संयुक्त राज्य तेल निधि (NYSEARCA: यूएसओ यूएसओयूएसओओ तेल निधि भागीदारी इकाइयों 51 + 2। 95% हाईस्टॉक 4। 2. 6 के साथ बनाया गया है) एक है एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) ने वेस्ट टेक्सास इंटरमीडिएट क्रूड ऑयल के निवेशकों को निवेश करने के लिए डिजाइन किया। USO खंड में सबसे बड़ा और सबसे अधिक तरल एक्सचेंज-ट्रेडेड उत्पाद है और कमोडिटी फ्यूचर अकाउंट की आवश्यकता वाले कमोडिटी एक्सपोज़र प्रदान करता है।

दैनिक मूल्य आंदोलनों को ट्रैक करने और डब्ल्यूटीआई क्रूड ऑयल के लिए जोखिम प्रदान करने के लिए, यह फंड कच्चे तेल पर पहले महीने वायदा अनुबंध रखता है। उदाहरण के लिए, 30 जुलाई, 2015 तक, निधि में 54, 786 NYMEX WTI कच्चे तेल वायदा अनुबंध होते हैं जो सितंबर 2015 में $ 48 में समाप्त हो जाते हैं। 52, और इस हिस्सेदारी का कुल बाजार मूल्य $ 2 है 66 बिलियन

30 जून, 2015 तक, यूएसओ का सालाना उत्तरार्द्ध -12 है 45% अप्रैल 10, 2006 को शुरू होने के बाद से 45%। यूएस के पांच साल के आंकड़ों के आधार पर, यूएसओ का वार्षिक उत्तरार्द्ध -14 रहा है। 30 जुलाई, 2015 तक 55%। पिछले एक साल में, संयुक्त राज्य अमेरिका के ऑयल फंड के मार्केट वैल्यू में 56. 99% की कमी आई है।

लक्षण

संयुक्त राज्य अमेरिका ऑयल फंड को न्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंज आर्का में सूचीबद्ध किया गया है, और निवेशक कई प्लेटफार्मों पर ईटीएफ का व्यापार कर सकते हैं। फंड के प्रशासक ब्राउन ब्रदर्स हारमैन एंड कंपनी है, और सामान्य पार्टनर यूनाइटेड स्टेट्स कमोडिटी फंड्स, एलएलसी है।

चूंकि संयुक्त राज्य ऑयल फंड को वेस्ट टेक्सास इंटरमीडिएट क्रूड ऑयल फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट्स की संरचना को बदलना चाहिए, इसलिए इसे डब्ल्यूटीआई कच्चे तेल वायदा अनुबंधों को करीब महीने में समाप्त होने और WTI कच्चे तेल वायदा अनुबंध की समय सीमा समाप्त करने के लिए बेचकर अपने अनुबंध को रोल करना चाहिए अगले महीने। उदाहरण के लिए, मान लें कि यह जुलाई के मध्य है; अगस्त में समाप्त हो रहे डब्ल्यूटीआई कच्चे तेल वायदा अनुबंधों में फंड अपनी स्थिति को बेच देगा और सितंबर में समाप्त हो रहे डब्ल्यूटीआई कच्चे तेल वायदा अनुबंधों की खरीद करेगा।

वायदा अनुबंधों के रोलिंग के कारण, फंड का खर्च अनुपात 0. 72% है, जबकि इसके साथियों में औसतन 0. 57% है। इस अनुपात में ब्रोकर फीस शामिल नहीं है; निवेशकों को इसे ध्यान में रखना चाहिए

उपयुक्तता और अनुशंसाएं

चूंकि यूएसओ डब्ल्यूटीआई कच्चे तेल की कीमतों पर नजर रखता है, निवेशकों को कच्चे तेल की कीमतों पर ध्यान देना चाहिए, साथ ही साथ यू.एस. एनर्जी इन्फॉर्मेशन एसोसिएशन द्वारा प्रकाशित पेट्रोलियम स्थिति की रिपोर्ट निवेशक और संभावित निवेशकों को हर हफ्ते कच्चे तेल के बैरल के उतार-चढ़ाव पर विशेष ध्यान देना चाहिए।
2 9 जून, 2015 तक, यूएसओ में पांच साल के अल्फा -7 का पिछला अंत है 74, 1 बीटा 21, एक मानक विचलन या 26. 9 की अस्थिरता और -0 का एक शार्प अनुपात। 26.

आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत (एमपीटी) के आधार पर, पिछला पांच साल अल्फा इंगित करता है कि फंड ने एमएससीआई एसीवीआई एनआर यूएसडी इंडेक्स को एक सालाना 7 से कम प्रदर्शन किया है।74%। 1 के बीटा के साथ। 21, यूएसओ सैद्धांतिक रूप से बाजार से 21% अधिक अस्थिर है, और इसलिए, फंड को अधिक जोखिम होता है इसी प्रकार, यूएसओ के शार्प अनुपात में यह संकेत मिलता है कि निधि जोखिम की मात्रा को देखते हुए पर्याप्त रिटर्न के साथ निवेशकों को प्रदान नहीं कर रहा है।

अगर कच्चे तेल की कीमतों में गिरावट जारी रहती है, तो यूएसओ का अनुवर्ती अल्फा गिरता रहेगा और एमएससीआई एसीवीआई एनआर यूएसडी इंडेक्स 7 से अधिक की तुलना में कम हो सकता है। 74% और इसके शार्प अनुपात गिरते रहेंगे, जिससे फंड को जोखिम- जोखिम-समायोजित आधार पर मुनाफे की मुफ़्त दर

यूएसओ एक उच्च जोखिम वाला, उच्च इनाम वाला खेल है जो सभी के लिए उपयुक्त नहीं है एमपीटी के मुताबिक, यूएसओ मूल्य निवेशकों, व्यापारियों और सट्टेबाजों के लिए उपयुक्त है, जो मानते हैं कि कच्चे तेल की कीमतों में फिर से पनपने के लिए तैयार हैं।

कच्चे तेल की आपूर्ति में वृद्धि के कारण, यूएसओ का बाजार मूल्य पिछले एक साल में 50% से अधिक की गिरावट आई है इसलिए, मूल्य निवेशकों को फंड को अधोवाही रूप से देखा जा सकता है और विश्वास है कि अगले कुछ वर्षों में कच्चे तेल की मांग में वृद्धि होगी, जिससे यूएसओ अपने पिछला ऊंचा स्तर पर लौट जाए। इसी तरह, ये फंड व्यापारियों और सट्टेबाजों के लिए उपयुक्त है जो ईपीआई द्वारा साप्ताहिक पेट्रोलियम स्टेटस रिपोर्ट जारी किए जाने के बाद डब्ल्यूटीआई क्रूड ऑयल की कीमतों में निवेश करना चाहते हैं।