स्मार्ट बीटा रणनीतियों ने महत्वपूर्ण दृश्यता उत्पन्न की है, और ऐसे एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) ऐसे दृष्टिकोणों का लाभ उठाते हुए उभरे हैं। हालांकि निवेशकों के पास ऐसे फंडों के प्रसार के कारण कई विकल्प हैं, लेकिन वे स्मार्ट बीटा ईटीएफ की सही लागतों को नहीं समझ सकते।

स्मार्ट बीटा

स्मार्ट बीटा वास्तव में इसका अर्थ समझना महत्वपूर्ण है। इस अवधि की अलग-अलग परिभाषाएं हैं, लेकिन इस तरह की रणनीतियों का इस्तेमाल करने वाले ईटीएफ आमतौर पर कुछ अंतर्निहित सूचकांक को ट्रैक करते हैं, लेकिन अलग-अलग हैं क्योंकि वे अलग-अलग घटकों के बाजार पूंजीकरण पर पूरी तरह से भरोसा नहीं करते हैं। इसके बजाय, स्मार्ट बीटा ईटीएफ कारक निवेश का उपयोग करते हैं, एक ऐसा दृष्टिकोण जो कई स्वतंत्र कारकों के शोधकर्ताओं का उपयोग करता है, ने परिसंपत्तियों और पोर्टफोलियो के ऐतिहासिक मूल्य आंदोलनों को समझाया है।

शोधकर्ताओं ने 300 से अधिक ऐसे वैरिएबल का उदाहरण दिया है इन कारकों को नियम-आधारित दृष्टिकोण में शामिल करके, स्मार्ट बीटा ईटीएफ अपने निष्क्रिय प्रबंधन समकक्षों की तुलना में मजबूत जोखिम-समायोजित रिटर्न का उत्पादन करने का प्रयास करता है। हालांकि इनमें से कुछ स्मार्ट बीटा फंड अपने अंतर्निहित मानक के मुकाबले अधिक रिटर्न उत्पन्न करने का प्रयास करते हैं, जबकि अन्य को जोखिम कम करने का उद्देश्य है। हालांकि यह आशाजनक लग सकता है, स्मार्ट बीटा ईटीएफ के साथ आने वाली गारंटी और संभावित लागत दोनों ही हैं।

अल्फा उत्पन्न करना

जबकि एक स्मार्ट बीटा ईटीएफ अपने सामान्य बीटा समकक्ष से मजबूत रिटर्न का निर्माण करने के लिए डिज़ाइन किया गया था, इस उद्देश्य से मिल सकता है, जबकि बाजार में अधिक ट्रेंडिंग हो रही है, वही कारक जो इस प्रदर्शन का उत्पादन करने में मदद करते हैं स्मार्ट बीटा फंड को बाजार के मुकाबले कमजोर करना इसके अलावा, जब बाजार में गुलाब की स्थिति में उत्पन्न होने वाले आउटपरफॉर्मेंस की तुलना में यह कम प्रदर्शन किया जा सकता है

उच्च शुल्क

औसत पर, स्मार्ट बीटा ईटीएफ ईटीएफ की तुलना में अधिक शुल्क लेते हैं और अधिक पारंपरिक मार्केट कैपिटलाइज़ेशन-भारित इंडेक्स पर आधारित होते हैं। कुछ मामलों में, स्मार्ट बीटा फंडों द्वारा शुल्क लगाए जाने वाले शुल्क केवल थोड़ा अधिक हैं, जैसे कि उभरते बाजारों के लिए निवेश करने के लिए धन। अन्य में, स्मार्ट बीटा फंडों की फीस काफी अधिक हो सकती है, जैसे कि यू.एस. स्टैंडर्ड एंड पूअर 500 इंडेक्स का इस्तेमाल करते हुए स्मार्ट बीटा ईटीएफ का औसत अनुमानित औसत अनुपात तीन गुना अधिक है जो निष्क्रिय अंतर्निहित सूचकांक का उपयोग करता है।

ट्रैकिंग त्रुटि

स्मार्ट बीटा ईटीएफ की ट्रैकिंग त्रुटि अधिक पारंपरिक ईटीएफ की तुलना में कहीं अधिक हो सकती है जबकि एक मार्केट कैपिटलाइज़ेशन-भारित ईटीएफ चलाना अपेक्षाकृत सरल है, स्मार्ट बीटा रणनीतियों को नियमित रूप से नियमित रूप से पुन: संतुलन और समायोजन की आवश्यकता होती है। यह स्पष्ट करने का एक आदर्श तरीका आईशर्स एस एंड पी 500 ईटीएफ (NYSEARCA: IVV IVViShs सीआर एस एंड पी 500260 की विभिन्न ट्रैकिंग त्रुटियों है62 + 0। 17% हाईस्टॉक 4. 2. 6 ) के साथ बनाया गया है, जो बाजार पूंजीकरण भार पर निर्भर करता है, और आईशर्स एमएससीआई अमेरिका न्यूनतम वाष्पशीलता ईटीएफ (NYSEARCA: यूएसएमवी यूएसएमवीआईएसएस एड एमएससीआई एमवी51 36-0 .19% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया। 2. 6 ), एक स्मार्ट बीटा फंड

आईवीवी एसएंडपी 500 इंडेक्स को बहुत बारीकी से अनुसरण करता है, केवल आम तौर पर व्यय अनुपात होने पर ही अंतर होता है। वैकल्पिक रूप से, यूएसएमवी ने अपने अंतर्निहित सूचकांक के परिणामों की नकल करने में और अधिक मुश्किल समय ले लिया है, जो इसे लगभग 40 आधार अंक तक पीछे ले जाता है।

ओवर-इन्वेस्टमेंट

स्मार्ट बीटा ईटीएफ के लिए एक समस्या यह हो सकती है कि उनकी दृश्यता के कारण वे अधिक निवेश कर सकते हैं हालांकि, स्मार्ट बीटा रणनीतियों का उपयोग करने वाले फंड अपने अधिक परंपरागत समकक्षों को मात देते हैं, लेकिन इस निष्पक्षता अंतर में कमी आ सकती है क्योंकि ऐसे फंडों में अधिक निवेश होता है। यदि कोई ईटीएफ बाज़ार की अक्षमता का फायदा उठाने और मजबूत रिटर्न उत्पन्न करने के लिए एक स्मार्ट बीटा रणनीति का उपयोग करता है, तो निवेशक इस दृष्टिकोण का उपयोग करने वाले फंड में झुंड सकते हैं, जिससे अकुशलता को समाप्त कर सकते हैं, और इसलिए अवसर।

कार्यान्वयन चुनौतियां

स्मार्ट बीटा ईटीएफ का प्रबंधन करने वाली कंपनियां अपनी रणनीतियों को लागू करने में चुनौतियों का सामना कर सकती हैं। यदि फंड को एक छोटे अल्फा उत्पन्न करने की उम्मीद है, करों, फीस और कार्यान्वयन सहित निवेश वाहन चलाने की संबद्ध लागत आसानी से इस आउटपरफॉर्मेंस को पार कर सकती है।

समूहीकरण करना

इस सभी जानकारी के बीच, निवेशकों को यह ध्यान रखना चाहिए कि स्मार्ट बीटा ईटीएफ महत्वपूर्ण क्षमता प्रदान करते हैं, वे कई लागतों और संभावित नुकसान के साथ भी आते हैं। इन निधियों पर विचार करने वाले निवेशकों को आवश्यक सावधानी बरतने और / या किसी निवेश सलाहकार से परामर्श करने से फायदा हो सकता है।