जब तक सेक्टर-आधारित एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) का आगमन नहीं हो, एक सेक्टर रोटेशन रणनीति को लागू करने के लिए बड़े संस्थागत निवेशकों द्वारा अच्छी तरह से निष्पादित किया जा सकता है। अब ईटीएफ के साथ, व्यक्तिगत निवेशक इस रणनीति को आसानी से और सस्ते में लागू कर सकते हैं।

देखें: एक्सचेंज ट्रेडेड फंड्स

सेक्टर रोटेशन स्ट्रैटेजी क्या है? स्टॉक के जोखिम को परिभाषित करने का एक तरीका यह है कि इसे नीचे तोड़कर: स्टॉक-विशिष्ट जोखिम, बाजार जोखिम और उद्योग जोखिम। जैसे ही अधिकांश शेयर अंतर्निहित कारकों के आधार पर स्थानांतरित होते हैं जो समग्र बाजार को चलाते हैं, एक समान उद्योग के शेयरों को अंतर्निहित कारकों के आधार पर स्थानांतरित करना पड़ता है जो उस उद्योग को चलाते हैं। उदाहरण के लिए, जब तेल की कीमतें बढ़ रही हैं, तो तेल उत्पादक कंपनियों के ज्यादातर शेयर सूट का पालन करेंगे। इसी तरह, जब सबप्राइम बंधक बाजार ढह गया, तो यह सबसे अधिक वित्तीय शेयरों को प्रभावित करता था, क्योंकि वित्तीय कंपनियां उन ऋणों के मालिक या उत्पत्ति थे।

एक क्षेत्र रोटेशन दृष्टिकोण सामरिक परिसंपत्ति आवंटन के समान है, जहां निवेशक उन परिसंपत्ति वर्गों को अपना धन आवंटित करेंगे, जो उनका मानना ​​है कि रिश्तेदार अल्पावधि में मात देगा। क्षेत्रीय परिमाण में, व्यक्तिगत परिसंपत्ति वर्गों के बजाय, निवेशकों को उनके अल्पकालिक विचारों के आधार पर विभिन्न क्षेत्रों में धन आवंटित करेगा। निवेशक उन क्षेत्रों को अधिक वजन देगा, जो वह मानते हैं कि वह उन मालाओं को मात देगा और कम करेगा जो वे मानते हैं कि वे बेहतर प्रदर्शन करेंगे।

यह क्षेत्र रोटेशन (या सेक्टर आवंटन की रणनीति) एक शीर्ष-डाउन रणनीति है एक रणनीति विकसित करने में, एक निवेशक क्षेत्र के भविष्य के सापेक्ष प्रदर्शन की भविष्यवाणी में मदद करने के लिए प्रत्येक क्षेत्र के भीतर महत्वपूर्ण कारकों को पहचानता है, और फिर निवेशक उन कारकों की वर्तमान स्थिति के आधार पर क्षेत्रों को अधिक वजन या कम करना चाहता है। इन कारकों में शामिल हो सकते हैं:

• आर्थिक गतिविधि के उपाय
• मौद्रिक नीति
• ब्याज दरें
• कमोडिटी की कीमतें
• अन्य उद्योग-विशिष्ट कारक

विश्लेषण में, कई विभिन्न आर्थिक और बाजार चक्रों पर डेटा का एक लंबा इतिहास आमतौर पर प्रमुख कारकों और प्रमुख संकेतकों की पहचान करने के लिए आवश्यक होता है जो सापेक्ष प्रदर्शन का अनुमान लगा सकते हैं।

ईटीएफ के सही परिवार का चयन करें सेक्टर ईटीएफ की शुरूआत ने व्यक्तिगत निवेशक को आसानी से क्षेत्र के रोटेशन रणनीतियों को लागू करने की इजाजत दे दी है जो पहले व्यावहारिक नहीं थे। सेक्ट्री ईटीएफ के सही परिवार का चयन करते समय तीन विचार हैं। पहला यह है कि ईटीएफ में उन क्षेत्रों और शेयरों का पूरा स्पेक्ट्रम होना चाहिए जो एक सूचकांक बनाते हैं। दूसरे, सूचकांक व्यापक रूप से आधारित होना चाहिए - समग्र अर्थव्यवस्था का प्रतिनिधि। अंत में, अंतर्निहित क्षेत्रों पर पर्याप्त इतिहास होना चाहिए ताकि महत्वपूर्ण कारकों को उजागर करने के लिए आवश्यक दीर्घकालिक निपुणता को पूरा किया जा सके। मार्केट-भारित सेक्टर ईटीएफ

