अपने ग्राहकों की आयु और जोखिम मूल्यांकन के आधार पर, उनके पोर्टफोलियो में अंतर कैसे होना चाहिए?

पारंपरिक ज्ञान का कहना है कि निवेश पोर्टफोलियो को प्रत्येक व्यक्ति के ग्राहक की उम्र और जोखिम सहनशीलता के आसपास डिजाइन किया जाना चाहिए। लेकिन विशेषज्ञों का कहना है कि इस दृष्टिकोण को बड़ा किया गया है।

"क्लाइंट को उम्र और जोखिम सहनशीलता को कम करना असंभव है, हालांकि वॉल स्ट्रीट ऐसा करने के लिए अविश्वसनीय रूप से कठोर प्रयास करता है क्योंकि यह कठिन सवालों का जवाब देना आसान बनाता है," एक प्रमाणित निजी धन सलाहकार और एक मान्यता प्राप्त निवेश जोनाथन डेयो कहते हैं बर्कले, कैलीफ़ में डेयो वेल्थ मैनेजमेंट के साथ निष्ठावान।

अगर उम्र और जोखिम सहिष्णुता गलत या अधूरे दिशानिर्देशों के रूप में कार्य करती हैं, तो इसके बजाय वित्तीय नियोजक पोर्टफोलियो निर्माण का क्या होना चाहिए? अधिकांश विशेषज्ञों का कहना है कि सीएफपी को अलग-अलग ग्राहकों के लिए पोर्टफोलियो बनाने के लिए और अधिक व्यक्तिगत दृष्टिकोण पर विचार करना चाहिए। यह लेख भी असहमति दृष्टिकोण पर विचार करेगा।

टिप 1: उम्र के लिए जोखिम सहिष्णुता को लिंक न करें और निवेश लक्ष्यों और तरलता की जरूरतों पर ध्यान केंद्रित करें।
माउंट में साउथबरो में 3MERITUS वेल्थ मैनेजमेंट के साथ सीएफपी और सीएफपी टिम हिगिंस कहते हैं, "मैंने बहुत ही रूढ़िवादी निवेशकों को आतंकित करते देखा है, जब उनके पोर्टफोलियो में उच्च अस्थिरता का अनुभव हुआ क्योंकि उन्हें अपनी उम्र के कारण अधिक आक्रामक बताया गया था।" नतीजा यह है कि जब उनका पोर्टफोलियो कम हो जाता है तो वे बेचे जाते हैं और अब पोर्टफोलियो को वापस लेने में अधिक समय लगेगा। "

"अनुमानित तरलता की जरूरत है और नुकसान एक निवेशक पेट से परिसंपत्ति आवंटन के फैसले को संचालित कर सकता है", एक सेंट लुइस स्थित पंजीकृत निवेश सलाहकार मोनेटा ग्रुप में सीएफ़पी, ज़ैक हन कहते हैं।

"आमतौर पर इस्तेमाल किया जाने वाला सिद्धांत जो कि युवा निवेशक खर्च कर सकते हैं और इसलिए अधिक जोखिम लेना चाहिए, जबकि समय पर उचित, जोखिम-जोखिम के लिए सभी मापदंडों का अंत नहीं होना चाहिए।" किसी भी उम्र के निवेशक अपने पोर्टफोलियो के एक महत्वपूर्ण हिस्से को खोने के बारे में अच्छा महसूस नहीं कर रहे हैं यदि बाजार में खराब वर्ष है। ऐसे अनुभव से युवा निवेशकों को बाजार के लिए एक बुरा स्वाद भी मिल सकता है।

इसी तरह, पुराने निवेशकों को निचले उपज निवेश में डालने के बारे में पारंपरिक ज्ञान हमेशा सही विकल्प नहीं है।

"पुराने निवेशकों को अक्सर एक पोर्टफोलियो की सुरक्षा के बारे में असहज महसूस होता है जो स्थिर आय के लिए अधिक होता है, जो उस समय बहुत कम पैदावार बनाते हैं जब नकदी की जरूरत अप्रत्याशित रूप से उत्पन्न हो सकती है," हान कहते हैं।

"अंत में, ग्राहकों को परिणामों की एक श्रृंखला चाहते हैं … एक नए घर में जायें, एक नई कार खरीद लें, अपने बच्चों को कॉलेज में भेज दें, एक बार जीवनकाल अवकाश में लें, सेवानिवृत्ति की आय [जमा करें] , "डेयो कहते हैं।" ग्राहकों को अपने लक्ष्यों को पूरा करने के लिए आवश्यक लेन-देन को समझना चाहिए और दीर्घकालिक योजना में विश्वास करना चाहिए "।

