हालांकि विभिन्न निवेशों का उपयोग करके आपके पैसे को आपके लिए काम करने के लिए समझ में आता है, आंतरिक राजस्व सेवा (आईआरएस) उन कमाई को अप्रभावी रहने देने के लिए इच्छुक नहीं है। बेशक, कुछ प्रकार के निवेश दूसरों की तुलना में अधिक करों का बोझ उत्पन्न करते हैं, लेकिन यह नहीं कि इतनी अच्छी निवेश से अच्छे से अंतर करना मुश्किल हो सकता है कि कैसे प्रत्येक उत्पाद कैसे चल रहा है और कैसे आईआरएस कर विभिन्न प्रकार की निवेश आय ।

हालांकि सभी एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) कर-कुशल नहीं हैं, उनके हाइब्रिड स्ट्रक्चर उन्हें शेयरधारकों की कर दायित्व को घाटाओं के अंदरूनी द्वारा लाभ के लिए कम करने में सक्षम बनाता है, जबकि मुनाफा को बाहरी रूप दे रहा है। इसके अलावा, अनुक्रमित ईटीएफ द्वारा नियोजित लंबी अवधि के निवेश की रणनीति का अर्थ है कि वे जो कुछ वितरण करते हैं, वे कई म्यूचुअल फंडों द्वारा की गई पूंजीगत लाभ या लाभांश वितरण की तुलना में कम दरों पर कर योग्य हैं।

ईटीएफ क्या है?

ईटीएफ एक फंड है, जो म्यूचुअल फंड की तरह है, जिसमें कई तरह की प्रतिभूतियां शामिल हैं और पेशेवर रूप से शेयरधारकों के लिए रिटर्न उत्पन्न करने में कामयाब रहे हैं। म्यूचुअल फंड के साथ, शेयरधारक ईटीएफ के मूल्य के हिस्से के मालिक होते हैं, जो फंड के पोर्टफोलियो में सभी प्रतिभूतियों के कुल मूल्य के बराबर होते हैं। म्यूचुअल फंड के विपरीत, और शेयरों और बांडों की तरह, ईटीएफ ख़रीदे गए हैं और खुले बाजार में बेच दिए जाते हैं।

हालांकि यह सर्वव्यापी सत्य नहीं है, ज्यादातर ईटीएफ एक इंडेक्स को ट्रैक करते हैं और किसी दिए गए वर्ष के लिए उस इंडेक्स के रिटर्न को नकल करने या उससे आगे बढ़ाने की कोशिश करते हैं। उदाहरण के लिए, ईटीएफ में एस एंड पी 500 पर सभी शेयर शामिल हो सकते हैं और डॉलर के लिए सूचकांक के रिटर्न डॉलर से मिलान करने के लिए तैयार हो सकते हैं। पारम्परिक रूप से, ईटीएफ निष्क्रिय रूप से प्रबंधित होते हैं क्योंकि जब से इसी इंडेक्स रोस्टर से स्टॉक जोड़ते या निकाले जाते हैं, तब से वे केवल खरीद या बेचते हैं

निचला परिसंपत्ति का कारोबार

ईटीएफ की एक विशेष विशेषता यह है कि उन्हें ऐसा कर-कुशल बनाते हैं उनका कम कारोबार अनुपात है एक फंड का टर्नओवर अनुपात यह दर्शाता है कि किसी दिए गए वर्ष में यह कितनी बार खरीदता है और बिकता है। उदाहरण के लिए, एक के एक टर्नओवर अनुपात के साथ एक फंड ने पिछले 12 महीनों में एक बार अपने पोर्टफोलियो में सभी परिसंपत्तियों को बदल दिया है। क्योंकि ईटीएफ आम तौर पर एक इंडेक्स पर नज़र रखता है, अधिक सक्रिय रूप से प्रबंधित म्यूचुअल फंडों के लिए आवश्यक पुनर्व्यवस्था की मात्रा काफी कम है।

ईटीएफ के कम परिसंपत्ति का कारोबार होने का मतलब है कि वे वर्ष के दौरान कम "कर योग्य घटना" उत्पन्न करते हैं। जब एक म्यूचुअल फंड किसी लाभ के लिए संपत्ति बेचता है, उदाहरण के लिए, उन आय वाले शेयरों को पूंजीगत लाभ वितरण के रूप में वितरित करने की आवश्यकता होती है। शेयरधारक उस निवेश आय पर करों का भुगतान करने के लिए ज़िम्मेदार हैं।

क्योंकि ईटीएफ पूरे साल बहुत कम व्यापार करते हैं, इसलिए वे पूंजीगत लाभ वितरण तैयार करने की संभावना नहीं रखते हैं।इसके बजाय, शेयरधारक केवल शेयरों को बेचते समय पूंजी लाभ का अनुभव करते हैं। हालांकि यह अभी भी एक कर योग्य इवेंट है, यह एक ऐसा है जिसे अग्रिम में नियोजित किया जा सकता है क्योंकि बिक्री शेयरधारक के विवेक पर किया जाता है।

बाजार आधारित व्यापार

एक और कारण ईटीएफ कर-कुशल हैं वे खुले बाजार में कारोबार कर रहे हैं जब एक निवेशक अपने शेयरों को बेचना चाहता है तो वह उन्हें किसी अन्य निवेशक को बेच सकता है क्योंकि वह स्टॉक या बंधन होता है।

