वित्तीय उद्योग ने हमें उन वित्तीय पेशेवरों के बारे में अनगिनत घोटालों और सामने वाले पृष्ठ की खबरें दी हैं, जिन्होंने निवेशकों, नियोक्ताओं और उनके साथियों को धोखा दिया है। इसमें कोई संदेह नहीं है कि लालच एक शक्तिशाली भावना है, लेकिन कभी-कभी अनैतिक व्यवहार वित्तीय मानकों के बुनियादी सिद्धांतों पर शिक्षा की कमी के कारण उकसा जाता है।
विभिन्न स्थितियों पर एक नज़र डालने से जो अक्सर एक वित्तीय पेशेवर के कैरियर के दौरान आते हैं और इस तरह की परिस्थितियों को कैसे संभाल लेना चाहिए, हम इन मानकों को न केवल पूरा करने का प्रयास कर सकते हैं, बल्कि उनसे अधिक कर सकते हैं। (पृष्ठभूमि के लिए, सभी समय का सबसे बड़ा स्टॉक घोटाले पढ़ें।)

देखें: नैतिक निवेश

सामग्री गैर-सार्वजनिक सूचना
कई पेशेवरों के लिए जो प्रतिभूतियों से निपटते हैं, उदाहरण पैदा होते हैं कि वे भौतिक गैर-सार्वजनिक जानकारी के कब्जे में आ जाते हैं। इस प्रकार की जानकारी को किसी भी चीज के रूप में परिभाषित किया गया है जिसका सुरक्षा के मूल्य पर असर पड़ सकता है और अभी तक उसे सार्वजनिक तौर पर उपलब्ध नहीं किया जा सकता है उदाहरण के लिए, अगर आपकी कंपनी के सीईओ आपको एक मीटिंग के दौरान बताने के लिए कहें तो आने वाली कमाई के परिणाम निराशाजनक होने जा रहे हैं, तो आपने अभी तक गैर-सार्वजनिक सामग्री प्राप्त की है आपकी कंपनी में एक शेयरधारक के रूप में, आप अपने ब्रोकर को कॉल करने और पूंजी हानि से बचने के लिए एक विक्रय आदेश दे सकते हैं; हालांकि, इसे अंदरूनी व्यापार के रूप में वर्गीकृत किया जाएगा, और इससे जुड़ी दंड आपके द्वारा किए जाने वाले किसी भी पेपर नुकसान से कहीं ज्यादा खराब हो सकता है।

विभिन्न प्रकार के वित्तीय पेशेवरों के लिए गैर-सार्वजनिक जानकारी सामग्री विभिन्न रूपों में आ सकती है। उदाहरण के लिए, एक पोर्टफोलियो प्रबंधक जो छोटे-छोटे शेयरों में बड़ी होल्डिंग रखता है, उनके शेयरों के आधार पर या शेयरों की खरीद के आधार पर स्टॉक आंदोलन पर गहरा प्रभाव हो सकता है। यदि प्रबंधक ने निर्णय लिया है कि उनके फर्म के किसी एक साइड विश्लेषक के आधार पर एक छोटे-कैप स्टॉक में बड़ी स्थिति से बाहर निकलने का फैसला किया गया है, तो प्रबंधक के लिए कुछ "उच्च-मूल्य वाले" ग्राहकों को चेतावनी देना अनिवार्य होगा जो शेयरों की अपनी बिक्री से पहले शेयर स्वतंत्र रूप से। यद्यपि यह ज्यादा नहीं दिख सकता है, कानून टूट गए हैं और शामिल सभी दलों पर मुकदमा चलाया जा सकता है। (अधिक जानकारी के लिए, दलालों के लिए आठ नैतिकता दिशानिर्देश देखें ।)

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मोज़ेक सिद्धांत
अंदरूनी सूत्र जानकारी किसी भी तरह से एक काले और सफेद अवधारणा नहीं है अक्सर, पेशेवर इस तरह की जानकारी पर ठोकर खा सकते हैं अनिवार्य रूप से या कार्यालय के आसपास और उसके आसपास वार्तालाप सुन सकते हैं। यह विषय विश्लेषकों के लिए भी बादल बन जाता है, जो शोध कंपनियां और उनकी प्रतिभूतियों के बारे में पेशेवर सिफारिशें पेश करते हैं। सार्वजनिक रिलीज से पहले विश्लेषकों की बैठकों के दौरान निदेशकों को कमाई के दृष्टिकोण देने के लिए जाना जाता है। अब, जब विश्लेषकों से भरा कमरा जानकारी प्राप्त हुआ हो, यह जानकारी के दौरान या तुरंत बाद बैठक के दौरान अंदरूनी व्यापार के रूप में वर्गीकृत किया जा सकता है, यह सार्वजनिक सूचना के रूप में योग्य नहीं हो सकता या हो सकता है।ऐसी स्थिति में उचित कार्रवाई बोर्ड को आग्रह करने के लिए तुरंत सूचना का खुलासा जनता के लिए होगी। एक बार पर्याप्त समय बीत जाने के बाद, जानकारी पर कोई भी सुझाव या व्यापार करना उचित गेम है। (अधिक जानकारी के लिए, देखें अंदरूनी सूत्र के बारे में सच्चाई ।)

