ए "क्लोज-एंड फंड" को कानूनी रूप से "बंद एंड कंपनी" के रूप में भी जाना जाता है यह एक निवेश कंपनी है जो एक बार की शुरुआती सार्वजनिक पेशकश पर निश्चित संख्या में शेयर बेचती है। बिक्री को लगातार बिक्री के लिए नहीं दिया जाता है; सार्वजनिक पेशकश के बाद, आमतौर पर शेयरों को खरीदा जा सकता है और केवल औपचारिक एक्सचेंज जैसे न्यू यॉर्क स्टॉक एक्सचेंज या नास्डेक पर बेच दिया जा सकता है। समाप्ति वाले धन कई किस्मों में आते हैं। निवेश रणनीतियों, जोखिम सहिष्णुता, वापसी के उद्देश्यों और बंद किए गए अंत के फंडों के समग्र निवेश पोर्टफोलियो एक व्यापक स्पेक्ट्रम में भिन्न होते हैं। निवेश पोर्टफोलियो सक्रिय रूप से निवेश सलाहकारों द्वारा प्रबंधित किए जाते हैं

एक बार बंद हुआ निधि शेयर व्यापार शुरू करते हैं, उनकी कीमतें आपूर्ति और मांग द्वारा निर्धारित की जाती हैं, नेट परिसंपत्ति मूल्य (एनएवी) द्वारा नहीं; इसलिए, शेयर की कीमत एनएवी से अधिक या कम हो सकती है। आम तौर पर, एक बंद अंत फंड को निवेशकों से अपने शेयरों को अनुरोध पर वापस खरीदने की आवश्यकता नहीं होती है। हालांकि, कुछ बन्द-एंड फंड, जिसे आमतौर पर अंतराल फंड के रूप में जाना जाता है, निर्दिष्ट अंतराल पर उनके शेयरों को पुनर्खरीद करने की पेशकश करते हैं।

बंद-एंड फंड और म्यूचुअल फंडों के बीच महत्वपूर्ण अंतर यह है कि बंद किए गए निधियों को "अतरलक्षित" प्रतिभूतियों में अधिक से अधिक निवेश करने की अनुमति है ("अलिखिड" से हम प्रतिभूतियां कहते हैं जो कि उचित अवधि के भीतर बेची जा सकती हैं - आम तौर पर सात दिन - एनएवी निर्धारित करने के लिए फंड द्वारा इस्तेमाल की जाने वाली अनुमानित कीमत पर।)

अधिकांश म्युचुअल फंड खुले अंत फंड हैं लेकिन बंद-एंड फंड समान एसईसी पंजीकरण और विनियमन आवश्यकताओं के अधीन हैं, और निवेशकों की सुरक्षा के लिए लगाए गए कई आवश्यकताओं के अधीन हैं। क्लोज-एंड फंड 1 9 40 के निवेश कंपनी अधिनियम के तहत विनियमित होते हैं और 1 9 33 के प्रतिभूति अधिनियम और 1 9 34 के प्रतिभूति विनिमय अधिनियम के अधीन भी होते हैं।

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हालांकि उनके खुले-मुकाबले समकक्षों की तुलना में कम लोकप्रिय है, ये निवेश वाहन एक दूसरे के लायक हैं। इन प्रकार के फंडों के बारे में अधिक जानने के लिए, निम्नलिखित लेख की समीक्षा करें: अपनी आँखें बंद-समाप्ति निधि में खोलें

ओपन एंड फंड
सरल शब्दों में, एक ओपन एंड म्यूचुअल फंड तब होता है जब एक कंपनी कई निवेशकों से पैसा एकत्र करती है और स्टॉक, बॉन्ड, शॉर्ट टर्म मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट्स या अन्य प्रतिभूतियों में पैसे का निवेश करती है। निवेशकों ने म्यूचुअल फंड शेयरों को सीधे फंड से सीधे खरीदा है, जो कि फंड की प्रति शेयर शुद्ध परिसंपत्ति मूल्य (एनएवी) द्वारा निर्धारित किया जाता है और किसी भी शेयरधारक की फीस जो खरीद पर लगाए जाते हैं (जैसे बिक्री भार)। म्युचुअल फंड शेयर "प्रतिदेय" हैं: जब म्यूचुअल फंड के शेयरधारक उन शेयरों को बेचना चाहते हैं तो वह उन्हें वापस फंड (या फंड के लिए अभिनय करने वाले दलाल) को अपने एनएवी से घटाकर किसी भी फीस को वापस बेचता है उस समय लागू होता है (जैसे कि स्थगित बिक्री भार या मोचन शुल्क)ओपन एंड फंड शेयरों को द्वितीयक बाज़ारों में खरीदा या नहीं बेचया जा सकता है, जैसे कि न्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंज या नास्डेक।

ज्यादातर मामलों में, म्यूचुअल फंड अपने शेयर लगातार निवेशकों को बेचते हैं हालांकि, ऐसे परिस्थितियां हैं जहां निवेश सलाहकार नए निवेशकों को फंड बंद कर सकते हैं - आम तौर पर जब यह निर्णय लिया जाता है कि फंड प्रभावी रूप से प्रबंधित करने के लिए बहुत बड़ा हो गया है। बन्द-एंड फंड की तरह, ओपन एंड म्यूचुअल फंड के निवेश पोर्टफोलियो में कई निवेश शैली, रिटर्न ऑर्डर, निवेश रणनीतियों और जोखिम सहिष्णुता में काफी भिन्नता होती है।

म्यूचुअल फंड द्वारा शुल्क लगाए जाने से फीस कुल रिटर्न पर असर डाल सकता है और निवेशकों द्वारा सावधानीपूर्वक मूल्यांकन किया जाना चाहिए। सभी फंड निवेशकों को फंड के संचालन के लिए प्रबंधन फीस के कुछ स्तरों का प्रभार लेते हैं। कुछ लोग अपने वितरण और सेवा लागतों को भी पास करते हैं, जिन्हें आमतौर पर "12 बी -1" फीस कहा जाता है। इसके अलावा, "लोड" फंड शेयरों को खरीदी (फ्रंट लोड) या बिक (बैक लोड) के दौरान एक बिक्री शुल्क लगाते हैं। विभिन्न प्रकार के निवेशकों को पूरा करने के लिए, फंड शेयरों की कई "कक्षाएं" बना सकते हैं, जिसमें प्रत्येक कक्षा में अलग-अलग शुल्क और व्यय हैं। अंत में, कुछ फंड छोटी फीस (या पूरी तरह से शुल्क को समाप्त करने) के बड़े निवेश के साथ निवेश राशि के आधार पर बिक्री शुल्क की गणना करते हैं इन निवेश सीमा के स्तर, ब्रेकपॉइंट के रूप में जाना जाता है, निवेशकों के लिए महत्वपूर्ण विशेषताएं हैं।