टिप 2: जोखिम-मूल्यांकन प्रश्नावली पर भरोसा मत करो
हान का कहना है कि ग्राहक के समग्र दृष्टिकोण और पैसे के बारे में समझदारी विकसित करना एक सरल प्रश्नावली के साथ हासिल नहीं की जा सकती। इस कार्य के लिए ग्राहक और सलाहकार के बीच एक स्पष्ट बातचीत की आवश्यकता है।

पैसा, जोखिम और निवेश पर व्यक्तियों के विचारों को अनूठे अनुभवों और परिस्थितियों के बारे में सूचित किया जाता है और केवल कठिन सवाल पूछने और कभी-कभी क्लाइंट की प्रतिक्रियाओं को चुनौती देने से ही पहचान की जा सकती है। "

डेय कहते हैं, "ऐसी बातचीत जो अक्सर आसपास होती है, 'आप एक साल में 40% पोर्टफोलियो को खोने के बारे में कैसा महसूस करते हैं?' बौद्धिक रूप से बेईमान है। कोई भी अपने पोर्टफोलियो का 40% किसी भी वर्ष खोना नहीं चाहता है । "

बहुत कम पोर्टफोलियो जोखिम लेने का एकमात्र तरीका यह है कि अगर कोई क्लाइंट या तो बहुत कम भविष्य की अपेक्षाओं या सामान्य आय से अधिक है तो वे बड़े प्रतिशत को बचा सकते हैं, डेयो कहते हैं। अधिकतर उम्मीदवारों की अपेक्षा उनकी आय अधिक है, इसलिए उन्हें अतिरिक्त पोर्टफोलियो जोखिम लेने या खर्च में कटौती करने की आवश्यकता को समझना चाहिए।

टिप 3: अस्थिरता और नुकसान को कम करें
हमारे विशेषज्ञों का कहना है कि बहुत कम निवेशक उतार-चढ़ाव या नुकसान के साथ सहज हैं, चाहे वे क्या कहें या सोच सकते हों जब एक प्रश्नावली भरते हैं, जब उनकी पूंजी का कोई भी दाव-दायरे में नहीं है।

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हिगिंस कहते हैं कि वह हमेशा पोर्टफोलियो के एक हिस्से को उन विकल्पों को आवंटित करता है जो स्टॉक और बांडों से कम सहसंबद्ध होते हैं क्योंकि ये ग्राहकों के लिए कम अस्थिरता प्रदान कर सकते हैं।

फ्लेमिंग आइलैंड, फ्लै। में सीएफपी और सीएफपी जेफ कैमरदा, कैमरदा वेल्थ के सीआईओ के रूप में 10 से अधिक विभागों की देखरेख करते हैं। उनका कहना है कि ज्यादातर योजनाकारों ने जोखिम सहनशीलता का आकलन किया है, जबकि कम ग्राहकों की पसंदीदा निवेश शैली पर ध्यान देना जरूरी है

"2008 के बाद से कई निवेशक - खासकर उन लोगों के पास या रिटायरमेंट के पास - उनके जोखिम / इनाम सर्किट को पुन: रिवायर किया था। वे बहुत अधिक सतर्क हैं, और हमने पाया है कि जो कुछ भी उनके जोखिम जोखिम सहनशीलता है, वे बहुत कम जोखिम वाले जोखिम के साथ निवेश को पसंद करते हैं , " वह कहते हैं।

कैमरदा कहते हैं कि अधिकांश निवेशकों का एहसास होता है, और सेवानिवृत्त लोगों के मुकाबले बॉन्ड अधिक जोखिम भरा होते हैं, उनकी फर्म रूढ़िवादी शेयर नियमित लाभांश का भुगतान करती है क्योंकि नियमित आय जैसे ग्राहकों

"हम इन ग्राहकों के लिए स्टॉप लॉज ऑर्डर जैसे सक्रिय हानि नियंत्रण तकनीकों का भी उपयोग करते हैं, जो निवेशकों को मन की शांति देता है। कोई भी 2008 के बाद फिर से नहीं जीना चाहता है," उन्होंने कहा।

टिप 4: अपने ग्राहकों के साथ लगातार संवाद करें
सीएफ़पी, एमबीए, हेन्क पीटर कहते हैं, "यदि पोर्टफोलियो में जोखिम और विविधीकरण के स्तर के साथ सहज हैं, तो यह सुनिश्चित करने के लिए ग्राहक के साथ कोई स्पष्ट, निरंतर संचार नहीं होने पर कोई भी पोर्टफोलियो डिजाइन प्रभावी नहीं होगा"। और न्यूपोर्ट बीच, कैलिफ़ में इन्वेस्टस फाइनेंशियल प्लानिंग के अध्यक्ष।

पीटर अपने ग्राहकों का जोखिम आकलन एक वर्ष में एक बार या उनके साथ महत्वपूर्ण जीवन में परिवर्तन होने पर और जब बड़े बाजार में चलने की घटनाएं होती हैं तो समीक्षा करती हैं। पोर्टफोलियो के निर्माण में जो जोखिम उठाए गए जोखिम की वापसी के लिए अधिकतम होगा, वह ग्राहक के समग्र जोखिम प्रबंधन और जोखिम, जीवन के लक्ष्यों, जोखिम सहिष्णुता और जोखिम क्षमता को देखता है।

