ज्यादातर निवेशकों को स्टॉक चुनने की कला से संघर्ष होता है क्या वे अपने फैसलों को पूरी तरह से आधार पर रखेंगे, जो कंपनी करता है और यह कितनी अच्छी तरह करता है? या क्या वे बड़े व्यापक आर्थिक रुझानों पर अधिक ध्यान केंद्रित करें, जैसे कि अर्थव्यवस्था की ताकत, और फिर कौन से स्टॉक खरीदने के लिए निर्धारित करें? इन दोनों सवालों के जवाब में कोई सही या गलत जवाब नहीं है। हालांकि, निवेशकों को उनके विकास लक्ष्यों को प्राप्त करने में मदद करने वाली प्रणालियों को विकसित करना चाहिए। दूसरे विकल्प का उल्लेख बाजार को ऊपर-नीचे के निवेश के दृष्टिकोण के रूप में किया जाता है। इस पद्धति से निवेशकों को बाजार की बड़ी तस्वीर से विश्लेषण करने की अनुमति मिलती है जो अलग-अलग शेयरों के लिए नीचे आती है। यह नीचे-अप दृष्टिकोण से अलग है, जो अलग-अलग शेयरों के मूल सिद्धांतों के साथ शुरू होता है और अंततः वैश्विक अर्थव्यवस्था को शामिल करने के लिए फैलता है। यह आलेख उन प्रक्रियाओं पर ध्यान केंद्रित करेगा जब निवेशक मैक्रो-टू-माइक्रो शैली को ऊपर-नीचे वाले दृष्टिकोण के रूप में निर्दिष्ट करते हैं।

शीर्ष पर शुरू करें: ग्लोबल व्यू
क्योंकि टॉप-डाउन दृष्टिकोण शीर्ष पर शुरू होता है, पहला कदम विश्व अर्थव्यवस्था के स्वास्थ्य को निर्धारित करना है। यह न केवल विकसित देशों का विश्लेषण करते हुए बल्कि उभरते हुए देशों के द्वारा किया जाता है। अर्थव्यवस्था के स्वास्थ्य का निर्धारण करने का एक त्वरित तरीका पिछले कुछ सालों से सकल घरेलू उत्पाद (जीडीपी) की वृद्धि को देखने और आगे बढ़ने के अनुमानों को देखना है। अक्सर, उभरते बाजार के देशों में उनके परिपक्व समकक्षों की तुलना में सबसे अच्छा विकास संख्या होगी।

दुर्भाग्यवश, क्योंकि हम एक समय में रहते हैं जिसमें युद्ध और भू-राजनीतिक तनाव बढ़ते हैं, हमें इस बात पर ध्यान देना नहीं चाहिए कि वर्तमान में दुनिया के प्रत्येक क्षेत्र को किस प्रकार प्रभावित कर रहा है। दुनिया भर के कुछ क्षेत्रों और देशों को तुरंत रडार से गिरना होगा और शेष विश्लेषण में शामिल नहीं किया जाएगा, बस वित्तीय अस्थिरता की वजह से जो किसी भी निवेश पर कहर बरपा सकता है।

रुझानों का विश्लेषण करें

कौन से क्षेत्रों में उच्च इनाम-टू-जोखिम अनुपात मौजूद है, यह निर्धारित करने के बाद, चार्ट और तकनीकी विश्लेषण का अगला चरण है विशिष्ट देशों के शेयर सूचकांक के दीर्घकालिक चार्ट को देखकर, हम यह निर्धारित कर सकते हैं कि संबंधित शेयर बाजार एक अपट्रेंड और मूल्य विश्लेषण में है, या डाउनट्रेन्ड में है, जो कि हमारे पैसे को डाल करने के लिए उपयुक्त स्थान नहीं होगा इस समय। ये पहले दो चरण आपके उन देशों को खोजने में मदद कर सकते हैं जो आपके मांगों और विविधीकरण की जरूरतों के अनुरूप होगा।
अर्थव्यवस्था को देखें

