इक्विटी अनुपात या "पी / ई अनुपात" की कीमत इक्विटी विश्लेषण में सबसे लोकप्रिय और अक्सर उद्धृत गुणकों में से एक है। पी-ई, जो आय-प्रति-शेयर (ईपीएस) द्वारा मौजूदा शेयर की कीमत को विभाजित करके प्राप्त किया जा सकता है, यह एक माप के रूप में कार्य करता है कि कितने निवेशक किसी कंपनी की आय के प्रति डॉलर का भुगतान करने के लिए तैयार हैं। चूंकि यह गणना करना आसान है, इसलिए पी / ई मूल्य का स्वीकार्य बैरोमीटर बन गया है। यह आलेख सीड्रिल लिमिटेड के पी / ई अनुपात (एसटीआरएल एसडीआरएलएसड्रिइल लिमिटेड 3.0 31 + 15.4% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया है। 2. 6 ) पर ध्यान दिया जाएगा और देखें कि यह किस प्रकार से बना हुआ है अन्य अपतटीय तेल और गैस ठेकेदारों (अधिक के लिए, यह भी देखें: 4 कारक जो प्रभाव सीड्रिल की स्टॉक की कीमत ।) पिछला महीना पी / ई अनुगामी बारह महीना पी / ई या "टीटीएम पी / ई" निवेशकों को पिछले 12 महीनों, या चार तिमाहियों के आधार पर पी / ई अनुपात के साथ प्रस्तुत करता है पिछले डेटा का अंकीय मूल्य होता है, जबकि निचला कमाई-प्रति-शेयर या ईपीएस है, जो कई निवेश वेबसाइटों पर पाया जा सकता है या सीधे कंपनी के 10 क्यू / 10 के फाइलिंग में मिल सकता है। ईपीएस एक और में अनुपात है और कंपनी की शुद्ध आय प्रति शेयर के आधार पर कितनी मौद्रिक मूल्य दर्शाती है। इसे निम्नानुसार गणना की जाती है:

(शुद्ध आय - पसंदीदा लाभांश) / बकाया शेयरों की वेटेड औसत संख्या = ईपीएस

इस आलेख के लिए, और सामान्य तौर पर, सबसे अधिक बार उपयोग किए जाने वाले ईपीएस नंबर "पतला" ईपीएस है, जो सभी बकाया स्टॉक विकल्प, वॉरंट्स, परिवर्तनीय स्टॉक, और बॉन्ड, जो औसत शेयरों की संख्या को ध्यान में रखते हुए प्रयोग किया जा सकता है, को ध्यान में रखता है। यदि इन परिवर्तनीय प्रतिभूतियों का प्रयोग किया जाता है, तो बकाया शेयरों की औसत संख्या बढ़ेगी या पतली हो जाएगी, इस प्रकार, एक बड़े भाजक और कम ईपीएस के लिए अग्रणी; पतला ईपीएस सबसे वित्तीय विश्लेषकों द्वारा पसंद किया जाता है क्योंकि यह एक अधिक रूढ़िवादी दृष्टिकोण है। सीड्रिल के मामले में, सबसे हाल ही में बंद कीमत 4 डॉलर थी। 38. अपने एसईसी फाइलिंग के आधार पर, सीड्रिल के पिछले चार क्वार्टर ईपीएस निम्नानुसार हैं:

-3 ->

3Q2015:। 21 (गैर नकद हानि समायोजित)

2Q2015:। 77

1Q2015:। 86

4Q2014:। 32

कुल: 2. 16

सीड्रिल की समापन मूल्य $ 4 का विभाजन करना 38, पिछले चार तिमाहियों के कुल ईपीएस 2 से। 16, हम 2 के हमारे टीटीएम पी / ई पर पहुंचते हैं। दूसरे शब्दों में, सीड्रिल अपने अंतिम चार के आधार पर लगभग दो बार कमाई (पारंपरिक रूप से "2x" के रूप में लिखा गया है) पर कारोबार कर रहा है क्वार्टर प्रदर्शन।

अग्रेषित पी / ई जबकि टीटीएम पी / ई गणना ऐतिहासिक डेटा के आधार पर उद्देश्य उपाय हैं, आगे पी / एस व्यक्तिपरक गणना हैं क्योंकि वे कंपनी की भविष्य की विकास संभावनाओं को ध्यान में रखते हैं। प्रबंधन के मार्गदर्शन, ऐतिहासिक विकास दर, उद्योग की संभावनाओं और विश्लेषक अनुमानों के रूप में कई तरह से अनुमान लगाया जा सकता है। ये सभी विधियां इस लेख के दायरे से परे हैं, और संक्षेप के लिए हम आम सहमति वृद्धि दर का उपयोग करेंगे कई विश्लेषकों ने सीड्रिल को पहले ही कवर किया है, जैसा कि नास्डैक पर पाया गया है।कॉम।

दिसंबर 2015 से सितंबर 2016 तक समाप्त होने वाले क्वार्टरों को जमा करना, हम 1 के आगे 12 महीने की ईपीएस पहुंचते हैं। 5. $ 4 की कीमत के आधार पर। 38, सीडरिल का अग्रेषित पी / ई लगभग 2 है। 92.

