स्मॉल-कैप वैल्यू एक्सचेंज ट्रेडेड फंड्स (ईटीएफ) फंड की रणनीतियों के आधार पर छोटे-कैप शेयरों के लिए जोखिम का मुहैया कराते हैं। स्मॉल-कैप वैल्यू स्टॉक उनके समकक्षों की तुलना में अधिक उल्टा होने की संभावना रखते हैं; हालांकि, उच्च रिटर्न क्षमता उच्च जोखिम वाले स्तरों के साथ हैं। मोनार्ड स्मॉल-कैप वैल्यू ईटीएफ (NYSEARCA: VBR वीबीआरजीएम स्मुल्-सीपी Vl127। 76-1। 03% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया। 2. 6 ) के प्रदर्शन का नकल करने के लिए एक कुशल विकल्प प्रदान करता है छोटे-कैप मूल्य शेयरों का एक विविध समूह

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यह क्या ट्रैक है

मोहरा स्मॉल-कैप वैल्यू ईटीएफ लघु-कैप शेयरों के लिए निवेश प्रदान करता है अप्रैल 16, 2013 से पहले वीबीआर का बेंचमार्क इंडेक्स एमएससीआई यू.एस. स्माल कैप वैल्यू इंडेक्स था, और उसके बाद, फंड ने सीआरपीपी यू एस एसएल कैप वैल्यू इंडेक्स को ट्रैक किया। वर्तमान में, वीआरबी सीआरएसपी यू एस एसल कैप वैल्यू इंडेक्स, इसके बेंचमार्क इंडेक्स के सामान्य प्रदर्शन को ट्रैक करने की कोशिश करता है। सीआरएसपी यू.एस. स्मॉल कैप वैल्यू इंडेक्स छोटी कैप यू.एस. कंपनियां के मूल्य शेयरों का एक अच्छी तरह से विविध सूचकांक है।

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सुरक्षा मूल्यों में अनुसंधान केंद्र, बेंचमार्क इंडेक्स प्रदाता, मूल्य-से-बुक (पी / बी) अनुपात, अग्रिम मूल्य-से-कमाई (पी / ई) अनुपात, ऐतिहासिक पी / ई अनुपात, लाभांश से मूल्य अनुपात और बिक्री से मूल्य अनुपात। बेंचमार्क इंडेक्स में यू.एस. कंपनियां निवेशयोग्य मार्केट कैपिटलाइज़ेशन के नीचे 2 से 15% के बीच गिरती हैं। 30 जून तक, सूचकांक 1, 471 घटक कंपनियां हैं जिनकी औसत कंपनी $ 1 का बाजार पूंजीकरण है। 55 अरब

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यह कैसे ट्रैक करता है

सीआरएसपी यू। एस। कैप वैल्यू इंडेक्स को ट्रैक करने के लिए, वीबीआर एक निष्क्रिय पूर्ण प्रतिकृति अनुक्रमण दृष्टिकोण लागू करता है। निधि सूचकांक में भार के रूप में लगभग समान अनुपात के साथ सूचकांक वाले शेयरों में अपनी कुल शुद्ध परिसंपत्तियों की सभी या पर्याप्त मात्रा में निवेश करके अपने बेंचमार्क इंडेक्स को दोहराने का प्रयास करता है।

वीबीएआर अपने पोर्टफोलियो को लगभग बराबर मानता है बेंचमार्क इंडेक्स के भार के रूप में। 31 जुलाई, 2015 तक, वीबीआर अपने सभी पोर्टफोलियो को बुनियादी सामग्री क्षेत्र में 7%, उपभोक्ता वस्तुओं के क्षेत्र में 2%, उपभोक्ता सेवाओं के क्षेत्र में 1%, वित्त क्षेत्र में 30. 7% , 6. स्वास्थ्य देखभाल क्षेत्र में 8%, 20. औद्योगिक क्षेत्र में 3%, 3. तेल एवं गैस क्षेत्र में 7%, 7% प्रौद्योगिकी क्षेत्र में, 3. 5% दूरसंचार क्षेत्र में, और 6. उपयोगिताओं के क्षेत्र में 3%।

26 जनवरी, 2004 को वीबीआर की स्थापना के बाद से, फंड ने सालाना 8.9% रिटर्न दिया है, जबकि स्प्लास्ड यू एस स्मॉल कैप वैल्यू इंडेक्स जुलाई, 31, 2015 की तुलना में 8. 9 2% की रिटर्न उत्पन्न कर रहा है। । वीबीआर और उसके बेंचमार्क इंडेक्स के रिटर्न में यह कम विसंगति एक कम ट्रैकिंग त्रुटि का संकेत दे सकता है।वीबीआर में 0. 05% की औसत वार्षिक ट्रैकिंग त्रुटि है। फंड पूरी तरह से प्रतिकृति-अनुक्रमणिका दृष्टिकोण के कारण कम ट्रैकिंग त्रुटि रखता है हालांकि, इस छोटे विसंगति को निधि की फीस और व्ययों के कारण दिया जा सकता है, क्योंकि यह अपने पोर्टफोलियो का त्रैमासिक पुनर्गठन करता है निधि का कम कारोबार अनुपात और व्यय इसकी ट्रैकिंग त्रुटि को कम करने में मदद करता है।