तीसरे कदम यू.एस. अर्थव्यवस्था की विशेष रूप से स्टॉक मार्केट के स्वास्थ्य के साथ-साथ अधिक गहन विश्लेषण करना है। ब्याज दरों, मुद्रास्फीति और रोजगार जैसी आर्थिक संख्याओं की जांच करके, हम वर्तमान बाजार की ताकत का निर्धारण कर सकते हैं और भविष्य में क्या भविष्य रख सकते हैं इसका बेहतर विचार है। अक्सर आर्थिक संख्या बताते हैं और शेयर बाजार के सूचकांक की प्रवृत्ति के बीच एक विचलन होता है।
मैक्रोएनालिसिस में अंतिम चरण एसएंडपी 500 और नास्डेक जैसे प्रमुख यू एस स्टॉक इंडेक्स का विश्लेषण करना है। सूचकांक के स्वास्थ्य का निर्धारण करने के लिए मूलभूत और तकनीकी दोनों तरह के विश्लेषण को बैरोमीटर के रूप में इस्तेमाल किया जा सकता है। बाजार के मूल सिद्धांतों को ऐसे अनुपात से निर्धारित किया जा सकता है क्योंकि मूल्य-से-कमाई, मूल्य-से-बिक्री और लाभांश पैदावार। संख्याओं की तुलना पिछले रीडिंग से करने के लिए यह निर्धारित करने में मदद मिल सकती है कि क्या बाजार एक स्तर पर है जो कि ऐतिहासिक रूप से अधिक लागत वाली है या ओवरस्सोल्ड है। तकनीकी विश्लेषण यह पता लगाने में मदद करेगा कि बाजार दीर्घकालिक चक्र के संबंध में है। चार्ट का उपयोग करें जो पिछले कई दशकों और क्षेत्र को समय के क्षितिज के नीचे एक दैनिक दृश्य दिखाते हैं। उदाहरण के लिए, 50-दिन और 200-दिवसीय मूविंग एवरेज जैसे संकेतक हमें वर्तमान बाजार की प्रवृत्ति को ढूंढने में मदद करते हैं और चाहे निवेशकों को इक्विटी में भारी निवेश करने के लिए उपयुक्त हो।

अब तक, हमारी प्रक्रिया ने बाज़ार में एक मैक्रो दृष्टिकोण अपनाया है और हमें अपनी परिसंपत्ति आवंटन निर्धारित करने में मदद की है। अगर, पहले कुछ चरणों के बाद, हम पाते हैं कि परिणाम बुलंद हैं, एक अच्छा मौका है कि इक्विटी बाजार से अधिकांश निवेश योग्य संपत्ति होगी। दूसरी ओर, यदि दृष्टिकोण निराशाजनक है, तो आवंटन अपने ध्यान को इक्विटी से अधिक रूढ़िवादी निवेश जैसे कि निश्चित आय और मुद्रा बाजार में स्थानांतरित कर देगा।

सूक्ष्म विश्लेषण: क्या यह निवेश आपके लिए सही है?

एक परिसंपत्ति आवंटन का निर्णय केवल आधी युद्ध है अगला अभिन्न कदम निवेशकों को यह तय करेगा कि स्टॉक और एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) जैसे विशिष्ट निवेशों के लिए खोज करते समय कौन से क्षेत्रों पर ध्यान केंद्रित किया जाएगा। विशिष्ट क्षेत्रों के पेशेवरों और विपक्षों का विश्लेषण (i। स्वास्थ्य देखभाल, प्रौद्योगिकी और खनन) खोज को और भी कम कर देगा I क्षेत्रों का विश्लेषण करने की प्रक्रिया में मौलिक और तकनीकी विश्लेषण जैसे पूर्व दृष्टिकोण में उपयोग की जाने वाली रणनीति शामिल है उल्लिखित उपकरणों के अलावा, निवेशकों को विशिष्ट क्षेत्रों की लंबी अवधि की संभावनाओं पर विचार करना चाहिए। उदाहरण के लिए, अगले दशक में एक उम्र बढ़ने वाली बच्चे बुमेर पीढ़ी के उदय से स्वास्थ्य देखभाल और अवकाश जैसे क्षेत्रों के लिए एक प्रमुख उत्प्रेरक के रूप में कार्य किया जा सकता है। इसके विपरीत, ऊंची कीमतों के साथ ऊर्जा की बढ़ती मांग एक अन्य दीर्घकालिक विषय है जो वैकल्पिक ऊर्जा और तेल और गैस क्षेत्रों को लाभ पहुंचा सकती है। पूरी राशि की जानकारी संसाधित होने के बाद, कई क्षेत्रों को ऊपर जाना चाहिए और निवेशकों को सर्वोत्तम अवसर प्रदान करना चाहिए।
ईटीएफ और क्षेत्र-विशिष्ट म्युचुअल फंडों के उद्भव ने कुछ स्थितियों में इस स्तर पर अंत-दृष्टिकोण को समाप्त करने की अनुमति दी है। यदि निवेशक जैव-टेच क्षेत्र का फैसला करता है तो पोर्टफोलियो में प्रतिनिधित्व किया जाना चाहिए, या उसके पास बायोटेक शेयरों की एक टोकरी से बना ईटीएफ या म्यूचुअल फंड खरीदने का विकल्प है। इस प्रक्रिया में अगले चरण में जाने और एक व्यक्तिगत स्टॉक के जोखिम को लेने के बजाय, निवेशक ईटीएफ या म्युचुअल फंड के साथ पूरे क्षेत्र में निवेश करना चुन सकता है।

हालांकि, अगर किसी निवेशक को व्यक्तिगत स्टॉक खरीदने और खरीदने का जोड़ा जोखिम लगता है तो अतिरिक्त इनाम के लायक है, इस प्रक्रिया में एक अतिरिक्त कदम है।टॉप-डाउन दृष्टिकोण का यह अंतिम चरण अक्सर सबसे अधिक गहन हो सकता है, क्योंकि इसमें कई दृष्टिकोणों से व्यक्तिगत स्टॉक का विश्लेषण करना शामिल है।