मार्केट-भारित सेक्टर ईटीएफ परंपरागत बाजार पूंजीकरण इंडेक्स और उनके अंतर्निहित क्षेत्रों पर आधारित हैं।सेक्टर ईटीएफ के दो सबसे बड़े परिवार बार्कलेज़ इशारों डो जोन्स सेक्टर ईटीएफ और स्टेट स्ट्रीट ग्लोबल एडवाइजर्स सेक्टर्स ईटीएफ हैं। प्रत्येक स्टॉक और क्षेत्रों के पूर्ण विस्तार को शामिल करता है जो कि उनके संबंधित इंडेक्स में घटित होते हैं। बार्कलेज आईशार्स डो जोन्स सेक्टर ईटीएफ डाउ डाउन इंडेक्स के रूप में डो जोन्स यू.एस. इंडेक्स का इस्तेमाल करते हैं। यह सूचकांक बाजार पूंजीकरण सूचकांक है जो यू.एस. इक्विटी मार्केट का 95% का प्रतिनिधित्व करने के लिए डिज़ाइन किया गया है। प्रत्येक क्षेत्र और उप-क्षेत्र की संरचना का निर्धारण करने के लिए आईशर्स औद्योगिक वर्गीकरण बेंचमार्क (आईसीबी) प्रणाली का उपयोग करता है। ईटीएफ 10 मुख्य क्षेत्र श्रेणियों में से प्रत्येक के लिए उपलब्ध हैं

राज्य स्ट्रीट सेक्टर्स एसपीडीआर एस एंड पी 500 को अंतर्निहित सूचकांक के रूप में इस्तेमाल करते हैं। यह बाजार पूंजीकरण सूचकांक है जो यू.एस. इक्विटी बाजार के लगभग 75% का प्रतिनिधित्व करता है। प्रत्येक क्षेत्र की संरचना का निर्धारण करने के लिए चयन सेक्टर ईटीएफ वैश्विक उद्योग वर्गीकरण मानक (जीआईसीएस) का उपयोग करते हैं। हालांकि 10 क्षेत्र हैं, केवल 9 ईटीएफ हैं, क्योंकि सूचना प्रौद्योगिकी और दूरसंचार क्षेत्र एक "प्रौद्योगिकी" ईटीएफ बनाने के लिए जोड़ रहे हैं।

दोनों जीआईएसएस और आईसीबी बड़े कैप स्टॉक के प्रति पक्षपाती हैं चूंकि आर्थिक विश्लेषण क्षेत्र की रोटेशन रणनीति में एक बड़ा हिस्सा निभाता है, इसलिए यह महत्वपूर्ण है कि अंतर्निहित क्षेत्र व्यापक अर्थव्यवस्था का प्रतिनिधित्व करते हैं। दोनों में से किसी एक का प्रयोग करके समग्र यू.एस. की अर्थव्यवस्था और इसके क्षेत्र में उत्कृष्ट प्रदर्शन होगा। आईशैर्स ईटीएफ अधिक व्यापक हैं, लेकिन एसपीडीआर के पास एक लंबा ट्रैक रिकॉर्ड है।

समान भार वाले सेक्टर ईटीएफ

बराबर वजन का मतलब है कि कंपनी के आकार की परवाह किए बिना सूचकांक में सभी शेयरों का समान भार है। बाजार-भारित सूचकांक में, बड़े-कैप शेयरों की छोटी-छोटी शेयरों की तुलना में अधिक प्रभाव पड़ता है। इसलिए, एक बराबर-वेटेड इंडेक्स बाजार-भारित सूचकांक को मात देना होगा जब छोटे कैप आउट-प्रदर्शन वाले बड़े कैप होंगे। रयडेक्स एस एंड पी 500 समान वज़न सेक्टर ईटीएफ एस एंड पी 500 इंडेक्स और जीआईएसएस मानक पर आधारित हैं। एक समान-भारित सूचकांक छोटे शेयरों के प्रति अधिक पक्षपातपूर्ण है और समग्र अर्थव्यवस्था का प्रतिनिधित्व नहीं हो सकता है। यह महत्वपूर्ण है कि क्षेत्र न केवल संपूर्ण अर्थव्यवस्था का प्रतिनिधित्व करते हैं बल्कि सूचकांक के समान अनुपात में भी हैं। उदाहरण के लिए, यदि ऊर्जा क्षेत्र अर्थव्यवस्था का 15% है, तो सूचकांक में 15% भार प्रदर्शित होगा कि यह एक ही प्रतिनिधित्व के करीब है। एक बराबर-वेटेड इंडेक्स अधिक वजन वाली छोटी कैप शेयरों और अंडरवेट बड़े कैप स्टॉक होगा चूंकि बड़े-कैप शेयर अर्थव्यवस्था की अधिक प्रतिनिधि हैं, एक सेक्टर रोटेशन रणनीति को लागू करते समय समान वेटेड ईटीएफ सबसे अच्छा विकल्प नहीं हो सकता है