प्रबंधन

मोहरा स्मॉल-कैप वैल्यू ईटीएफ मोहन स्टॉक ईटीएफ की छतरी के नीचे है मोहन स्टॉक ईटीएफ श्रृंखला में ईटीएफ विभिन्न प्रकार के शेयरों और इंडेक्सेस पर नजर रखता है, जैसे बड़े-कैप विकास, मेगा कैप, मिड कैप, मिड कैप वैल्यू, स्मॉल कैप ग्रोथ और वैल्यू शेयर, और एस एंड; पी 500 सूचकांक VBR को 26 जनवरी, 2004 को, न्यूज स्टॉक एक्सचेंज अराका पर मोनार्ड समूह द्वारा जारी किया गया था। मोनागु ग्रुप एक निवेश प्रबंधन कंपनी है जो 1 9 75 में वैश्विक परिसंपत्तियों में लगभग 3 खरब डॉलर के साथ 31 दिसंबर, 2014 तक स्थापित है, और लगभग 300 यू.एस. और गैर-यू एस निधि

अभिलक्षण

अधिकांश वैनगार्ड ईटीएफ की तरह, मोहरा स्मॉल-कैप वैल्यू ईटीएफ कानूनी रूप से एक खुले अंत फंड के रूप में संरचित है। VBR को मोहरा इक्विटी निवेश समूह द्वारा सलाह दी जाती है दिसम्बर 31, 2014 तक निधि का कम कारोबार अनुपात 12% है और इसकी निष्क्रिय निवेश की रणनीति अपने व्यय अनुपात को कम करने में मदद करती है। वीबीआर का 0. 0. 0% का असाधारण कम व्यय अनुपात है, जबकि छोटे मूल्य वाले फंड का औसत व्यय अनुपात VBR के चार गुना अधिक है।

31 जुलाई, 2015 तक, वीबीआर की कुल शुद्ध संपत्ति $ 5 है 7 बिलियन, एक पी / ई अनुपात 22. 5, पी / बी का अनुपात 1. 9, इक्विटी (आरओई) पर 10. 9% की वापसी और 10% की आय की वृद्धि दर।

उपयुक्तता और अनुशंसाएं

वीबीआर को एक आक्रामक निधि के रूप में वर्गीकृत किया गया है और यह बहुत व्यापक बाजार मूल्य में उतार-चढ़ाव के अधीन है। इसलिए, फंड सभी निवेशकों के लिए उपयुक्त नहीं हो सकता है। मोन्डर स्मॉल-कैप वैल्यू ईटीएफ के निहित प्रमुख जोखिम में इक्विटी जोखिम, बाजार जोखिम, सूचकांक जोखिम, निवेश शैली जोखिम और छोटे-कैप कंपनियों के जोखिम शामिल हैं। यद्यपि वीबीआर उच्च जोखिम और अस्थिरता रखता है, निवेशकों को संभावित उच्च रिटर्न के साथ मुआवजा दिया जाता है, जैसा कि पिछले तीन और पांच वर्षों में अपने ऐतिहासिक आंकड़ों में दिखाया गया है।

3 जुलाई के आंकड़ों के आधार पर, वीबीआर का 1 बीटा (फंडा के बेंचमार्क इंडेक्स, स्प्लाइज्ड स्मॉल कैप वैल्यू इंडेक्स) के 1, आर स्क्वेर्ड (स्प्लाइज्ड स्मॉल कैप वैल्यू के खिलाफ) 1 के सूचकांक), 21 का एक मानक विचलन। 21%, एक वापसी 18. 75%, एक शार्प अनुपात 1। 6 और एक अल्फा (मॉर्निंगस्टार लघु मूल्य टीआर USD इंडेक्स के खिलाफ, इसकी सबसे अच्छी फिट सूचकांक) 2 69.

आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत (एमपीटी) के आधार पर, वीबीआर का बीटा यह इंगित करता है कि यह पूरी तरह से सहसंबद्ध है और सैद्धांतिक रूप से उसी अस्थिरता का अनुभव करता है क्योंकि इसकी बेंचमार्क इंडेक्स। इसकी आर-स्क्वेर्ड इंगित करता है कि पिछले तीन वर्षों में फंड की कीमत में उतार-चढ़ाव के 100% को VBR के बेंचमार्क इंडेक्स में उतार-चढ़ाव से समझाया जा सकता है।