पीटर कहता है कि अगर उनके पास 50 वर्षीय पुरुष ग्राहक है जो रूढ़िवादी है, तो उनके बुजुर्ग माता-पिता का समर्थन हो सकता है और उन्होंने यह बताया कि उन्होंने घबराया और 2008 के सुधार में अपने सभी शेयरों को बेच दिया, तो वह पारंपरिक आवंटन को संशोधित करेगा इस निवेशक की उम्र के लिए, 50% स्टॉक में और 50% बॉन्ड और कैश में, इसे अधिक रूढ़िवादी बनाने के लिए

वह अपने ग्राहकों के साथ नियमित रूप से संवाद करने के लिए सुनिश्चित करता है, जो कभी-कभी भावनात्मक हो सकते हैं, जानकारी के बारे में जानकारी दे सकते हैं या जानकारी अधिभार से निपट सकते हैं। वह यह सुनिश्चित करना चाहता है कि वे यह समझें कि उनके पोर्टफोलियो के जोखिम का जोखिम लंबी अवधि के धन के निर्माण के लिए बनाया गया है।

युक्ति 5: वैकल्पिक रणनीतियों पर विचार करें
जोनाथन सीट्रिन, बर्मिंघम, मिच में सिट्रिन ग्रुप की निवेश फर्म के संस्थापक और सीईओ और वेन स्टेट यूनिवर्सिटी में वित्त के एक सहायक प्रोफेसर का मानना ​​है कि सलाहकारों को उम्र और जोखिम के आधार पर अलग-अलग ग्राहकों को कस्टम दर्जी पोर्टफोलियो नहीं चाहिए सहनशीलता।

"प्रबंधकों और निवेशकों के लिए समान रूप से, स्पष्ट रूप से एक मॉडल पोर्टफोलियो है जो उठाए गए जोखिमों के मुकाबले उच्चतम राशि देता है - इष्टतम पोर्टफोलियो," वे कहते हैं। "सभी प्रबंधकों को केवल अनुकूलतम पोर्टफोलियो देना चाहिए और उनके ग्राहकों को उपदेश देना चाहिए सिस्टम में जोखिम की मात्रा निर्धारित करने की आवश्यकता है - भ्रामक होने की बजाय अनुकूलित पोर्टफोलियो प्रसाद इन दिनों बहुत अधिक हैं। "

सीट्रीन कहते हैं कि वित्तीय योजनाकार पोर्टफोलियो अनुकूलन और निजीकृत रिश्तों में बदल गए हैं, जब इंटरनेट ने किसी भी रूप को समाप्त कर दिया लेनदेन व्यवसाय की इस नए व्यावसायिक मॉडल ने एक बड़ी समस्या पैदा की: "प्रबंधकों ने किसी भी समय की उन संपत्तियों की संख्या में वृद्धि की जिन्हें उन्हें निरीक्षण करना चाहिए और स्वयं को अच्छी सलाह देने में असमर्थ होना चाहिए"।

सिट्रिन ने कहा है कि कुछ परिसंपत्तियों को बदलते हुए निवेशकों को एक पोर्टफोलियो के साथ छोड़ सकते हैं जो सतह पर लगने वाले खतरनाक है। दूसरी ओर, आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत के आधार पर, सहसंबंधों के आधार पर उचित रूप से आवंटित किए जाने वाले जोखिम वाले संपत्तियों की एक टोकरी वास्तव में कम जोखिम भरा हो सकता है।

"कैथ्रीन का कहना है कि किसी को जोखिम और इनाम के नियमों और सहसंबंधों के नियमों को अनदेखा नहीं कर सकता, बस एक निश्चित ग्राहक को खुश करने के लिए" Citrin कहते हैं।

नीचे की रेखा
अलग-अलग वित्तीय आविष्कार पूरी तरह सहमत नहीं हो सकते हैं कि व्यक्तिगत ग्राहकों के लिए सर्वश्रेष्ठ पोर्टफोलियो का डिज़ाइन कैसे करें। लेकिन वे सभी को एक और तरीके से सुरक्षा प्रदान कर सकते हैं।

हन कहते हैं, "एक स्थिर, अनुशासित पुन: संतुलन की रणनीति, अच्छे बाजारों में उत्साह से नहीं बल्कि डाउनटाइम में भ्रम के कारण, सफल निवेश पोर्टफोलियो को प्रेरित करने में मदद कर सकता है।" ऐसा तब होता है जब एक सलाहकार होने पर आप भरोसा कर सकते हैं - भावनात्मक निर्णय - महत्वपूर्ण है। "