मौलिक भारित क्षेत्र ईटीएफ

ईटीएफ परिदृश्य में एक मूल रूप से भारित सूचकांक अपेक्षाकृत नया है। बाजार पूंजीकरण या समान वजन पर आधारित होने के बजाय, सूचकांक में प्रत्येक शेयर का भार अंतर्निहित मूल सिद्धांतों पर आधारित होगा। फॉवरशैर्स ने एक मौलिक भारित सेक्टर इंडेक्स पर आधारित सेक्ट्री ईटीएफ की एक श्रृंखला बनाई है, एफएसटीई आरएएफआई यूएस 1000 इंडेक्समूलभूत मूल्य निर्धारित करने वाले कारक हैं: बिक्री, नकदी प्रवाह, पुस्तक मूल्य और लाभांश उन अंतर्निहित कारकों द्वारा सबसे बड़ी समझा जाने वाली कंपनियों को सूचकांक में सबसे अधिक वजन होगा। नौ पावरशर्स एफटीएसई आरएएफआई सेक्टर ईटीएफ हैं प्रत्येक क्षेत्र की संरचना निर्धारित करने के लिए आईसीबी का उपयोग किया जाता है। सूचना प्रौद्योगिकी और दूरसंचार को एक क्षेत्र में जोड़ दिया गया है।

मार्केट वजन अनुक्रमित अंतर्निहित मूल सिद्धांतों की तुलना में अतिरंजित स्टॉक (स्टॉक जो उच्च बाजार कैप की सराहना करते हैं) के लिए अधिक भार देने की स्थिति में हैं। यह उन शेयरों के महत्व और उनके संबंधित क्षेत्र, समग्र अर्थव्यवस्था के भीतर, अधिक हो सकता है। नतीजतन, एक मूल रूप से भारित सूचकांक समग्र अर्थव्यवस्था के साथ अधिक बारीकी से गठबंधन हो सकता है क्योंकि व्यक्तिगत कंपनियों के वजन कंपनी के आकार पर आधारित हैं, न कि सिर्फ बाजार कैप। दुर्भाग्यवश, इस सूचकांक में अंतर्निहित कारकों का निर्धारण करने के लिए आवश्यक व्यापक इतिहास नहीं है जो ड्राइव क्षेत्र के प्रदर्शन को दर्शाता है

सेक्टर रोटेशन का उपयोग केवल सेक्टर ईटीएफ

क्षेत्र ईटीएफ निवेश के लिए एक प्रणाली के विकास और कार्यान्वयन में, एक उपयुक्त बेंचमार्क इंडेक्स का चयन करना महत्वपूर्ण है एक बार सूचकांक का चयन करने के बाद, एक निवेशक को यह समझना चाहिए कि सूचकांक और अंतर्निहित क्षेत्रों का निर्माण कैसे किया जाता है, साथ ही साथ इस प्रकार के शेयरों का चयन कैसे किया जाता है। एस एंड पी 500 का उपयोग करना एक अच्छा विकल्प होगा, न केवल इसलिए कि इसमें बाजार की व्यापक-बड़ी संख्या में प्रतिनिधित्व है, बल्कि यह भी क्योंकि इसका एक लंबा इतिहास है एक साधारण रणनीति का प्रदर्शन करने के लिए, हम राज्य स्ट्रीट सेक्टर्स एसपीडीआरएस ईटीएफ की जांच करते हैं, जो एस एंड पी 500 को आधार सूचकांक के रूप में उपयोग करता है। हम रणनीति में $ 100, 000 निवेश ग्रहण करेंगे। नीचे दी गई सारणी में, हम क्षेत्र को दिखाते हैं, उचित ईटीएफ का प्रतीक, मौजूदा क्षेत्र का वजन, साथ ही रणनीति को लागू करने के लिए प्रत्येक ईटीएफ में निवेश की गई राशि।

