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परिपक्वता, या YTM, और मौके दर के लिए बांड की उपज के बीच मुख्य अंतर यह है कि YTM बांड से भविष्य के नकदी प्रवाह की गणना के लिए समान ब्याज दर का उपयोग करता है हाजिर दर अलग-अलग वर्षों के लिए अपनी गणना में अलग-अलग ब्याज दर शामिल कर सकता है। YTM के विपरीत, हाजिर दर को ट्रेजरी उपज वक्र को ध्यान में रखते हैं जिससे प्रत्येक परिपक्वता अवधि में बांड पैदावार अलग होती है। YTM और स्पॉट रेट दोनों ही निवेशकों को उनके वर्तमान मूल्यों को समझने में मदद करने के लिए बॉन्ड कैश फ्लो की छूट के तरीके हैं।

प्रभावी उपज का निर्धारण करने के लिए कूपन भुगतानों के चक्रवृद्धि को शामिल करके YTM एक बंधन की उपज की गणना करता है। YTM मानता है कि धारक द्वारा प्राप्त सभी कूपन भुगतान एक समान ब्याज दर पर पुनर्निवेश किए गए हैं। YTM बॉन्ड के मौजूदा बाजार मूल्य, सममूल्य, कूपन दर और परिपक्वता तक की अवधि को समझता है। यदि बांड का YTM कूपन दर से कम है, तो बांड छूट पर कारोबार कर रहा है। यदि YTM कूपन दर से अधिक है, तो बांड एक प्रीमियम पर कारोबार कर रहा है। यदि YTM और कूपन दर समान हैं, तो बांड बराबर मूल्य पर व्यापार कर रहा है।

हाजिर दर की गणना इस तथ्य को ध्यान में रखती है कि ट्रेजरी उपज वक्र अलग परिपक्वता पर फ्लैट नहीं है। हाजिर दर एक बेंचमार्क के रूप में ट्रेजरी उपज वक्र का उपयोग करता है जिसके खिलाफ मूल्य बॉन्ड कई कूपन भुगतान वाले बांड प्रत्येक परिपक्वता अवधि पर अलग-अलग प्रभावी उपज देते हैं। एक सीधी रेखा उपज गणना इन विभिन्न प्रभावी उपजों को ध्यान में लेने में विफल है। इस प्रकार, एक मौके दर गणना बांड के वर्तमान मूल्य में अधिक सटीकता प्रदान कर सकती है। हालांकि, ट्रेजरी परिपक्वता की लंबाई की पैदावार हमेशा मौके की दर गणना के लिए उपलब्ध नहीं हो सकती है।