चाहे आप उन्हें "अलग-अलग प्रबंधित खातों" या "अलग-अलग प्रबंधित खातों" के रूप में देखें, प्रबंधित खातों को मुख्य धारा में चला गया है समझने के लिए कि उन्हें समृद्ध निवेशकों की इतनी मजबूत अपील क्यों है, पेशेवर पैसे प्रबंधन के इतिहास पर विचार करें। डाकू बैनर पर वापस सोचो उन उद्योगों के दिग्गजों ने भारी उद्योग में पैसा बनाया और उसके बाद पेशेवर धन प्रबंधकों को उनके धन की देखरेख करने के लिए किराए पर लिया। इसी तरह, बड़ी पेंशन योजनाएं, एंडोमेंट्स और अन्य संस्थागत निवेशकों ने अक्सर अपनी संपत्ति को पेशेवर पैसे प्रबंधन फर्मों को सौंप दिया है। $ 1 मिलियन की न्यूनतम निवेश आवश्यकताओं के साथ, इन मनी मैनेजरों की सेवाओं का औसत निवेश औसत निवेशक की पहुंच से काफी अच्छा रहा है।

देखें: इसे लपेटें: प्रबंधित धन के शब्दावली और लाभ

समय के साथ, निवेशकों ने पेशेवर धन प्रबंधन का लाभ देखा और उन लाभों तक पहुंच चाहता था। म्यूचुअल फंड उद्योग का उदय आंशिक रूप से इस जरूरत से मेल खाता है, जिससे निवेशकों को अपनी परिसंपत्तियों को जमा करने में सक्षम बनाते हैं और पेशेवर धन-प्रबंधन कंपनियों को आकर्षित करने के लिए पर्याप्त पोर्टफोलियो बनाते हैं। निवेशकों के समूह द्वारा साझा किए गए निवेश के रूप में उनकी संरचना के कारण म्यूचुअल फंड की पेशकश नहीं की जा सकती, यह अनुकूलित पोर्टफोलियो प्रबंधन का लाभ है। अलग-अलग खाते इस बाधा को दूर करते हैं।

व्यक्तिगत लागत आधार
तकनीकी प्रगति के सौहार्द से, धन-प्रबंधन कंपनियों ने पारंपरिक न्यूनतम $ 1 मिलियन चिह्न के नीचे अपने न्यूनतम निवेश आवश्यकताओं को काफी कम कर दिया है। अन्य निवेशकों के साथ उनकी परिसंपत्तियों को जमा करने के बजाय, समृद्ध निवेशकों की एक बड़ी संख्या अब अलग-अलग खातों के माध्यम से अनुकूलित पोर्टफ़ोलियो प्रबंधन के लाभों का उपयोग कर सकती है।

आपके पोर्टफ़ोलियो में प्रतिभूतियों पर व्यक्तिगत लागत का अधिकार उन लाभों की कुंजी है इसके महत्व को समझने के लिए, म्यूचुअल फंड की प्रकृति पर विचार करें। अपने सबसे बुनियादी रूप में, एक म्यूचुअल फंड एक ऐसी कंपनी है जो अन्य कंपनियों में उन कंपनियों द्वारा जारी किए गए स्टॉक और बांड की खरीद कर निवेश करती है। जब आप किसी म्युचुअल फंड के शेयर खरीदते हैं, तो आपने निधि में अन्य सभी निवेशकों के साथ अंतर्निहित प्रतिभूतियों का स्वामित्व साझा किया है। आपके पास उन प्रतिभूतियों पर व्यक्तिगत लागत का आधार नहीं है निम्नलिखित उदाहरण पर विचार करें:

एसीएमई म्यूचुअल फंड में दो कंपनियों के शेयर हैं: कंपनी 1 और कंपनी 2. आप एसीएमई म्युचुअल फंड के 100 शेयर खरीदते हैं। जब आप एसीएमई म्युचुअल फंड के उन 100 शेयरों के मालिक होते हैं, तो आप कंपनी 1 या कंपनी के किसी भी शेयर के मालिक नहीं होते हैं। उन शेयरों की एसीएमई म्युचुअल फंड कंपनी के पास है। चूंकि आप एसीएमई म्युचुअल फंड कंपनी में निवेशक हैं, इसलिए आप एसीएमई म्यूचुअल फंड कंपनी के शेयर खरीद सकते हैं या बेच सकते हैं, लेकिन आप कंपनी 1 या कंपनी 2 के शेयरों को खरीदने या बेचने के लिए एक्मे के फैसले को नियंत्रित करने की कोई योग्यता नहीं है।

