नौसिखिए निवेशक के रूप में आप अपने अधिकांश समय को खरीदने के लिए और कब पर ध्यान केंद्रित करेंगे। एक सफल निवेशक होने के नाते यह जानने के बारे में अधिक है कि कब खरीदने के लिए कब बेचना चाहिए। लेकिन आपको यह कैसे पता चलेगा कि यह कब बेचने का समय है? होल्डिंग को समाप्त करने का सर्वोत्तम कारण क्या है? आपके पोर्टफोलियो के हिस्से को क्यों और कब छोड़ देना चाहिए इसके बारे में कुछ महत्वपूर्ण बुनियादी सिद्धांत हैं। (जांचें साइन्स एक स्टॉक स्लाइड करने के लिए तैयार है अधिक के लिए।)

महत्वपूर्ण कॉर्पोरेट स्ट्रक्चरल समस्याएं या चिंताएं हर कंपनी की चोटियों और घाटियां होने वाली हैं हालांकि, यदि आपके निवेश में से एक में संरचनात्मक समस्याएं हैं, तो यह संकेत दे सकता है कि इसके पास दूरी जाने के लिए व्यवसाय "पैरों" नहीं है। अपने कार्यकारी कर्मचारियों या निदेशक मंडल की अत्यधिक टर्नओवर दर के बारे में खबरों पर ध्यान दें, अत्यधिक कार्यकारी मुआवजा (विशेष रूप से औसत दर्जे का या खराब कॉरपोरेट आय के प्रकाश में), संदिग्ध कॉर्पोरेट नैतिकता आदि। इसके अतिरिक्त, किसी भी कंपनी को लंबे समय से, वृद्ध नेतृत्व की जगह एक स्पष्ट उत्तराधिकार योजना होनी चाहिए।

अस्पष्टीकृत कार्यकारी स्टॉक बिक-ऑफ कॉर्पोरेट मुआवज़े को अक्सर उनके मुआवजे के पैकेज के हिस्से के रूप में स्टॉक और / या स्टॉक विकल्प के बड़े ब्लॉक प्राप्त होते हैं। समय-समय पर वे विभिन्न व्यक्तिगत कारणों (i.e विविधता की इच्छा) के लिए एक भाग बेचने का चयन कर सकते हैं। हालांकि, जब एक कंपनी के कई अधिकारी स्टॉक के बड़े ब्लॉक बेचते हैं तो यह अपनी कंपनी में विश्वास की कमी का संकेत कर सकता है। आप सीख सकते हैं कि एक कंपनी के नेताओं ने अपने शेयर (यदि वे खरीद या बिक्री कर रहे हैं) के साथ क्या कर रहे हैं क्योंकि उन्हें एसईसी के साथ फार्म 4 दर्ज करने की आवश्यकता है, जिसे आप एसईसी के ऑनलाइन एडगर डाटाबेस का उपयोग करके शोध कर सकते हैं। यदि वे बेच रहे हैं तो यह आपके लिए ऐसा करने के लिए एक संकेत हो सकता है (अधिक जानने के लिए, अंदरूनी सूत्रों में आप बेहतर व्यापार करने में सहायता कर सकते हैं? )

लाभांश काटना या रद्द करना जब एक कंपनी का अपने लाभांश में कटौती करने का निर्णय अनिवार्य रूप से स्टॉक मूल्य कयामत का जादू नहीं करता, तो यह एक लाल झंडा बढ़ा सकता है शेयर लाभांश भुगतान काटना या रद्द करना नकदी के संरक्षण के लिए एक कदम है। महत्वपूर्ण सवाल है "क्यों?" उदाहरण के लिए, एक कंपनी कठिनाई अर्थव्यवस्था (यानी मंदी) के दौरान क्रेडिट तंग आती है और तदनुसार लाभांश में कटौती करना चुनता है, तो नकदी की आवश्यकता का अनुमान लगा सकता है। या यह एक प्रतियोगी के अधिग्रहण के वित्तपोषण के लिए जरूरी नकदी के संरक्षण का एक साधन हो सकता है। हालांकि, इसका मतलब यह हो सकता है कि कंपनी के पास बढ़ते कर्ज है जिसे इसे चुकाने की ज़रूरत है या यह लाभांश का भुगतान करने के लिए नकदी पर बहुत कम है यह जानने के लिए थोड़ा खुदाई करें कि क्या घोषणा से पता चलता है कि यह समय बेचना है (अधिक जानकारी के लिए डिविडेंड तथ्यों को आप नहीं जान सकते हैं देखें)