उदाहरण 1: क्षेत्र रोटेशन रणनीति 30 अप्रैल, 2008

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ईटीएफ प्रतीक	एस एंड पी 500 वेट	% ओवर / नीचे	लक्ष्य	राशि	उपभोक्ता विवेकाधीन
एक्सली	8 6	0। 0	8। 6	8, 600	उपभोक्ता स्टेपल्स
एक्सएलपी	10 5	0। 0	10। 5	10, 500	ऊर्जा
एक्सले 14 0	3। 0	17। 0	17, 000	वित्तीय	एक्सएलएफ 17 1
-3। 0	14। 1	14, 100	हेल्थकेयर	एक्सएलवी 11 3	2। 0
13। 3	13, 300	उद्योगधोरियों एक्सएलआई 11 8	0। 6	12। 4	12, 400
सामग्री	एक्सएलबी	3 7	3। 0	6। 7	6, 700
प्रौद्योगिकी	एक्सएलके	1 9 4	-2। 0	17। 4	17, 400
उपयोगिताएं	एक्सएलयू	3 6	-3। 6	0। 0	0
रणनीति अधिक वजन वाली ऊर्जा, स्वास्थ्य देखभाल, औद्योगिक और सामग्री क्षेत्रों के लिए है वित्तीय, प्रौद्योगिकी और उपयोगिताओं का सूचकांक कम होगा, और उपभोक्ता विवेकाधीन और उपभोक्ता स्टेपल बाजार का वजन होगा। $ 100, 000 से निवेश करने के साथ, आठ सेक्टर ईटीएफ वाले पोर्टफोलियो को लागू करना आसान होगा। हालांकि, यह प्रतिशत का बिल्कुल मिलान करने में सक्षम नहीं होगा, क्योंकि यह क्षेत्र यदि म्यूचुअल फंड का उपयोग किया गया हो तो हो सकता है।उदाहरण के लिए, यदि ऊर्जा क्षेत्र ईटीएफ, एक्सएलई, $ 87 में ट्रेड करता है। 70, तो यह 1 9 3 होगा। 8 शेयर राउंडिंग का अर्थ होगा 16 शेयरों का प्रतिनिधित्व करने वाले 1 9 0 शेयर (या 16, 663)। कुल पोर्टफोलियो का 67%।	कोर और उपग्रह की स्थिति का उपयोग करके क्षेत्र रोटेशन	मुख्य और उपग्रह दृष्टिकोण का उपयोग करना ऊपर की रणनीति को लागू कर सकता है नीचे दिए गए उदाहरण में, पोर्टफोलियो के पहले उदाहरण में एक ही क्षेत्र के वजन हैं। इस मामले में, कोर का प्रतिनिधित्व करने के लिए एसपीआई ईटीएफ का उपयोग करके एसएंडपी 500 में $ 50, 000 का निवेश किया जाता है, और फिर लक्ष्य की राशि तक पहुंचने के लिए अतिरिक्त सेक्टर ईटीएफ खरीदे जाते हैं। उदाहरण के लिए, मान लीजिए कि आप एस एंड पी 500 ऊर्जा क्षेत्र में लगाए गए 17% का वजन हासिल करना चाहते हैं। अगर स्पाई ईटीएफ के पास ऊर्जा क्षेत्र में 7, 000 डॉलर का एक्सपोजर है (14% x $ 50, 000), तो संतुलन बनाने के लिए एक्सले के 10, 000 डॉलर खरीदे जाने चाहिए। उपयोगिताओं के लिए, चूंकि हम और अधिक एक्सपोजर नहीं चाहते थे, एक्सएलयू की $ 1, 800 कम बेची जाएगी।	उदाहरण 2: कोर / सैटेलाइट	-	ईटीएफ प्रतीक