यदि यह थोड़ा भ्रमित हो, तो अपने व्यक्तिगत म्युचुअल फंड होल्डिंग्स पर एक नज़र डालें। एक फंड चुनें और अपने फंड में सबसे बड़ा सिंगल होल्ड का नाम पता करें। यदि आप फंड कंपनी को फोन करते हैं और उन्हें बताते हैं कि आप उस हिस्सेदारी को बेचना चाहते हैं, तो आपके अनुरोध को अस्वीकार कर दिया जाएगा। फंड एक ही निवेशक की जरूरतों के आधार पर सभी शेयरधारकों की ओर से निर्णय लेता है।

म्युचुअल फंडों की "आपसी" प्रकृति से बचने के लिए, आप स्वयं के पोर्टफोलियो को बनाने के लिए व्यक्तिगत स्टॉक और बांड खरीदने का विकल्प चुन सकते हैं, लेकिन यह एक समय लेने वाला प्रस्ताव है और इसमें पेशेवर पोर्टफोलियो प्रबंधन का लाभ नहीं है, जो प्राथमिक है कारण अधिकांश निवेशकों ने म्यूचुअल फंडों में अपने पैसे डाल दिए हैं अंतर्निहित प्रतिभूतियों के आपसी स्वामित्व की बाधा के बिना पेशेवर पोर्टफोलियो प्रबंधन के लाभ प्राप्त करने के लिए, निवेशकों की संख्या में बढ़ोतरी अलग-अलग खातों की ओर बढ़ रही है। (म्यूचुअल फंड पर अधिक पढ़ें: एक अच्छा म्यूचुअल फंड चुनने के लिए ।)
अलग खाते में "अलग" डालकर
अलग-अलग खाते म्यूचुअल फंड के समान होते हैं, जो कि एक मनी मैनेजर एक मॉडल पोर्टफोलियो जो बाजार के किसी विशेष पहलू (जैसे बड़े-कैप, विकास, छोटे-कैप या मूल्य) में विशेषज्ञता है और सकारात्मक रिटर्न उत्पन्न करने के प्रयास में प्रतिभूतियां खरीदता है या बेचता है। म्यूचुअल फंड और अलग खातों के बीच मुख्य अंतर यह है कि, एक अलग खाते में, मनी मैनेजर, निधि की ओर से नहीं बल्कि निवेशक पर पोर्टफोलियो में प्रतिभूतियों की खरीद कर रहा है।

हमारे पहले के उदाहरण में, हमने समझाया है कि एसीएमई म्यूचुअल फ़ंड में निवेशक उस निधि में अंतर्निहित प्रतिभूतियों के किसी शेयर का मालिक नहीं है। एक अलग खाते में, निवेशक उन शेयरों का मालिक है यदि एक अलग खाता पोर्टफोलियो मॉडल में कंपनी 1 के शेयर और कंपनी 2 के शेयर शामिल हैं, तो जब आप उस मॉडल पोर्टफोलियो में निवेश करते हैं तो मनी मैनेजर आपकी ओर से उन प्रत्येक कंपनी के शेयर खरीदता है। आपका खाता "अलग" है और उस मॉडल में किसी भी अन्य निवेशक से अलग है, जो (म्यूचुअल फंडों के विपरीत) आपको अपनी निजी आवश्यकताओं के आधार पर पोर्टफोलियो को अनुकूलित करने के लिए धन प्रबंधक को निर्देशित करने की क्षमता देता है। हालांकि यह एक पेशेवर प्रबंधक को भर्ती करने के उद्देश्य को पराजित करेगा, अगर आप पोर्टफोलियो में किए गए हर खरीद / बिक्री के फैसले को सूक्ष्म-प्रबंधन करने का प्रयास करते हैं, तो वहां ऐसे क्षेत्र हैं जहां आपकी आवाज़ सुनी जाने के लिए महत्वपूर्ण मूल्य हो सकता है।

