रोबो-सलाहकार वित्तीय उद्योग में नवीनतम तकनीकी प्रवृत्ति बन गए हैं। ये स्वचालित प्लेटफ़ॉर्म कई पैसे प्रबंधन कार्य कर सकते हैं, जिन्हें पहले मानव ध्यान की आवश्यकता थी, जैसे कि पोर्टफोलियो रिबैलेंसिंग और कर हानि कटाई। लेकिन इन डिजिटल सेवाओं के आलोचकों ने अपनी सीमाओं के बारे में पहले से ही बोलना शुरू कर दिया है, और नियामकों ने उन्हें एक माइक्रोस्कोप के नीचे डाल दिया है। वित्तीय उद्योग नियामक प्राधिकरण (एफआईएनआरएए) ने इन कार्यक्रमों के संबंध में सिक्योरिटीज एंड एक्सचेंज कमीशन (एसईसी) के साथ एक संयुक्त चेतावनी जारी की और आगे की जांच और विनियामक कार्रवाई सिर्फ कोने के आसपास है।

वे कैसे काम करते हैं

रोबो-एडवाइजर्स डिजिटल कंप्यूटर प्रोग्राम हैं जो एल्गोरिदम के सेट से संचालित होते हैं ग्राहक अपनी वेबसाइट पर लॉग इन करके और फिर सवालों के एक सेट का जवाब देकर इन सलाहकारों का उपयोग कर सकते हैं। प्रश्नावली विषय और विस्तार में व्यापक रूप से भिन्न होती है, लेकिन ज्यादातर मामलों में, कार्यक्रम के पोर्टफोलियो का एक पूर्व निर्धारित मिश्रण होता है जो बहुत रूढ़िवादी से बहुत आक्रामक होती है और यह प्रश्नावली में उपयोगकर्ता के उत्तर के आधार पर उपयुक्त पोर्टफोलियो प्रदान करेगा। कुछ रोबो-सलाहकार स्वतंत्र होते हैं जबकि अन्य वित्तीय कंपनियों के मालिकाना उत्पाद हैं कुछ रोबोस भी घर में संपत्तियों को सक्रिय रूप से प्रबंधित कर सकते हैं, जबकि अन्य केवल व्यापारिक निर्देश प्रदान करते हैं, जहां ग्राहकों को अपने पोर्टफोलियो का आयोजन किया जाता है। (अधिक जानकारी के लिए, क्या आप वास्तव में एक रोबो-सलाहकार पर भरोसा कर सकते हैं? )

फाइन्रा कंसर्न एफआईएनआरए और एसईसी ने 2015 के मई में रोबो-सलाहकारों के बारे में एक संयुक्त चेतावनी जारी की, जिसमें कहा गया है कि इन सेवाओं में गलती, ग़लत मान्यताओं या परिस्थितियों के आधार पर अक्सर मान्यताओं या अनुशंसाएं आती हैं ग्राहक पर कोई असर नहीं है यह भी कहा गया है कि ये प्लेटफॉर्म्स का इस्तेमाल किया जा सकता है जो अपूर्ण, अस्पष्ट और भ्रामक हो सकता है और उपयोगकर्ता को उन समाधानों का नेतृत्व करने के लिए डिज़ाइन किया जा सकता है जो मालिकाना निवेश का उपयोग करते हैं, जैसे कि विशिष्ट फंड या अन्य निवेश कंपनी। इन मॉडलों में बनाई जाने वाली आर्थिक मान्यताओं में भी दोषपूर्ण हो सकता है, और कुछ क्षेत्रों में चुनने के लिए निवेश के विकल्प की कमी हो सकती है।

एफआईएनआरए यह भी अवगत है कि इन प्लेटफार्मों में अपने परिसंपत्ति प्रबंधन एल्गोरिदम में मानव निर्णय लेने की क्षमता की कमी है, जो कुछ मामलों में खराब पोर्टफोलियो का प्रदर्शन कर सकती है। कई रोबॉस विशिष्ट बैंकों, दलाल-डीलरों, संरक्षक या अन्य वित्तीय संस्थाओं से जुड़े हैं जो इन डिजिटल पोर्टल्स के माध्यम से अपने उत्पादों की पेशकश करते हैं। इसके बाद वे उपयोगकर्ताओं के लिए निवेश और पोर्टफोलियो सिफारिशों और ट्रेडों में शामिल करते हैं। ये संबद्धता कम कीमत पर निष्पक्ष सलाह देने की रोबो-सलाहकार की क्षमता को सीमित कर सकती हैं। वास्तव में, इन प्लेटफार्मों में से कई कम लागत पर अपनी सेवाएं प्रदान करने में सक्षम नहीं हैं, उनमें से कुछ अपने ग्राहकों को उसी राशि के बारे में चार्ज करते हैं, क्योंकि वे सी-साझा म्यूचुअल फंड के लिए भुगतान करते हैं।(अधिक के लिए, देखें:

बेहतर बनाम वेल्थफ्रंट: ए शुल्क और फंड तुलना ।) विनियामक कार्रवाई

अंतिम निगरानी निदेशक डॉन कैलगे ने कहा कि: "एफआईएनआरए परिप्रेक्ष्य से, मैं फर्मों को बताएं कि क्या वे रोबो-सलाहकार के रूप में भाग ले रहे हैं, उनके नियंत्रण के बारे में। एक निगरानी निदेशक जो आपके व्यवसाय का आकलन कर रहा है, के लिए हम आपके व्यवसाय के बारे में पूछ रहे हैं, और आपको उन नियंत्रणों के बारे में पूछ रहे हैं जो आपके पास हैं। हम अपनी कंपनियों से बात करेंगे और आपके पास नियंत्रणों को समझेंगे। "

यह अंत करने के लिए, एफआईएनआरए अब उन लोगों से पूछ रहा है जो इन सेवाओं को उन सवालों से संबंधित प्रश्नों की एक सूची प्रदान करते हैं जो प्रायोजकों द्वारा डेटा को रिकॉर्ड कर रहे हैं जो इन प्रोग्रामों में इनपुट है, किस प्रकार की सलाह दी जाती है और ग्राहक की क्षमता उनके प्रोफाइल का उपयोग और अपडेट करें फिन्रा अंततः यह जानना चाहती है कि रोबोस जोखिम सहिष्णुता का मूल्यांकन कैसे कर रहे हैं और उपभोक्ताओं को यह बताने की उनकी क्षमता है कि उन्हें वास्तव में ऐसे मामलों में अधिक जोखिम लेना होगा जहां यह आवश्यक है। यह मानना ​​है कि इन कार्यक्रमों को यह समझने में सक्षम होना चाहिए कि उनकी सेवाएं किसी ग्राहक के लिए उपयुक्त नहीं हैं, और इन प्रकार के सुरक्षा उपायों को वर्तमान में कई रोबॉस के लिए नहीं किया जा सकता है। (अधिक के लिए, देखें:

सलाहकारों के लिए डीओएल के फ़िड्यूसीरी नियम का मतलब क्या है।) कैलजगे ने कहा कि प्रायोजकों को ग्राहकों के साथ पालन करने की जरूरत है जो अपनी प्रोफाइल को बदलने के लिए यह पता लगाने के लिए कि उन्होंने ऐसा क्यों किया है और उन्हें भी करना चाहिए उन ग्राहकों के साथ बातचीत करने के लिए जगह में फर्म प्रक्रियाएं हैं जो उनके प्रश्नावली के तर्कहीन या विरोधाभासी उत्तर देते हैं। वेस्टर्न केंटकी यूनिवर्सिटी में वित्तीय नियोजन कार्यक्रम के वकील, आधिकारिक वकील और कुर्सी रॉन रोड्सस के मुताबिक, विनियामक निरीक्षण इन मुद्दों पर अत्यधिक ध्यान केंद्रित करने जा रहा है। "इसमें बहुत चिंता है कि जोखिम सहिष्णुता प्रश्नावली - भले ही वे 100 प्रश्न लंबे हैं - एक ग्राहक के भावनात्मक स्थिति के समय में केवल स्नैपशॉट हैं I और जब वे जोखिम सहनशीलता को प्रतिबिंबित कर सकते हैं, वे वास्तव में जोखिम की जरूरत को प्रतिबिंबित नहीं करते हैं "

बॉटम लाइन

रोबो-एडवाइजर मार्केट अभी भी अपनी प्रारंभिक अवस्था में है, लेकिन एफआईएनआरए और अन्य नियामक पहले से ही इस प्रवृत्ति का ध्यान रख रहे हैं। Calonge का कहना है कि अंतिम का निरीक्षण मानदंड प्लेटफार्म में दी जाने वाली सलाह के प्रकार, प्रायोजक के नियंत्रण की शक्ति और पर्दे के पीछे मानव संपर्क के स्तर पर केंद्रित होगा। प्रायोजन जो अनुपालन में रहना चाहते हैं, उनके सक्रिय एन्गोरिदम का समर्थन करने के लिए एक सक्रिय मानव इंटरफ़ेस होना चाहिए। (अधिक के लिए, देखें:

रोबो-एडवाइजर स्पेस के लिए अगला क्या है? )