लक्ष्य राशि

$ 50,000 SPY सेक्टर ईटीएफ

उपभोक्ता विवेकाधीन
एक्सली का उपयोग करके क्षेत्र रोटेशन रणनीति: 8, 600	4, 300	4, 300	उपभोक्ता स्टेपल्स	एक्सएलपी
10, 500	5, 250	5, 250	ऊर्जा > एक्सले	17, 000
7, 000	10, 000	वित्तीय	एक्सएलएफ	14, 100
8, 550	5, 550	हेल्थकेयर	एक्सएलवी	13, 300
5, 650	7, 650	औद्योगिक नीतियां एक्सएलआई	12, 400	5, 900
6, 500 > सामग्री	एक्सएलबी	6, 700	1, 850	4, 850
प्रौद्योगिकी	एक्सएलके 17, 400	9, 700	7, 700	उपयोगिताएं
एक्सएलयू	0	1, 800	-1, 800	इस उदाहरण में, केवल सेक्ट्री ईटीएफ का उपयोग करने पर कोई बड़ा फायदा नहीं है। हालांकि, एसपीवाय ईटीएफ के एक्सचेंज अनुपात का 0. 0% बनाम एक्सचेंज अनुपात है। सेक्ट्री ईटीएफ के लिए 0. 27% है। पहले मामले में वार्षिक प्रबंधन फीस लगभग 270 डॉलर होगी, और दूसरे मामले में यह लगभग 180 डॉलर होगा
एक विशिष्ट क्षेत्र की शर्त लेना, कोर और उपग्रह दृष्टिकोण सरल और अधिक लागत प्रभावी होगा एक उदाहरण के रूप में, मान लें कि आप अपने पोर्टफोलियो को ऊर्जा क्षेत्र से अधिक 6% तक चाहते हैं, और बाकी को एसएंडपी 500 के शेष में रखना है। $ 100, 000 का उपयोग करते हुए कुल $ 20,000 निवेश ऊर्जा क्षेत्र में निवेश किया जाना चाहिए ।	एसपीवाई ईटीएफ में $ 93,000, और एक्सएलई में $ 7,000 का निवेश करना ऊर्जा के क्षेत्र में 20% वजन (9 3, 000 x 0. 14 = $ 13, 020 स्पाई से आने वाले) का परिणाम देगा शुद्ध परिणाम एक पोर्टफोलियो है जो 20% ऊर्जा क्षेत्र है और अन्य सभी क्षेत्रों में आनुपातिक रूप से कम वजन है। इस पोर्टफ़ोलियो में नौ से दो प्रतिभूतियां होंगी, यदि सेक्ट्री ईटीएफ का इस्तेमाल किया जाता है और यह सॉलिड और सरल होगा ताकि लागू हो सकें।	नीचे की रेखा	क्षेत्र ईटीएफ के आगमन से लोगों को आसानी से क्षेत्र के रोटेशन या सेक्टर आवंटन रणनीतियों को लागू करने की अनुमति मिलती है। ईटीएफ के सही परिवार का व्यापक प्रतिनिधित्व और रणनीतियों को लागू करने के लिए एक अच्छा इतिहास चुनना महत्वपूर्ण है। यद्यपि सेक्टर ईटीएफ का उपयोग करके कोई एक पोर्टफोलियो बना सकता है, एक कोर और उपग्रह दृष्टिकोण एक ही परिणाम पूरा कर सकता है और कुछ मामलों में यह एक सरल और सस्ता समाधान है।	किस प्रकार की वित्तीय स्थितियों में डिफ़ॉल्ट जोखिम के बजाय क्रेडिट फैल जोखिम लागू किया जाएगा? | इन्वेस्टमोपेडिया पता लगाएं कि जब क्रेडिट जोखिम को फैल जोखिम के रूप में महसूस किया जाता है और जब इसे डिफ़ॉल्ट जोखिम के रूप में महसूस किया जाता है, और यह जानने के लिए कि बाजार सहभागियों को दोनों पर ध्यान क्यों देना चाहिए। क्रेडिट फैल और ऋण फैल के बीच अंतर क्या है? | इन्व्हेस्टॉपिया डेबिट और क्रेडिट विकल्प फैल रणनीतियां सीखें, ये रणनीतियों का इस्तेमाल कैसे किया जाता है, और डेबिट फैल और क्रेडिट स्प्रेड के बीच के अंतर। मैं जोखिम से बाहर जोखिम के लिए एक आउट-ऑफ-द-पैनी वक्त का उपयोग कैसे करूं? जानें कि आउट-ऑफ-द-मनी टाइम फैल का इस्तेमाल कैसे किया जा सकता है, जो विकल्प सुरक्षा के लिए भुगतान किए गए प्रीमियम की मात्रा को कम करके जोखिम को कम करने में इस्तेमाल किया जा सकता है।