व्यक्तिगत लागत आधार के लाभ
अलग खातों के सबसे लोकप्रिय लाभों में से एक में टैक्स गेन / हानि संचयन शामिल है, जो आपके अलग खाते में लाभ और नुकसान की चयनात्मक प्राप्ति के माध्यम से पूंजी लाभ कर देयता को कम करने के लिए एक तकनीक है पोर्टफोलियो। यह अमीर निवेशकों के लिए एक महत्वपूर्ण लाभ हो सकता है उदाहरण के लिए, एक अलग-अलग खाता पोर्टफोलियो पर विचार करें जिसमें समान मूल्यों पर दो प्रतिभूतियां खरीदे गए हैं। समय के साथ, प्रतिभूतियों में से एक को मूल्य में दोगुना हो गया है जबकि दूसरा आधे से गिर गया है। दोनों प्रबंधक प्रतिभूतियों को बेचने के लिए धन प्रबंधक को निर्देश देकर, मूल्य में दोगुनी हुई सुरक्षा द्वारा उत्पन्न लाभ को अन्य सुरक्षा में नुकसान से भर दिया जाता है, जिससे किसी भी पूंजी-लाभ कर देयता को नष्ट कर दिया जाता है।बिक्री से मिलने वाली आय का पुन: निवेश किया जा सकता है, आपके खाते में शेष राशि को बनाए रख सकते हैं। इसी तरह, यदि आपने कुछ अचल संपत्ति, कला या अन्य निवेश को लाभ में बेच दिया है, लेकिन अपने अलग खाते में नुकसान में अचेतन हो, तो आप नुकसान का एहसास कर सकते हैं और अपने दूसरे निवेशों की बिक्री से लाभ की भरपाई करने के लिए उनका इस्तेमाल कर सकते हैं। (अधिक पढ़ने के लिए: ए के शुरुआती गाइड टू टैक्स-योग्य निवेश ।)

व्यक्तिगत लागत के आधार पर एक अन्य कर लाभ एम्बेडेड कैपिटल गेन की कमी है। दोबारा, म्यूचुअल फंड की तुलना इस समस्या को दर्शाती है। म्युचुअल फंड को प्रति वर्ष एक बार सभी पूंजीगत लाभों का भुगतान करना होगा। चूंकि म्यूचुअल फंड "आपसी," सभी निवेशक लाभ पर टैक्स देयता को साझा करते हैं। उदाहरण के लिए, उदाहरण के लिए, यदि फंड जनवरी से नवंबर तक मूल्य में दोगुना हो, तो दिसंबर में निधि में निवेश करने वाले निवेशकों को इन लाभों का लाभ नहीं मिला, लेकिन वे कर दायित्वों का उत्तराधिकारी प्राप्त करते हैं, क्योंकि लाभ पोर्टफोलियो में अंतर्निहित हैं। पृथक खाता निवेशक, अंतर्निहित प्रतिभूतियों पर व्यक्तिगत लागत के आधार पर, पोर्टफोलियो में निवेश किए गए दिन से पहले उत्पन्न पूंजीगत लाभ के लिए उत्तरदायी नहीं होंगे।

व्यक्तिगत लागत के आधार का एक और बड़ा लाभ यह है कि पोर्टफोलियो को कुछ स्टॉक या कुछ आर्थिक क्षेत्रों (प्रौद्योगिकी, पाप स्टॉक, आदि) में निवेश करने से बचने का विकल्प चुनने की क्षमता है। यह एक महत्वपूर्ण विकल्प है, उदाहरण के लिए, आप एक तकनीकी फर्म के लिए काम करते हैं और आपके पोर्टफोलियो आपके नियोक्ता के शेयर के साथ पहले से ही भारी हैं या आपके पास निश्चित कंपनियों (जैसे जुआ, अल्कोहल या भूमि-मेरा उत्पादक) में निवेश करने के लिए मजबूत व्यक्तिगत प्रतिबद्धता है ।

नीचे की रेखा लाभों को अधिकतम करने के लिए अलग-अलग खातों की पेशकश करते हैं, ज्यादातर निवेशक पेशेवर निवेश सलाहकार के साथ काम करते हैं। सलाहकार संपत्ति-आवंटन निर्णय, धन-प्रबंधक चयन, साथ ही पोर्टफोलियो अनुकूलन और लाभ / हानि संचयन के समन्वय के साथ सहायता प्रदान करता है। (अधिक जानकारी के लिए अलग-अलग प्रबंधित खातों को पढ़ें: म्युचुअल फंडों के लिए एक वैकल्पिक ।)