शिकागो बोर्ड ऑप्शंस एक्सचेंज मार्केट वायलेटिलिटी इंडेक्स, जिसे विएक्स के नाम से जाना जाता है, में व्यापारियों और निवेशकों को वास्तविक समय के लालच और डर के स्तर की चिड़ियों की आंखों की जानकारी प्रदान करती है, जबकि बाजार में उतार-चढ़ाव के लिए उम्मीदों का स्नैपशॉट प्रदान करता है। अगले 30 कारोबारी दिन सीबीओई ने 1993 में वीआईएक्स की शुरुआत की, इसकी परिभाषा 10 साल बाद विस्तारित की, और 2004 में एक वायदा अनुबंध जोड़ा। (अधिक के लिए, पढ़ें: वित्तीय बाजार: जब डर और लालच से अधिक करें )

2009 और 2011 में शुरू की गई अस्थिरता-आधारित प्रतिभूतियां हेजिंग और दिशात्मक नाटकों दोनों के लिए व्यापार समुदाय के साथ बेहद लोकप्रिय साबित हुई हैं। बदले में, इन उपकरणों की खरीद और बिक्री मूल सूचकांक के कामकाज पर एक महत्वपूर्ण प्रभाव पड़ा है, जो कि एक अग्रणी संकेतक के रूप में बदल गया है।

अभिसरण-विचलन संबंध

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सक्रिय व्यापारियों को हर समय अपने बाजार स्क्रीन पर एक वास्तविक समय VIX रखना चाहिए, सूचक सूचक की प्रवृत्ति की तुलना में सबसे लोकप्रिय इंडेक्स वायदा अनुबंध पर कीमत की कार्रवाई की तुलना करना। इन उपकरणों के बीच अभिसरण-विचलन संबंधों की अपेक्षाओं की श्रृंखला उत्पन्न करती है जो व्यापार योजना और जोखिम प्रबंधन में सहायता करती हैं। (और जानने के लिए, देखें: अभिसरण-विचलन विश्लेषण के साथ मार्केट ट्रेंड्स पढ़ें )। इन उम्मीदों में शामिल हैं:

• राइजिंग VIX + बढ़ती एसएंडपी 500 और नास्डैक 100 इंडेक्स वायदा = मंदी का विचलन जो जोखिम की भूख को कम करने और एक नकारात्मक बदलाव के लिए उच्च जोखिम की भविष्यवाणी करता है
• राइजिंग वीआईएक्स + गिरने वाले एस एंड पी 500 और नास्डैक 100 इंडेक्स फ्यूचर्स = मंदी की कन्वर्जेंस जो एक डाउनसाइड ट्रेंड दिवस के लिए बाधाओं को बढ़ाता है
• गिरती हुई विएक्स + गिरने वाली एसएंडपी 500 और नास्डैक 100 इंडेक्स वायदा = तेजी से बढ़ोतरी जो कि भविष्य में बढ़ती जोखिम की भविष्यवाणी और उच्च एक उल्टा उलट के लिए संभावित
• फॉलिंग वीएक्स + बढ़ते एस एंड पी 500 और नास्डैक 100 इंडेक्स फ्यूचर = तेजी से अभिसरण जो एक उल्टा रुझान वाले दिन के लिए बाधाओं को बढ़ाता है।
• एस एंड पी 500 और नास्डैक 100 इंडेक्स फ्यूचर्स के बीच अलग-अलग कार्यवाही भविष्यवाणी की विश्वसनीयता को कम करती है, अक्सर वोसॉज़, भ्रम और सीमा-बाध्य परिस्थितियों को उत्पन्न करती है।

वीएक्स <99 9 चार्टिंग> VIX दैनिक चार्ट मूल्य प्रदर्शन की तुलना में एक इलेक्ट्रोकार्डियोग्राम की तरह अधिक दिखता है, ऊर्ध्वाधर स्पाइक पैदा करता है जो आर्थिक, राजनीतिक या पर्यावरणीय उत्प्रेरक द्वारा प्रेरित उच्च तनाव की अवधियों को प्रतिबिंबित करता है। इन दांतेदार नमूनों की व्याख्या करें, बड़े दौर की संख्याओं के आस-पास 20, 30 या 40 और पहले चोटियों के निकट उल्टे तलाश की तलाश करें। सूचक और 50 और 200-दिवसीय ईएमए के बीच बातचीत पर भी ध्यान दें, उन स्तरों के साथ जो समर्थन या विरोध के रूप में काम करते हैं। (संबंधित पढ़ने के लिए, देखें:

अनुशासन के साथ मोमेंटम ट्रेडिंग )। VIX धीमी गति से चलती है, लेकिन समय-समय पर तनाव के बीच पूर्वानुमानित प्रवृत्ति की कार्रवाई करता है, कीमत के स्तर के साथ-साथ समय के साथ धीरे-धीरे ऊपर या नीचे कदम बढ़ाता है आप इन बदलावों को बिना किसी कीमत के 20 महीने के एसएमए प्रदर्शित मासिक वीआईएक्स चार्ट पर देख सकते हैं। ध्यान दें कि 2008-09 के दौरान बाजार में बढ़त की औसत 33 के आसपास पहुंच गई, हालांकि संकेतक ने 9 0 तक धक्का दे दिया था। हालांकि इन दीर्घकालिक रुझान अल्पकालिक व्यापार की तैयारी में सहायता नहीं करेंगे, वे बाजार समय पर रणनीतियों में बेहद उपयोगी होते हैं, विशेष रूप से उन स्थितियों में जो कि कम से कम 6 से 12 महीनों तक रहें। (और जानने के लिए, पढ़ें:

शेयरों की खरीद के लिए एक मुव्हिंग औसत का उपयोग कैसे करें) । अल्पकालीन व्यापारियों ने VIX शोर के स्तर को कम किया और 15-मिनट के सूचक के शीर्ष पर स्थित 10-बार एसएमए के साथ इंट्राडे व्याख्या में सुधार किया। नोट करें कि कैसे चलती औसत एक चिकनी तरंग पैटर्न में उच्च और निम्न घिस जाता है जो गलत संकेतों के लिए बाधाओं को कम करता है। यह चलती औसत परिवर्तन की दिशा में स्थिति का पुनर्मूल्यांकन करने का समय है क्योंकि इससे दोनों दिशाओं में उलट झुकाव के साथ-साथ कीमतों के झुकाव के बारे में बताया गया है। मूल्य रेखा को ट्रिगर तंत्र के रूप में भी इस्तेमाल किया जा सकता है जब यह चलती औसत से ऊपर या नीचे पार हो जाता है।

ट्रेडिंग इंस्ट्रूमेंट्स

VIX वायदा संकेतक के उतार-चढ़ाव के लिए सबसे शुद्ध निवेश की पेशकश करते हैं लेकिन हाल के वर्षों में इक्विटी डेरिवेटिव्स ने रिटेल ट्रेडिंग भीड़ के साथ एक मजबूत कदम उठाया है। ये एक्सचेंज ट्रेडेड प्रोडक्ट्स (ईटीपी) जटिल और अधिकतर महीनों में VIX फ्यूचर्स को लघु और मध्य अवधि की उम्मीदों में ले जाने के लिए उपयोग करते हैं। प्रमुख अस्थिरता फंड में शामिल हैं:

एसएंडपी 500 वीआईएक्स शॉर्ट-टर्म फ्यूचर्स ईटीएन (वीएक्स वीजीएबीबीकेके बैंक अंडरियल ट्रैकर 2017-30 01. 1 9। (एक्सपी 29. 01. 1 9) एस एंड पी 500 वीआईएक्स एसटीएफ टीआर सीरीज ए 33 66-0 .15%

• हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया। 2. 6 ) एस एंड पी 500 विएक्स मिड टर्म फ्यूचर्स ईटीएन (वीएक्सजेड वीएक्सज़ब्लैक बैंक स्केचक्टेड नोट 2016-30 01. 1 9 एस एंड पी पर हाईस्टॉक 4 2. 6 )
• VIX अल्पकालिक वायदा ईटीएफ (VIXY VIXYPrShrs ट्रस्ट II27 94% 21% के साथ बनाया गया है, 35% 0. 52% 21% हाईस्टॉक 4. 2. 6
• ) VIX मिड टर्म फ्यूचर्स ईटीएफ (वीएक्सएम) अल्पकालिक मुनाफे के लिए इन प्रतिभूतियों का व्यापार करना एक निराशाजनक अनुभव हो सकता है क्योंकि इसमें संरचनात्मक पूर्वाग्रह होता है फ्यूचर्स प्रीमियम को बर्बाद करने के लिए एक निरंतर रीसेट करता है यह contango अस्थिर बाजारों में मुनाफा पोंछ सकता है, जिसके कारण सुरक्षा को अंतर्निहित संकेतक को कमतरफायित किया जा सकता है। नतीजतन, ये उपकरण लंबी अवधि की रणनीतियों में एक हेजिंग टूल के रूप में उपयोग किया जाता है, या सुरक्षात्मक विकल्प नाटकों के संयोजन में। (इस विषय पर अधिक जानकारी के लिए, देखें: वीआईएक्स व्यापार करने के 4 तरीके ) नीचे की रेखा
• 1 99 0 में बनाए गए VIX सूचक ने व्युत्पन्न उत्पादों की एक विस्तृत विविधता पैदा की जो कि व्यापारियों और निवेशकों को तनावपूर्ण बाजार स्थितियों से पैदा जोखिम का प्रबंधन करने की इजाजत देता है।