मूल्य है जो आप भुगतान करते हैं, वही है जो आपको मिलता है

वारेन बफेट ने एक बार कहा था कि एक निवेशक के रूप में यह "बुद्धिमान" होना चाहिए, जब दूसरों को लालची और लालची होने पर भयभीत होता है। "यह कथन स्टॉक मार्केट पर कुछ विरोधाभासी दृष्टिकोण है और किसी संपत्ति की कीमत के लिए सीधे संबंधित है: जब अन्य लालची होते हैं, तो कीमतें आमतौर पर उबालती रहती हैं और एक को सावधान रहना चाहिए, ऐसा न हो कि वे एक परिसंपत्ति के लिए अधिक भुगतान करें जो बाद में अनैतिक रिटर्न की ओर ले जाता है। जब दूसरों को डर लगता है, तो यह एक अच्छा मूल्य खरीदने के अवसर पेश कर सकता है।

ध्यान रखें, कीमत वह है जो आप भुगतान करते हैं, और मूल्य वह है जो आपको मिलता है- बहुत अधिक कीमत और भुगतान कम हो जाते हैं। इस पर विस्तार करने के लिए, स्टॉक का मूल्य उस आय की मात्रा के सापेक्ष है जो इससे अपने व्यवसाय के जीवन पर उत्पन्न होगा। विशेष रूप से, यह मान सभी भविष्य के नकदी प्रवाह को वर्तमान मान के वापस लौटाने के द्वारा निर्धारित किया जाता है, एक आंतरिक मूल्य। एक कीमत के बराबर ऊंचा और वापसी के रूप में उभरने वाले स्टॉक को समय के साथ अपने आंतरिक मूल्य पर वापस लेना होगा परिस्थितियों के सही सेट के तहत, दूसरों को डरते हैं और बढ़त रिटर्न काटते हैं, तो लोभी कार्य करें: भविष्यवाणी करने योग्य होना चाहिए, और अल्पकालीन घटनाएं जो कीमतों में बाद में डाउनग्रेड पैदा करती हैं, उन्हें खाट-रोधक नहीं होना चाहिए।

सिगर बट्स और कोका-कोला

वॉरन बफेट सिर्फ एक कॉन्ट्रैरिएंट निवेशक नहीं हैं वह हो सकता है कि आप "व्यापार-उन्मुख मूल्य निवेशक" कह सकते हैं "जिसका अर्थ है, वह किसी भी चीज़ को नहीं खरीदता है, क्योंकि वह बिक्री पर है। यह बेन ग्राहम की शैली थी (और शुरू में बफेट) इसे निवेश की "सिगार-बट" शैली कहा जाता है जिसमें एक को छोड़ दिया गया व्यवसाय सिगार की चूतड़ जो सड़क के किनारे बिछाते हैं, उन्हें पुस्तक मूल्य के लिए गहरी छूट में बेचकर एक अच्छे कफ के साथ छोड़ दिया जाता है। बेन ग्राहम ने "नेट-जाल" या उनके नेट वर्तमान परिसंपत्तियों से नीचे की कीमतों या मौजूदा परिसंपत्तियों की कुल संपत्ति की तलाश की।

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हालांकि वॉरेन बफेट ने इस तरह से अपना निवेश कैरियर शुरू किया, एनेमी नेट-नेट अवसरों के चेहरे में, उन्होंने विकसित किया चार्ली मुंगेर की मदद से, उन्होंने बकाया व्यवसायों की भूमि की खोज की, देखें के कैंडी और कोका-कोला (केओ कोोको-कोला को 4545-1। 09% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया। 2। 6 ), टिकाऊ, प्रतिस्पर्धी अर्थशास्त्र के साथ कारोबार - खाई - और तर्कसंगत, ईमानदार प्रबंधन फिर वह एक अच्छी कीमत के लिए देखता है और अवसरों का लाभ उठाता है जब अन्य भयभीत होते हैं। जैसा कि उसने अतीत में कहा है, एक अच्छी कीमत पर एक अच्छी कीमत पर एक अच्छी कीमत पर एक अद्भुत व्यवसाय खरीदने के लिए बेहतर है। सलाद तेल: इसके बिना घर न छोड़ें

