वित्तीय सलाहकार उद्योग ने विशेषाधिकृत निवेशकों को उत्पाद बेचकर और प्रक्रिया में कमीशन कमाई शुरू कर दिया। 1 9 70 के दशक में, सलाहकारों ने आयोगों के पूरक और छोटे ग्राहकों को सेवा करने के लिए वित्तीय नियोजन फीस चार्ज करना शुरू कर दिया। कमीशन के विकल्प के रूप में प्रबंधन के तहत एसेट्स (एयूएम) फीस और शुल्क-मात्र मॉडल दो दशक बाद आए।

आज के सलाहकार इन कारोबारी मॉडलों के बुलंद संयोजन पर काम करते हैं, जो अक्सर ग्राहकों के लिए भ्रमित हो सकते हैं।

इस आलेख में, हम एक नए मॉडल पर एक नज़र डालेंगे जो आने वाले वर्षों में लोकप्रिय हो सकते हैं क्योंकि ग्राहक अधिक शुल्क प्राप्त करते हैं और सलाहकार कमोडिटीकरण से बचने के लिए देखते हैं। (संबंधित पढ़ने के लिए, देखें: शुल्क-मात्र वित्तीय सलाहकार: आपको क्या चाहिए। )

क्या स्थिति के साथ गलत है?

अधिकांश वित्तीय सलाहकार प्रबंधन मॉडल के अंतर्गत संपत्ति के तहत संचालित होते हैं या केवल शुल्क-मात्र मॉडल। जबकि चार्ज फीस के लिए ये दो मॉडल जरूरी नहीं हैं, लेकिन कई कमियां हैं जो सड़क के नीचे कुछ वैकल्पिक सेवा मॉडलों पर नजर डाल सकती हैं। नियामकों और ग्राहक निवेश उत्पादों पर शुल्क की अत्यधिक आलोचनात्मक बन गए हैं, जो इन परिवर्तनों के पीछे एक महत्वपूर्ण उत्प्रेरक बन सकता है और आगे की बजाय जल्दी कार्रवाई कर सकता है।

एएमएम मॉडल के साथ समस्याएं व्यापक हैं: यूएस में कम से कम 13% घरों में 500,000 डॉलर से अधिक की नेट वर्थ है, बढ़ती प्रतिस्पर्धा पोर्टफोलियो लाभप्रदता को निराशाजनक है, और बाजार का प्रदर्शन राजस्व को मुश्किल बना सकता है । दूसरी ओर, कई शुल्क केवल सलाहकार जितना वे ग्राहकों की संख्या प्रति घंटे के हिसाब से शुल्क लेते हैं उतना जितना कमा सकते हैं, जो समय के साथ सलाहकार अभ्यास को स्केल करना मुश्किल होता है।

नया प्रत्ययी नियम इन प्रकार के फीस के लिए मामलों को भी जटिल बना सकता है। उदाहरण के लिए, एयूएम-आधारित फीस जरूरी नहीं कि उन सेवाओं के साथ गठबंधन की जाती है जो सलाहकार करता है और प्रति घंटा फीस प्रभावशीलता के बजाय प्रयास से बंधाई जाती हैं। आयोग-आधारित शुल्क का अधिक से अधिक जांच हो सकता है क्योंकि वे दोनों गैर-उद्देश्य और ग्राहकों के लिए महंगे हैं। अगले साल इन सलाहकारों का उपयोग करने वाले कुछ सलाहकारों को अपने ग्राहकों के साथ सर्वश्रेष्ठ ब्याज संविदाओं को निष्पादित करने की आवश्यकता हो सकती है। (संबंधित रीडिंग के लिए, देखें: फ्यूडियरी नियम: सलाहकारों के लिए एक अनुपालन चेकलिस्ट। )

रिटेनियर मॉडल

सलाहकार शुल्क संरचना में एक नया रुझान, रिटायरर मॉडल एक निश्चित फीस है जिसे निर्धारित किया गया है सगाई की शुरुआत और समझौते की अवधि के दौरान बदल नहीं करता है। वित्तीय सलाहकार उन घंटे की संख्या से बंधे नहीं होते हैं जो वे काम करते हैं, और फ्लैट शुल्क बहुत ही अनुमानयोग्य राजस्व बनाता है जो बाजार प्रदर्शन से जुड़ा नहीं है। इसके अलावा, मॉडल यह सुनिश्चित करता है कि शुल्क सेवाओं के साथ अच्छी तरह से गठबंधन रहे और अनुबंध की नवीकरणीय प्रकृति का मतलब है कि सलाहकारों को अच्छी तरह से प्रदर्शन करना चाहिए।

यह ध्यान रखना ज़रूरी है कि टर्म रिटेनर का मतलब एक ऐसी व्यवस्था है जहां एक सलाहकार का भुगतान किया जाता है चाहे सेवाओं के मुताबिक क्लाइंट के लिए किया जाता है, वैसे वकील के अनुरक्षक के विपरीत, जहां प्रीपेमेंट से फीस काटा जाता है। कुछ नियामकों ने इस पद से अस्वीकार कर दिया है और उद्योग मुख्यधारा बनने से पहले मॉडल का नाम बदल सकता है। इन मॉडलों का इस्तेमाल करने वाले सलाहकारों को ग्राहकों को मतभेदों को सावधानी से समझा जाना चाहिए।

सलाहकार मेनू मॉडल के रूप में जाना जाने वाले एएमयू मॉडल के साथ रिटेरियर मॉडल को भी जोड़ सकते हैं इस मॉडल में एयूएम और एक रिटायरर फीस पर आधारित एक वैरिएबल प्रबंधन फीस चार्ज करना शामिल है, जैसे कि 25 बेस प्वाइंट प्रबंधन फीस प्लस 3,000 डॉलर प्रति वर्ष रिटेनर चूंकि एयूएम शुल्क में जगह है, सलाहकार रिटेनर के लिए कम शुल्क ले सकते हैं और छोटे ग्राहकों को लक्षित कर सकते हैं, जो कि रिटेनर-केवल मॉडल के लिए बड़े अग्रिम शुल्क का भुगतान करने में संकोच न करें।

नीचे की रेखा

पिछली शताब्दी में वित्तीय सलाहकारों ने सेवा मॉडल में एक महत्वपूर्ण विकास देखा है, क्योंकि कई प्रथाएं कमीशन से शुल्क-आधारित व्यवस्था तक पहुंच गई हैं। लेकिन सेवा मॉडल में विकास अभी खत्म नहीं हो सकता है। कई विशेषज्ञों का मानना ​​है कि नए भविष्य निधि के बाद रिटेनर एक प्रचलित मॉडल के रूप में उभर सकते हैं, जबकि मेनू मॉडल सर्वव्यापक एयूएम मॉडल और रिटेनियर मॉडल का एक लोकप्रिय हाइब्रिड बन सकता है। वित्तीय सलाहकारों को बाजार की मांगों को लगातार पूरा करने के लिए इन नए सेवाओं के मॉडल से परिचित होने की अपेक्षा जल्दी ही करना चाहिए। (संबंधित पढ़ने के लिए, देखें: प्रबंधन शुल्क सिकुड़ना: सलाहकार उन्हें कैसे सुरक्षित कर सकते हैं। )