इसके विपरीत, जब एक म्यूचुअल फंड शेयरधारक अपने शेयरों को बेचना चाहता है, तो उसे उन्हें खुद को फंड में वापस बेचना चाहिए, जिसे अक्सर मोचन देने के लिए कुछ परिसंपत्तियों को समाप्त करना होगा। परिसंपत्तियों की बिक्री एक पूंजी लाभ वितरण उत्पन्न करती है, जिसका अर्थ है एक शेयरधारक की बिक्री का कर का बोझ सभी शेयरधारकों की जिम्मेदारी है, भले ही फंड वास्तव में वर्ष के लिए नुकसान उत्पन्न कर लेते हैं।

ईटीएफ द्वारा उपयोग किए जाने वाले मार्केट-आधारित व्यापार केवल उन व्यक्तियों के लिए कर योग्य इवेंट उत्पन्न करता है जो फंड के लिए ही नहीं होते हैं। म्युचुअल फंडों के विपरीत, केवल अपने शेयरों की बिक्री करने वाले निवेशक को अपने कर रिटर्न में लाभ या हानि की रिपोर्ट करनी चाहिए, जबकि अन्य शेयरधारकों को अप्रभावित है।

इन-काइंड क्रिएशन एंड रिडेम्प्शन

ईटीएफ द्वारा इस्तेमाल किया जाने वाला विशेष रूप से अनूठा कर-अनुकूलन रणनीति एक प्रकार की सृजन और रिडेम्पशन है। एक प्रकार की सृष्टि का अर्थ है कि ईटीएफ के शेयरों के लिए नकद भुगतान करने के बजाय, एक अधिकृत भागीदार, आमतौर पर व्यक्तिगत या संस्थागत निवेशकों का प्रतिनिधित्व करने वाली ब्रोकरेज फर्म, फंड में आयोजित प्रतिभूतियों के शेयर व्यापार कर सकते हैं। जब कोई शेयरधारक उसे ईटीएफ होल्डिंग रिडीम करना चाहता है, तो उस तरह के मोचन से उसे ईटीएफ में अपनी हिस्सेदारी के बदले स्टॉक के इसी शेयर प्राप्त करने की अनुमति मिलती है।

हालांकि ये विकल्प आमतौर पर केवल बहुत बड़े पैमाने पर संस्थागत निवेशकों के लिए उपलब्ध हैं, इन प्रकार के निर्माण और मोचन की प्रथा सभी शेयरधारकों को बड़े और छोटे के लिए कर लाभ प्रदान करती है, क्योंकि यह ईटीएफ को शेयरों के साथ छुटकारे का भुगतान करने की अनुमति देता है सबसे कम लागत के आधार है किसी भी हिस्से की कीमत के आधार पर कम लागत या खरीद मूल्य, इसके बिक्री से उत्पन्न कर योग्य लाभ अधिक होता है। सबसे सस्ता शेयरों के साथ शेयरधारकों को भुगतान करके, ईटीएफ केवल सबसे कम कर योग्य लाभ के साथ शेयरों को बरकरार रखता है। यह शेष शेष शेयरधारकों के कर दायित्व को घटाता है।

इस बीच, रिटाइम किए गए ईटीएफ शेयरों का मूल्य आधार उनके मूल्य से तय होता है जब शेयरधारक ने उन्हें खरीदा, न कि पोर्टफोलियो में व्यक्तिगत प्रतिभूतियों के मूल्य के आधार पर। रिडीमिंग शेयरधारक, इसलिए, केवल ईटीएफ शेयरों की बिक्री से उत्पन्न लाभ या हानि पर करों का भुगतान करता है।

लंबी अवधि के लाभ और योग्य लाभांश

एक और तरीका ईटीएफ टैक्स-योग्य हो सकता है कि वे जो वितरण करते हैं वह अक्सर कम दर पर लगाया जाता है क्योंकि ईटीएफ आमतौर पर इंडेक्स फंड होते हैं, वे परंपरागत तौर पर एक खरीद और पकड़ वाली रणनीति को रोजगार देते हैं। इस वजह से, ईटीएफ के पोर्टफोलियो में सबसे अधिक संपत्ति एक वर्ष या उससे अधिक के लिए आयोजित की जाती हैं, जिससे उनके बिक्री से दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ उत्पन्न होता है। इसलिए कोई भी पूंजी लाभ वितरण उत्पन्न करते हैं, इसलिए, आम आय के बजाय दीर्घकालिक लाभ के रूप में कर लगाया जाता है।सामान्य आयकर दरों और पूंजीगत लाभ दरों में अंतर 20% हो सकता है, क्योंकि यह विशेष रूप से महत्वपूर्ण अंतर हो सकता है।

इसके अलावा, क्योंकि अनुक्रमित ईटीएफ लंबे समय तक निवेश कर रहे हैं, लाभांश वितरण को आईआरएस द्वारा "योग्य" माना जाने की अधिक संभावना है, यह इस बात पर निर्भर करता है कि किसी व्यक्ति के लाभांश भुगतान से पहले उसके शेयर कितने समय के थे। दीर्घकालिक निवेश से लाभ की तरह, योग्य लाभांश आम आय के बजाय पूंजी लाभ के रूप में कर लगाया जाता है।

अनावश्यक और अप्रत्याशित कराधान से बचें आपके निवेश पोर्टफोलियो को अनुकूलित करने का एक महत्वपूर्ण पहलू है। किसी दिए गए निवेश की लाभप्रदता का आकलन करते समय, यह विचार करें कि यह कैसे उत्पन्न आय आपको प्रभावित कर सकती है, कर समय जब संदेह होता है, एक अनुक्रमित ईटीएफ एक ठोस ट्रैक रिकॉर्ड के साथ आपके पोर्टफोलियो की कर दक्षता बढ़ाने का एक शानदार तरीका है।