अभेद्य उच्च पी / ई अनुपात प्रतियोगियों के मुकाबले पी / ई अनुपात कंपनी की आय की तुलना में शेयर की कीमत है। अगर किसी कंपनी में अपने प्रतिद्वंद्वियों की तुलना में कोई उच्चतर पी / ई अनुपात नहीं है, तो इसका मतलब है कि इसके शेयर की कीमत अधिक है, लेकिन उसी बाजार में कार्यरत कंपनियों में कम-मूल्य वाले शेयरों की समान कमाई पैदा हो रही है।निवेशकों के उत्साह के कारण कंपनियां अधिक मात्रा में शेयर हो सकती हैं, और बिना समय के साथ कमाई के परिणामों के साथ, दुर्भाग्य से यहां जाने की कोई जगह नहीं है लेकिन नीचे। एक अनन्य रूप से उच्च पी / ई अनुपात यह संकेत दे सकता है कि उस समय के प्रतिस्पर्धी के साथ बेचना और पुन: निवेश करने का समय है जो कम पी / ई अनुपात है।

कॉरपोरेट आय में निरंतर गिरावट कॉरपोरेट कमाई स्टॉक वैल्यूएशन के रूप में जाने वाली पहेली का एक महत्वपूर्ण हिस्सा है अगर कमाई कम हो रही है - और विशेषकर अगर वे नीचे रहें - शेयर की कीमत का पालन करना पड़ता है इससे पहले कि आप अपने निवेश को बहुत लंबे समय तक पकड़ लें, उसके बारे में आपको पता चल जाएगा

शुद्ध आय के मुकाबले परिचालन कैश फ्लो की गिरावट नकदी प्रवाह का संचालन एक ऐसी कंपनी की नकदी की राशि है जो किसी विशिष्ट समय के भीतर भुगतान करता है। शुद्ध आय एक कंपनी का निचला स्तर लाभ या हानि है। जब कोई व्यवसाय कागज पर सकारात्मक शुद्ध आय दिखाने में सक्षम हो सकता है, तो यह लाभ खाते में प्राप्य ("एआर") हो सकता है और कंपनी नकद-गरीब हो सकती है पर्याप्त नकदी के बिना उसे वित्तपोषण के संचालन के लिए कर्ज चुकाना पड़ सकता है। ऋण का मतलब है कि कंपनी सिर्फ काम करने के लिए ब्याज का भुगतान कर रही है, और दिन-प्रतिदिन दायित्वों को निधि देने के लिए नकदी के बिना, कंपनी की दीर्घकालिक व्यवहार्यता बन जाती है। इन दो चर को पता करने के लिए जब यह समय निकालने का समय हो सकता है (अधिक जानने के लिए, ऑपरेटिंग कैश फ्लो: नेट आय से बेहतर? )

गिरने सकल और ऑपरेटिंग मार्जिन मार्जिन एक ऐसी कंपनी है, जो किसी बिक्री पर बिक्री करता है। सकल मार्जिन बिक्री पर एक कंपनी का लाभ है इससे पहले कि सभी लागतों में फैक्टरिंग, जैसे ब्याज और कर अगर एक कंपनी का सकल मार्जिन गिर रहा है, तो इसका मतलब यह हो सकता है कि कंपनी कीमतों में कमी कर रही है (बढ़ी हुई प्रतिस्पर्धा के कारण) या उत्पादन की लागत बढ़ रही है और कंपनी कीमतों में बढ़ोतरी नहीं कर सकती है ताकि वह ऑफसेट हो।

कंपनी का ऑपरेटिंग मार्जिन कंपनी का अनुमानित लाभ है उसके बाद लागत घटाना परिचालन मार्जिन गिरने का मतलब है कि कंपनी उस पैसे की तुलना में अधिक पैसा खर्च कर रही है। निरंतर गिरने सकल और ऑपरेटिंग मार्जिन का एक संयोजन इसका मतलब हो सकता है कि कंपनी को लागतों और / या इसके उत्पाद मूल्य बिंदु को प्रबंधित करने का मुश्किल समय हो रहा है। किसी भी तरह से इसका मतलब यह हो सकता है कि यह समय बेचना है।

उच्च डेट-टू-इक्विटी अनुपात एक उच्च डेट-टू-इक्विटी अनुपात का अर्थ है कि कंपनी शेयरधारक निवेश में काफी अधिक कर्ज ले रही है अगर अनुपात एक से अधिक है, तो कंपनी इक्विटी की तुलना में कर्ज के आधार पर अधिक काम कर रही है। एक शेयर के डंपिंग द्वारा उच्च संख्या का जवाब देने से पहले उद्योग के भीतर कंपनियों के लिए आम तौर पर स्वीकार्य ऋण-टू-इक्विटी अनुपात जानना महत्वपूर्ण है। हालांकि, अगर अनुपात विवरण के बिना समय पर चढ़ना जारी रहता है - और खासकर अगर अनुपात प्रतिस्पर्धी या उद्योग मानकों से अधिक है तो यह बिक्री के लिए एक संकेत हो सकता है।

बिक्री के मुकाबले कॉरपोरेट प्राप्तियों में निरंतर वृद्धि एक कंपनी के खाते प्राप्तियां यह है कि उसने कितना बिल भेजा है और भुगतान करने का इंतजार कर रहा है कुछ कारण हैं कि प्राप्तियां चढ़ना शुरू होती हैं:

• ग्राहक / ग्राहक नकदी की कमी में हैं और अतीत की तुलना में अपने बिलों का भुगतान करने में अधिक समय ले रहे हैं
• एक कंपनी बिल प्राप्त करने में पीछे पड़ रही है
• ए कंपनी ने ग्राहकों के वित्तीय तनाव या ग्राहक बिक्री और / या वफादारी को लुभाने के लिए एक वित्तीय लाभ के रूप में भुगतान करने के लिए अपने भुगतान की तिथियां देने का विकल्प चुना है

आप अपने तिमाही आय स्टेटमेंट की समीक्षा करके और प्राप्य की तुलना करके बिक्री के मुकाबले किसी कंपनी के प्राप्य रकम को देख सकते हैं (बैलेंस शीट) अनुपात को बिक्री (आय)हमेशा एक ही वर्ष की अवधि (i.e. एक निश्चित महीने या चौथाई) के बीच एक वर्ष से दूसरे की तुलना करें। अगर कंपनी ने लंबे समय तक भुगतान की देरी जारी रखी है, तो उसके स्टॉक की कीमत को कम करना शुरू हो सकता है

महत्वपूर्ण बाजार झिल्ली या उत्पाद कमोडिटीकरण अगर एक कंपनी अपने बाजार का एक छोटा सा प्रतिशत रखती है और उस समग्र बाजार में कमी आती है, तो उसे जल्दी से नए बाजार मूल सिद्धांतों के अनुकूल होने की आवश्यकता होगी और एक मजबूत स्थिति स्थापित करने के लिए नया होगा। अगर किसी कंपनी के प्रतिस्पर्धियों ने अपने उत्पाद को शीघ्रता से दोहराया है और लागत को नीचे चलाया है, तो गेम बदल गया है। अगर यह सबसे कम लागत वाली उत्पादक नहीं है या किसी उत्पाद के लिए उच्च मूल्य (आई। ए। स्टारबक्स कॉफी के लिए) पर चार्ज करने के लिए पर्याप्त ब्रांड ताकत नहीं है, तो उसे जल्दी से जवाब देना होगा अपने पोर्टफोलियो में कंपनियों के मार्केट ट्रेंड पर ध्यान दें और सुनिश्चित करें कि उनके बाजार में कमी या उत्पाद कमोडिटीकरण के लिए मजबूत, प्रभावी प्रतिक्रियाएं हैं या आपका निवेश अंत में मूल्य में क्या घट जाएगा।

शत्रुतापूर्ण एम एंड ए बिड्स आर्थिक रूप से स्वस्थ, आक्रामक कंपनियां नियमित रूप से बाजार के बड़े हिस्से को पकड़ने के अवसरों की तलाश करती हैं। यदि आप एक कंपनी में अपना स्टॉक रखते हैं जो एक या अधिक शत्रुतापूर्ण अधिग्रहण बोलियों का उद्देश्य होता है तो इसका मतलब यह हो सकता है कि इसे आर्थिक रूप से कमजोर और एक बड़ी इकाई के लिए एक अच्छा "खरीदारी" अवसर के रूप में देखा जाता है। समस्या एक और कंपनी का लाभ आपका नुकसान हो सकता है। संभावित अधिग्रहण आंदोलन को ध्यान से देखें ( कॉरपोरेट टेकओवर डिफेंस में अधिक जानें: एक शेयरधारक के परिप्रेक्ष्य ।)

निचला रेखा शेयर खरीदने और बेचने के लिए रणनीति बनाना महत्वपूर्ण है। हालांकि आपके पास होल्डिंग को समाप्त करने का चयन करने के लिए व्यक्तिगत कारण हो सकते हैं (यानी आपके पास एक अप्रत्याशित वित्तीय आवश्यकता है, कंपनी की शेयर कीमत ने आपकी निजी लक्ष्य बिक्री मूल्य इत्यादि मारा है), कॉर्पोरेट सिग्नल भी हैं, यह देखने के लिए कि क्या यह सबसे अच्छा है बाहर निकलने का समय समीक्षाधीन त्रैमासिक रिपोर्टों को मुसीबतों के संकेतों की समीक्षा करें, जो नाटकीय शीर्षक की खबर या स्टॉक मूल्य में अचानक गिरावट से आश्चर्यचकित होने की प्रतीक्षा करें। यदि आप कंपनी के वित्तीय विवरणों या पोर्टफोलियो रिपोर्ट से किस प्रकार के निष्कर्ष निकालना चाहते हैं, तो आप अनिश्चित हैं, विश्वसनीय, सम्मानित वित्तीय पेशेवर के साथ काम करने पर विचार करें (और अधिक के लिए, एक कयामत वाले स्टॉक की 99 चिंताओं की जांच करें।)