हो सकता है।
• घटना के चलते कॉरपोरेट स्तर सौदों पर ट्रेडों के लिए अनिश्चित समयरेखा एक और जोखिम कारक है। व्यापारिक पूंजी कम से कम कुछ महीनों के लिए व्यापार में बंद कर दी जाती है, जिससे अवसर लागत बढ़ती है। कुछ व्यापारी भी डेरिवेटिव का उपयोग करके जटिल स्थिति दर्ज करके लाभ प्राप्त करने का प्रयास करते हैं। डेरिवेटिव, हालांकि, समाप्ति तिथि के साथ आते हैं, जो सौदा पुष्टि के लंबे समय के दौरान एक चुनौती के रूप में कार्य कर सकते हैं।
• जोखिम मध्यस्थ व्यापार आमतौर पर लाभ उठाने पर होते हैं, जो मुनाफे और नुकसान की संभावना को बहुत बढ़ाता है।
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विलय और अधिग्रहण की दुनिया अनिश्चितता से भरी है, लेकिन अनुभवी व्यापारियों के लिए, जो पूंजी प्रबंधन में निपुण हैं और वास्तविक दुनिया के विकास पर त्वरित और प्रभावी रूप से कार्य करने में सक्षम हैं, जोखिम मध्यस्थता एक उच्च लाभदायक रणनीति