मौलिक विश्लेषण में कई तरह के मापन शामिल हैं जैसे मूल्य / कमाई से विकास अनुपात, इक्विटी पर लाभ और लाभांश उपज, कुछ का नाम दें व्यक्तिगत स्टॉक विश्लेषण का एक महत्वपूर्ण पहलू अगले कुछ सालों में कंपनी की विकास क्षमता होगी। आदर्श रूप से, निवेशक उच्च विकास क्षमता के साथ एक शेयर खरीदना चाहते हैं, क्योंकि इससे अधिक स्टॉक की कीमत बढ़ने की संभावना अधिक होगी।

तकनीकी विश्लेषण एक प्रवेश मूल्य के लिए दीर्घकालिक साप्ताहिक चार्ट, साथ ही दैनिक चार्ट पर ध्यान केंद्रित करेगा। इस बिंदु पर, अलग-अलग शेयरों को चुना जाता है और खरीद प्रक्रिया शुरू होती है।

टॉप-डाउन के सकारात्मक

टॉप-डाउन दृष्टिकोण के समर्थकों का तर्क है कि सिस्टम निवेशकों को किसी भी प्रकार के बाजार के माहौल में पोर्टफोलियो के लिए एक आदर्श परिसंपत्ति आवंटन निर्धारित करने में मदद कर सकता है। अक्सर एक शीर्ष-नीचे वाला दृष्टिकोण एक ऐसी स्थिति को उजागर करेगा जो इक्विटी में बड़े निवेश के लिए उपयुक्त नहीं हो सकता है। एक भालू बाजार के दौरान इक्विटी में निवेश से अधिक निवेशकों को रखने की क्षमता प्रणाली के लिए सबसे बड़ी समर्थक है। जब बाजार में गिरावट होती है, तो जीत हासिल करने की संभावना नाटकीय रूप से घिस जाती है, भले ही स्टॉक सभी आवश्यक परिस्थितियों को पूरा करती हो। नीचे-अप सिस्टम का उपयोग करते समय, एक निवेशक यह निर्धारित करेगा कि बाजार की स्थिति पर विचार करने से पहले कौन से स्टॉक खरीदने चाहिए। इस तरह के दृष्टिकोण से निवेशकों को अधिकतर इक्विटी से अवगत कराया जा सकता है, और पोर्टफोलियो को संभवतः पीड़ित होगा।
शीर्ष-डाउन दृष्टिकोणों के अन्य लाभों में न केवल शीर्ष क्षेत्रों में विविधीकरण शामिल है, बल्कि प्रमुख विदेशी बाजार भी शामिल हैं। यह एक पोर्टफोलियो का परिणाम है जो शीर्ष निवेश योग्य क्षेत्रों और क्षेत्रों के भीतर विविध है। इस तरह के निवेश को कुछ छोटे हलकों में "रूपांतरण," एकाग्रता और विविधीकरण के बीच का मिश्रण बताया जाता है।

टॉप-डाउन निवेश की गैर-पॉजिटिव्स

अब तक, शीर्ष-नीचे वाला दृष्टिकोण बेतरतीब लग सकता है; हालांकि, निवेशकों को कुछ अन्य कारकों पर विचार करना चाहिए। सबसे पहले, संभावना है कि आपका शोध गलत होगा, जिससे आपको मौका मिलेगा। उदाहरण के लिए, यदि ऊपर-नीचे वाला दृष्टिकोण इंगित करता है कि निकट भविष्य में बाजार को कम जारी रखने के लिए सेट किया गया है, तो इसका परिणाम इक्विटी के कम जोखिम में हो सकता है। हालांकि, यदि आपका विश्लेषण गलत है और बाजार रैलियों, तो पोर्टफोलियो को बाजार में अंडरक्स्फोज़ किया जाएगा और रैली के लाभों पर याद नहीं होगा।
फिर एक बैल बाजार में अंडर-निवेश होने की समस्या है, जो लंबी अवधि के लिए महंगा हो सकता है। सिस्टम में एक और पतन तब होता है जब विश्लेषण से क्षेत्र समाप्त हो जाते हैं। नतीजतन, इस क्षेत्र के सभी शेयरों को संभव निवेश के रूप में शामिल नहीं किया जाता है अक्सर इस क्षेत्र में एक नेता की अनदेखी की जाती है और वह कभी भी पोर्टफोलियो में अपना रास्ता नहीं बनायेगा। अंत में, निवेशकों को "सौदेबाजी" शेयरों पर याद आ सकता है जब बाजार नीचियों के करीब होता है।

आपके लिए क्या खोजा गया है

अंत में, निवेशकों को यह याद रखना चाहिए कि निवेश के लिए कोई एकल दृष्टिकोण नहीं है और हर दृष्टिकोण के अपने पेशेवर और विपक्ष हैं। एक सफल दीर्घकालिक निवेशक बनने की चाबियाँ में से एक ऐसा सिस्टम ढूंढ रहा है जो आपके लक्ष्यों और उद्देश्यों में सबसे अच्छा फिट बैठता है।