बेहतर निवेश के अवसरों के कारण होने वाली भय-उत्प्रेरण घटनाओं में मंदी, घटनाओं, क्षेत्र, उदासीनता या अल्पकालिक जैसे व्यापक आर्थिक घटनाओं के कारण अल्पकालिक सदमे तरंगों को शामिल किया जा सकता है। गैर-घाट हानिकारक व्यवसाय परिणाम

1 9 60 के दशक में, अमेरिकन एक्सप्रेस (एएक्सपी

एक्सएपमेरियन एक्सप्रेस को 9 6। 2 9 0 9। 15% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया। 2. 6 ) आधा में कट गया था जब यह पाया गया था कि संपार्श्विक ने इसे लाखों डॉलर के गोदाम रसीदों को सुरक्षित करने के लिए इस्तेमाल किया था। सवाल में संपार्श्विक सलाद तेल था और यह पता चला कि वस्तु व्यापारी एंथोनी डी एंजिलिस ने टैंकों को पानी के साथ भरकर इन्वेंट्री स्तर का पता लगाया था जबकि ऑडिट करने वालों को खोजने के लिए टैंकों के अंदर सलाद के तेल के छोटे ट्यूबों को छोड़कर। यह अनुमान है कि घटना लागत एएक्सपी में $ 50 मिलियन से अधिक नुकसान में कंपनी के कारोबारी मॉडल की समीक्षा करने के बाद, बफेट ने फैसला किया कि कंपनी की खाई इस घटना से असल में प्रभावित नहीं होगी, और बाद में उन्होंने स्टॉक में अपने साझेदारी के 40% का निवेश किया। पांच साल के दौरान, एएक्सपी पांच गुना बढ़ा।

छिपकली

1 9 76 में, जीईआईसीओ दिवालिएपन के किनारे पर व्यापार मॉडल बदलाव की वजह से बढ़ रही थी जिसमें कार बीमा पॉलिसियों को जोखिम भरा ड्राइवरों में बढ़ा दिया गया था। तत्कालीन कंपनी के सीईओ डेविड बायरन के आश्वासन के साथ कि कंपनी अपने मूल व्यापार मॉडल को वापस कर देगी, बफ़ेट ने $ 4 की प्रारंभिक राशि का निवेश किया। कंपनी में 1 मिलियन जो पांच साल में 3 करोड़ डॉलर से अधिक हो गई। जीईआईसीओ अब बर्कशायर हाथवे (बीआरकेबी बीआरकेबी बर्कशायर हैथवे इंक -186 68-0। 32%

हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया है। 2. 6 ) की पूर्ण स्वामित्व वाली सहायक कंपनी है। शॉक-वेज जैसे कि सलाद-तेल घोटाले और बिजनेस मॉडल की कीमतों में बढ़ोतरी होती है और वारेन बफेट को इन वर्षों में काफी लाभ उठाने की इजाजत मिल जाती है। लोभी होने के लिए जब दूसरों को भयभीत होना एक मूल्यवान मानसिकता है जो निवेशक के लिए पर्याप्त पुरस्कार पा सकते हैं। नीचे की रेखा

एक बार शोज़ीयन लड़के स्टॉक युक्तियां देने शुरू कर देता है, तो यह पार्टी छोड़ने का समय है। चार्ली मुंगेर ने एक बार एक फ्राइड शेयर बाजार की तुलना एक नए साल की ईव पार्टी के लिए की थी जो लंबे समय तक चली गई है। बबली बह रहा है, हर कोई खुद का आनंद ले रहा है, घड़ियों पर उनके पास कोई हथियार नहीं है। कोई भी सुराग नहीं है कि यह जाने का समय है, न ही वे चाहते हैं। कैसे बस एक और पीने के बारे में? व्यापार-मूल्य वाले निवेशक के रूप में, यह जानना जरूरी है कि यह कब जाने का समय है और वह सही मौका के लिए तैयार रहना है, लोभी होना जब अन्य भयभीत हों, फिर भी दीर्घकालिक टिकाऊ अर्थशास्त्र और तर्कसंगत के साथ निवेश के लिए लालची हो , ईमानदार प्रबंधन