पीयर तुलनात्मक

अब जब हमने सीड्रिल के पीछे और आगे पी / एएस को निर्धारित किया है, तो हम अब यह देखने के लिए तैयार हैं कि कंपनी अपने प्रतिद्वंद्वियों के खिलाफ कैसे चलती है जबकि पी / ई एक अविश्वसनीय रूप से उपयोगी अनुपात है, यह अलगाव में कभी नहीं देखा जाना चाहिए, क्योंकि मूल्य केवल तुलनात्मक तुलना करने के लिए किसी सहकर्मी के माध्यम से ही निर्धारित किया जा सकता है। नीचे दी गई सारणी मध्यमार्ग के तेल और गैस उद्योग के भीतर सीडर्रिल के प्रमुख प्रतिस्पर्धियों से मिलती हैं, अनुमानित वित्त वर्ष 2015 और 2016 के इक्विटी मूल्य के साथ-साथ-ब्याज-कर-मूल्यह्रास और परिशोधन (ईबीआईटीडीए के लिए ईवी), अनुमानित पैदावार और ईबीआईटीडीए को शुद्ध ऋण।

* लेखक ने Google वित्त, थॉमसन रायटर्स, मॉर्निंगस्टार और 4-व्यापारियों से डेटा का उपयोग करते हुए जनरेट किए गए कॉम्प्स। कॉम

विश्लेषण

सीड्रिल और उसके साथी तेल की कीमतों में गिरावट के परिणामस्वरूप नकारात्मक या लगभग गैर-मौजूद आय के कारण अनियमित पी / ई गुणकों पर कारोबार कर रहे हैं प्रमुख गहरे पानी की अन्वेषण परियोजनाओं को खत्म कर दिया जा रहा है, सीड्रिल को दिन की दरों में गिरावट (रोज़ाना दर ठेकेदारों को रिग ऑपरेशन के लिए प्राप्त किया जा रहा है) और बढ़ते बेकार रिसाव का सामना करना पड़ रहा है, जिसे भविष्य में रखरखाव की आवश्यकता होगी। इसके अलावा, नवीनतम तीसरी तिमाही सम्मेलन कॉल में, प्रबंधन ने स्पष्ट रूप से कहा कि "2015 और 2016 में होने वाले अनुबंधों के बहुमत वाले इकाइयां उचित अनुवर्ती कार्य को प्राप्त करने में असमर्थ होंगे," इसका अर्थ है कि सीडरिल पूरी तरह अपतटीय अन्वेषण गतिविधि को अपनी गिरावट जारी रखने की उम्मीद करता है 2017 के बाद से पर्याप्त ऋण चुकौती के साथ, तरलता की समस्या तेल की गिरावट की अवधि के लिए सीडरिल को पीड़ित करेगी, जिसके कारण कई विश्लेषकों ने कंपनी पर अपने ऋण लक्ष्य को भंग करने के डर पर मूल्य निर्धारण के लिए स्लैश किया। इन चिंताओं के आधार पर, यह आसान है देखें कि सीड्रिल और उसके साथियों ने इस तरह के कम पी / ई के गुणकों में व्यापार किया है, और एक विवेकपूर्ण निवेशक को इस भारी रियायती शेयर के साथ जुड़े जोखिमों को सावधानी से तौलना चाहिए। (अधिक के लिए, यह भी देखें:

अपतटीय ड्रिलिंग पर एक प्राइमर

^और

सीडरिल में निवेश की सबसे बड़ी जोखिम

स्टॉक। ) प्रदर्शनी 1: सीड्रिल का ऋण और 3Q2015 के रूप में तरलता की स्थिति (स्रोत: कंपनी फाइलिंग) नीचे की रेखा जबकि पी / एसएस उपयोगी हैं मी एक स्टॉक के मूल्य का निर्धारण करने में एट्रीक्स, वे मौलिक विश्लेषण में बहुत से एक उपकरण हैं पी / ई को कभी अलगाव नहीं देखा जाना चाहिए, और इसके साथियों के सीडरिल की तुलना निर्धारित की गई है कि स्टॉक गहराई से छूट वाली कमाई के कई पर कारोबार कर रहा है। क्षितिज पर अभी भी वैश्विक तेल की आपूर्ति में कमी आई है, तेल रिग ठेकेदारों को दिन की दरों में गिरावट और फफूए हुए रिग की गणना के निचले स्तर पर लग रहा है। ऋण से लदी बैलेंस शीट और प्रबंधन की चिंताएं आगे की दृश्यता के साथ, यह देखना आसान है कि सीड्रिल पी / ई में क्यों काम करता है कि यह करता है।