जैसा कि विश्लेषकों ने अपने निष्पक्ष मूल्य पर एक स्पष्ट तस्वीर बनाने के लिए कंपनियों और प्रतिभूतियों के बारे में जानकारी इकट्ठा की है, वे उनसे बड़ी मात्रा में जानकारी एकत्र करते हैं विभिन्न स्रोत, जो सार्वजनिक, भौतिक और गैर-सामग्री प्रकृति में हो सकते हैं। एक विश्लेषक के लिए निष्कर्ष तक पहुंचने के लिए संभव है, जिसे जानकारी के अंदर पर विचार किया जाएगा, यह किसी कंपनी के अंदरूनी सूत्र द्वारा उन्हें सूचित किया गया था। हालांकि, मोज़ेक सिद्धांत के दिशा-निर्देशों के तहत विश्लेषकों को उनके निष्कर्षों के आधार पर सिफारिशें करने के लिए स्वतंत्र हैं। मोज़ेक सिद्धांत बताता है कि विश्लेषकों को उनके पेशेवर अनुसंधान के दौरान सार्वजनिक, सामग्री और गैर-भौतिक जानकारी का उपयोग करने के लिए स्वतंत्र हैं, और जो भी निष्कर्ष वे पहुंचते हैं उन्हें "निष्पक्ष गेम" माना जा सकता है और उनके अनुसंधान के लिए जिम्मेदार ठहराया जा सकता है और नहीं अंदरूनी जानकारी ।

हाई रोड लेते हुए
मुझे पता है कि आप क्या सोच रहे हैं: "मैं एक ईमानदार इंसान हूँ और मैं खुद को उस स्थिति में नहीं लगाऊँगा जहां मेरे नैतिक मानकों पर सवाल उठाया जाएगा।" यह सच हो सकता है, लेकिन पेशेवर नैतिकता और मानकों व्यक्ति से परे जाना; नैतिकता एक उद्योग-व्यापक प्रयास है यदि आपके सहकर्मियों में से एक या सहकर्मियों को संदिग्ध गतिविधियों में शामिल किया गया है, तो उस व्यक्ति से केवल खुद को अलग करने के लिए पर्याप्त नहीं है। जानबूझकर अवैध या अनैतिक गतिविधियों को जारी रखने की अनुमति देकर, आप इन कार्यों से उत्पन्न किसी भी दंडात्मक कार्रवाई में शामिल हो सकते हैं। हालांकि कोई भी उस स्थिति में नहीं होना चाहता है, जिससे किसी सहकर्मी या मित्र पर सीटी बजाया जा सके, अंततः यह आपकी ज़िम्मेदारी है कि वह वित्तीय उद्योग में उचित अभ्यास करे और अपने नैतिकता के लिए खड़ा होना सर्वोपरि होना चाहिए। (और जानने के लिए, टैक्स धोखा कैसे रिपोर्ट करें।

पेशेवर भी नियोक्ताओं को एक कार्यस्थल बनाने के लिए प्रोत्साहित कर सकते हैं जो कर्मचारियों पर कम विरोधाभासी दबाव डालता है। उदाहरण के लिए, विभिन्न दलों के बीच एक "चीनी दीवार" को लागू करना, जैसे दलाली और सलाहकार प्रभाग, अंदर की जानकारी के लीक को सीमित कर सकते हैं और सुरक्षा उल्लंघनों के बीच में पकड़े जाने से दलालों, सलाहकारों, विश्लेषकों और अन्य पेशेवरों को रख सकते हैं। साथ ही, निवेश बैंक भी ग्रे सूचियों का कार्यान्वयन कर सकते हैं जब किसी भी प्रतिभूतियां अंडरराइटिंग या रेटिंग परिवर्तन के लिए चर्चा की जाती हैं। ऐसी सूचियों का जनादेश है कि कोई भी कर्मचारी जानबूझकर किसी भी प्रतिभूति का लेनदेन कर सकता है जो बैंक के कार्यों से प्रभावित हो सकती है। (अधिक जानने के लिए, चीनी वॉल रक्षा ब्याज के खिलाफ रक्षा करता है ।)

नीचे की रेखा
हमने केवल नैतिक दुविधाओं और परिस्थितियों की सतह को खरोंच कर दिया है जो वित्तीय पेशेवरों का सामना कर सकते हैं नियत दिन। कई वर्षों से, वित्तीय पेशेवरों को अनगिनत घोटालों और धोखाधड़ी के आरोपों के तहत लक्षित किया गया है, जिन्होंने उद्योग को झटका लगाया है और वित्तीय पेशेवरों को एक काली आँख दिया है।कार्यस्थल में सुरक्षा उपायों को प्रोत्साहित करने और खुद को उच्चतम नैतिक मानकों का पालन करने के लिए दिशानिर्देशों का पालन करके, आप इस बात को सुनिश्चित करने में एक प्रमुख भूमिका निभा सकते हैं कि वित्तीय उद्योग इसमें शामिल सभी के लिए उचित और पारदर्शी रहा। (अधिक जानकारी के लिए, हमारे सीएफए स्तर की अध्ययन मार्गदर्शिका: आचार और मानक देखें।)