निधि का वार्षिक मानक विचलन यह दर्शाता है कि एस एंड एस की तुलना में यह अधिक अस्थिरता का अनुभव करता है; पी 500 टीआर डालर इंडेक्स, जिसमें 8 का मानक विचलन थाइसी अवधि में 56%। हालांकि, जोखिम की डिग्री 18 की वार्षिक वापसी से मुआवजा की गई थी। 75% वीबीआर का शार्प अनुपात यह इंगित करता है कि यह जोखिम-समायोजित आधार पर पर्याप्त लाभ प्रदान करने में सक्षम था। इसका अल्फा इंगित करता है कि यह जोखिम-समायोजित आधार पर अपने सर्वोत्तम-फिट सूचकांक 2. 2 9% से बेहतर प्रदर्शन कर रहा है।

वीबीआर एक उच्च जोखिम वाला, उच्च-इनाम निवेश है और निष्क्रिय जोखिम-प्रतिकूल निवेशकों के लिए उपयुक्त नहीं हो सकता है। एमपीटी के संदर्भ में, वीबीआर मूल्य निवेशकों के लिए उच्च जोखिम वाले लोगों के लिए सबसे अधिक उपयुक्त है जो छोटे-कैप इक्विटीज के जोखिम की मांग कर रहे हैं। इसके अलावा, वीबीआर उन निवेशकों के लिए उपयुक्त है जो छोटे-कैप इक्विटी मार्केट को अधोवाही रूप में देखते हैं, इंडेक्सिंग दृष्टिकोण की तलाश करते हैं और एक मध्यवर्ती- दीर्घकालिक निवेश क्षितिज (तीन से 10 साल या उससे अधिक के बीच) के लिए।

वित्तीय सलाहकार ग्राहक इस ईटीएफ का उपयोग कैसे कर सकते हैं

वीबीआर के उच्च जोखिम और अस्थिरता के कारण, वित्तीय सलाहकारों को उनके ग्राहकों के लिए वीबीआर में निवेश करते समय सतर्क रहना चाहिए। यदि निवेशक केवल अल्फा उत्पन्न करने और उच्च जोखिम वाले सहनशीलता से संबंधित हैं, तो वित्तीय सलाहकार अपने ग्राहकों के लिए वीबीआर खरीद सकते हैं वीबीआर अपने ग्राहकों के पोर्टफोलियो को मूल्य जोड़कर छोटे-कैप इक्विटी मार्केट में डायवर्सिफाइड एक्सपोजर के साथ संभावित उच्च रिटर्न का उत्पादन कर सकता है।

मोहन स्मॉल-कैप वैल्यू ईटीएफ लंबी अवधि के निवेश वाले निवेशकों के लिए एक उच्च-विविध पोर्टफोलियो में उच्च जोखिम वाले सहनशीलता के साथ एक छोटे से हिस्सेदारी के रूप में सबसे उपयुक्त है। इसके अलावा, वीबीआर का उपयोग यू.एस. स्टॉक पोर्टफोलियो में विविधता लाने के लिए किया जा सकता है ताकि उन्हें छोटे-छोटे मूल्य वाले शेयरों पर झुकाया जा सके। इस फंड के अपने सेगमेंट में सबसे कम खर्च अनुपात है, जो ट्रैकिंग त्रुटि और लागत को कम करता है। वीबीआर की 30-दिवसीय एससी उपज 1. 98% से संकेत मिलता है कि निवेशक मासिक आय अर्जित कर सकते हैं, जो स्टॉक पोर्टफोलियो में मूल्य जोड़ सकते हैं।

मुख्य प्रतिस्पर्धी और विकल्प

वीबीआर के कई प्रतिस्पर्धी हैं और छोटे कैप ईटीएफ सेगमेंट में विकल्प हैं। आईशर्स रसेल 2000 वैल्यू ईटीएफ यू.एस. के स्मॉल कैप वैल्यू स्टॉक्स के लिए एक्सपोजर प्रदान करता है। यह ईटीएफ 42% के साथ वित्तीय के लिए भारी भारित है, साथ ही वित्त क्षेत्र में कंपनियों को 17 अगस्त, 2015 तक आवंटित 71%। आईशर्स रसेल 2000 वैल्यू ईटीएफ में वीबीआर की तुलना में उच्च व्यय अनुपात है, जो इसके ट्रैकिंग को बढ़ा सकता है त्रुटि।

iShares मॉर्निंगस्टार स्मॉल कैप वैल्यू ईटीएफ एक प्रतियोगी और वीबीआर के लिए विकल्प है। आईशरेस मॉर्निंगस्टार स्मॉल कैप वैल्यू ईटीएफ यू.एस.एस. स्मॉल कैप वैल्यू शेयरों के लिए एक्सपोजर प्रदान करता है। वीबीआर के समान, आईशर्स मॉर्निंगस्टार स्मॉल-कैप वैल्यू ईटीएफ का उपयोग यह निर्धारित करने के लिए मौलिक विश्लेषण करता है कि कौन से शेयरों का मूल्यांकन नहीं किया गया है। इस निधि में VBR का तीन गुना अधिक व्यय अनुपात है, और यह वीबीआर की तुलना में काफी कम तरल है, जिसके कारण व्यापक बोली-पूछताछ फैलता है।